تحولات اخیر در بازارهای مالی و تعرفه های تجاری تحت تاثیر سخنرانی های مجمع جهانی اقتصاد و لغو برخی تهدیدهای تعرفه ای، موجب تغییر در جو ریسک پذیری بازارهای جهانی و نوسانات نرخ ارز و اوراق قرضه شده است.
تحولات اخیر در بازارهای مالی و تعرفه های تجاری
سفر پر سر و صدای پرزیدنت ترامپ به مجمع جهانی اقتصاد در داووس، بحران گرینلند را آرام کرد. او در سخنرانی اصلی خود، با کنار گذاشتن ریسک استفاده از نیروی نظامی برای به دست آوردن این «تکه یخ غول پیکر»، جو ریسک گریزی بازار را تلطیف کرد. در عوض، او چشم انداز کوتاه مدت مذاکرات فوری برای خرید گرینلند را مطرح کرد. پس از بسته شدن بازارهای اروپایی و به دنبال چندین دیدار دوجانبه، ترامپ چارچوبی را برای توافق آتی در مورد گرینلند (و منطقه گسترده تر قطب شمال) اعلام کرد. او تهدید تعرفه 10 درصدی اول فوریه علیه هشت کشور اتحادیه اروپا را لغو کرد و همچنین اعلام کرد که آمریکا در حقوق معدنی گرینلند مشارکت خواهد داشت. این تحولات بر بازارهای مالی و تعرفه های تجاری جهانی تاثیر گذاشت.
روایت ایالات متحده تا اینجا از سوی طرف اروپایی تایید یا رد نشده است، هرچند وزیر خارجه دانمارک گفت که روز، بهتر از آن چیزی که شروع شده بود، به پایان رسید. در هر صورت، بازارهای مالی منتظر دریافت جزئیات توافق یا نحوه دقیق مسیر پیش رو نماندند. بازارهای سهام اروپا پس از سخنرانی مجمع جهانی اقتصاد، زیان های خود را جبران کردند و در سطحی نزدیک به قیمت بازگشایی بسته شدند. بازارهای سهام آمریکا هم به لطف جزئیات منتشر شده در رسانه های اجتماعی، شتاب بیشتری گرفتند و تا 1.2 درصد بالاتر بسته شدند. این واکنش سریع، اهمیت شفافیت در بازارهای مالی و تعرفه های تجاری را نمایان می کند.
بازارهای اوراق قرضه و ارز نیز حرکت روز سه شنبه مبنی بر «فروش دارایی های آمریکا» را جبران کردند. اوراق قرضه خزانه داری آمریکا عملکرد بهتری نسبت به اوراق قرضه آلمان داشتند و در حرکتی که منجر به تخت شدن منحنی بازدهی شد، نرخ های بلندمدت را تا 6 واحد پایه کاهش دادند. منحنی اوراق قرضه آلمان همچنان با شیب صعودی بسته شد. قیمت های بالاتر انرژی (هم نفت و هم به ویژه گاز) به دلیل پیش بینی هوای سرد زمستانی در شرایطی که ذخایر نسبتا پایین است، احتمالا در این روند نقش داشته اند، که این موضوع می تواند بر ثبات بازارهای مالی و تعرفه های تجاری تاثیرگذار باشد. جفت ارز یورو/دلار که در 1.1725 باز شده بود، در 1.1685 بسته شد.
جدا از تغییر موضع در مورد گرینلند، بازارها از نتیجه جلسه دیوان عالی آمریکا درباره تلاش ترامپ برای اخراج کوک، فرماندار فدرال رزرو، استقبال کردند؛ این موضوع در کنار تحلیل جامع تصمیمات بانک مرکزی و نهادهای قضایی نشان دهنده تلاش برای حفظ استقلال بانک مرکزی آمریکا است.
بازارهای سهام آسیا امروز صبح به روند صعودی ریسک پذیری پیوستند و فقط چین (بدون تغییر) عملکرد ضعیف تری داشت. بخش بلندمدت منحنی بازدهی ژاپن برای دومین جلسه متوالی نشانه هایی از «ثبات» نشان می دهد و بازدهی 30 ساله 5.4 واحد پایه کاهش یافت. برای درک بهتر اوضاع: پس از فروش شدید اوراق قرضه دولتی ژاپن در روزهای دوشنبه و سه شنبه، هنوز به سطح قیمت های بسته شده جمعه گذشته بازنگشته ایم. این تحولات در بازارهای آسیایی نشان دهنده واکنش های مختلف به اخبار مربوط به بازارهای مالی و تعرفه های تجاری است.
تقویم اقتصادی امروز شامل آمار هفتگی مدعیان بیکاری و داده های شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) نوامبر و داده های درآمد/هزینه است. بانک مرکزی اروپا نیز صورت جلسه نشست دسامبر خود را منتشر کرد. این داده ها و رویداد ها در اولویت دوم قرار دارند، چرا که بازارها به دنبال سرنخ های بیشتر از گام های بعدی یا جزئیات چارچوب گرینلند هستند. حذف ریسک کوتاه مدت (مانند تنش های تعرفه ای) یک موضوع است، اما رسیدن به یک توافق پایدار در مورد بازارهای مالی و تعرفه های تجاری بحث دیگری است. مقامات آمریکایی برای گفتگو با پوتین، رئیس جمهور روسیه، در مورد آخرین پیشنهادات طرح صلح سفر خواهند کرد که این موضوع می تواند عاملی تعیین کننده برای معاملات باشد.
اخبار و دیدگاه ها
مرکز آمار استرالیا امروز صبح داده های بازار کار دسامبر را منتشر کرد که قوی تر از حد انتظار بود. نرخ بیکاری از 4.3 درصد به 4.1 درصد کاهش یافت و تعداد افراد شاغل 65.2 هزار نفر افزایش یافت. نرخ مشارکت نیز افزایش یافت که عمدتا به دلیل ورود جوانان به بازار کار بود. این داده های قوی، انتظارات بازار را تقویت کرده که بانک مرکزی استرالیا (RBA) ممکن است نرخ بهره خود را به زودی در جلسه 3 فوریه افزایش دهد. چنین تصمیماتی تاثیر مستقیمی بر بازارهای مالی و تعرفه های تجاری منطقه خواهد داشت.
سایر داده های اخیر به تقاضای داخلی مناسب اشاره دارند و بازارها منتظر سرنخ های نهایی در گزارش فصلی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هستند که چهارشنبه آینده منتشر می شود. بازده اوراق قرضه 3 ساله دولتی استرالیا امروز صبح با 6.5 واحد افزایش به 4.24 درصد رسید. دلار استرالیا با جهش خود سد 0.68 را در جفت ارز AUD/USD آزمایش کرد و در بالاترین سطح از اکتبر 2024 معامله شد. این نوسانات نشان دهنده حساسیت بازارهای مالی به داده های اقتصادی است.
گزارش شده که دولت مجارستان دیروز اقداماتی به ارزش 100 میلیارد فورینت (260 میلیون یورو) برای حمایت از صنعت رستوران داری در نظر گرفته است که شامل حمایت از نقدینگی این بخش، نصف کردن مالیات گردشگری و اجازه دادن به آن ها برای در نظر گرفتن بخشی از درآمد به عنوان هزینه خدمات جهت کاهش مالیات است. به طور جداگانه، ویکتور اوربان، نخست وزیر مجارستان، اعلام کرد که اقدامات بیشتری برای کمک به خانوارها جهت مقابله با قبوض بالای انرژی در ژانویه انجام خواهد داد. این حمایت های دولتی و تغییرات در تعرفه ها می تواند بر بازارهای مالی و تعرفه های تجاری داخلی تاثیر بگذارد، خصوصا در آستانه انتخابات پارلمانی که در ماه آوریل برگزار می شود.
بررسی روند بازارهای جهانی نشان می دهد که همبستگی عمیقی میان تصمیمات سیاسی، تنش های ژئوپلیتیک و شاخص های اقتصادی وجود دارد. از تحولات مربوط به گرینلند گرفته تا داده های اشتغال استرالیا، هر عاملی می تواند به سرعت جو بازارهای مالی را تغییر دهد و معامله گران باید با دقت این نوسانات را برای اتخاذ تصمیمات هوشمندانه زیر نظر داشته باشند.
Removing near-term tariff tail risk is one thing, securing a lasting deal is another
