این مقاله به بررسی جامع تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار می پردازد و نشان می دهد که تصمیمات این بانک مرکزی به همراه داده های اقتصادی ایالات متحده و اروپا، نوسانات این جفت ارز را تعیین می کنند. در حالی که امیدها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر ماه افزایش یافته، یورو همچنان با چالش های اقتصادی در منطقه مواجه است، که بر تحلیل های فنی EUR/USD نیز اثر می گذارد.
- داده های اخیر ایالات متحده و اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو امیدها را برای کاهش نرخ بهره در آذر ماه زنده می کند.
- داده های کلان اقتصادی اروپا همچنان به پیشرفت اقتصادی دشوار در قاره کهن اشاره دارند.
- EUR/USD در سطوح آشنا معامله می شود، با تمایل فنی نزولی اندک.
بررسی تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار نشان می دهد که تصمیمات این بانک مرکزی نقش حیاتی در نوسانات این جفت ارز دارد. جفت ارز EUR/USD در آخرین روز معاملاتی آبان ماه در سطوح آشنا باقی ماند و زیر 1.1600 تثبیت شد. این جفت ارز در طول ماه پیشرفت چندانی نداشت و حتی با وجود ضعف گسترده دلار آمریکا (USD)، به پایین ترین سطح سه ماهه جدید 1.1468 رسید.
ارز آمریکایی در دو هفته اول آبان ماه در بحبوحه گمانه زنی ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) ممکن است از کاهش نرخ بهره در نشست آتی آذر ماه خودداری کند، قدری تقویت شد. این وضعیت نشانگر اهمیت سیاست های Fed در تعیین تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار است. با این حال، با گذشت روزها، دلار آمریکا قدرت خود را از دست داد، زیرا علاقه سفته بازانه به آرامی شرط بندی ها را بر کاهش نرخ بهره از سر گرفت.
تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار؛ همه چیز به سیاست های Fed بستگی دارد
گمانه زنی اولیه درباره ثابت ماندن سیاست های فدرال رزرو توسط رئیس جروم پاول آغاز شد که گفت کاهش نرخ بهره در آذر ماه نباید پس از تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در مهر ماه برای کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه، بدیهی تلقی شود. این اظهارات بر تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار در آینده تاکید داشت.
با این حال، پس از اینکه برخی از مقامات فدرال رزرو به وجود فضای کافی برای کاهش نرخ بهره در آخرین نشست سال با توجه به رویکرد سیاست پولی نسبتا انقباضی کنونی اشاره کردند، اوضاع شروع به تغییر کرد. احتمال کاهش نرخ بهره در آذر ماه تقریبا 85٪ است که طبق ابزار CME FedWatch، بسیار بالاتر از 39٪ هفته قبل است.
در همین حال، جریان داده های ایالات متحده (US) در پی تاثیر تعطیلی دولت آمریکا همچنان نامنظم بود که این نیز می تواند بر تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار موثر باشد. این کشور فروش خرده فروشی شهریور ماه را منتشر کرد که در آن ماه 0.2٪ افزایش ناچیزی داشت، پس از افزایش 0.6٪ در مرداد ماه. همچنین، سفارشات کالاهای بادوام 0.5٪ افزایش یافت که کمی بهتر از 0.3٪ پیش بینی شده بود، اما پایین تر از رقم 3.0٪ مرداد ماه بود. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای همین ماه نسبت به سال قبل 2.7٪ افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود. در مجموع، تورم در سطح عمده فروشی در سطوح غیر نگران کننده ثابت ماند.
ارقام مربوط به اشتغال، اما، داستان متفاوتی را روایت کردند: میانگین 4 هفته ای تغییر اشتغال ADP نشان داد که بخش خصوصی ایالات متحده برای سومین هفته متوالی موقعیت های شغلی را از دست داد. بر اساس این گزارش، برای چهار هفته منتهی به 17 آبان، کارفرمایان خصوصی به طور متوسط 13,500 شغل در هفته از دست دادند. این سومین قرائت منفی متوالی است. در یک خبر مثبت، درخواست های اولیه بیکاری 216 هزار افزایش یافت که نسبت به رقم بازبینی شده 222 هزار در هفته قبل بهبود یافت.
در نهایت، طبق گزارش ماهانه کنفرانس بورد، اعتماد مصرف کننده در آبان ماه کاهش چشمگیری داشت. این شاخص 88.7 ثبت شد، پس از 95.5 ثبت شده در مهر ماه، که کمتر از انتظارات 93.4 بود و پایین ترین رقم از فروردین ماه است.
یورو نمی تواند جایگاه خود را پیدا کند
در آن سوی اقیانوس، یورو (EUR) همچنان از جمله ارزهای با بازده بالا و جذابیت کمتر باقی مانده است، وضعیتی که به طور متقابل بر تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار نیز اثر می گذارد. یورو برای مدت طولانی نتوانسته علاقه سفته بازانه را جلب کند زیرا مشارکت کنندگان بازار پس از اتمام چرخه تسهیل پولی توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) و اعلام کریستین لاگارد، رئیس این بانک، مبنی بر اینکه رویکرد پولی در “وضعیت خوبی” قرار دارد، علاقه خود را از دست دادند.
علاوه بر این، داده های اتحادیه اروپا به طور کلی ناامیدکننده باقی مانده اند و به پیشرفت اقتصادی کند اشاره دارند. آلمان تخمین نهایی تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم را منتشر کرد و آن را در 0٪ تایید کرد. همچنین، نظرسنجی IFO آبان ماه نشان داد که شاخص فضای کسب وکار از 88.4 قبلی به 88.1 کاهش یافته است، در حالی که اعتماد مصرف کننده در آذر ماه طبق نظرسنجی GfK، کمی از -24.1 به -23.2 بهبود یافت.
در نهایت، این کشور روز جمعه گزارش داد که فروش خرده فروشی در مهر ماه 0.3٪ کاهش یافته که بدتر از افزایش 0.2٪ پیش بینی شده بود، در حالی که تخمین اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده (HICP) آبان ماه 2.6٪ سالانه ثبت شد که بالاتر از 2.4٪ پیش بینی شده و 2.3٪ قبلی بود. هر ماه، HICP پس از افزایش 0.3٪ در ماه قبل، 0.5٪ کاهش یافت.
چه خبر؟
تقویم کلان اقتصادی آذر ماه را با انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM ایالات متحده برای آبان ماه در روز دوشنبه آغاز خواهد کرد. بانک تجاری هامبورگ (HCOB) و S&P Global نسخه نهایی PMIهای بخش تولید خود را برای اتحادیه اروپا و ایالات متحده، به ترتیب، در همان روز منتشر خواهند کرد. PMIهای بخش خدمات چهارشنبه منتشر خواهند شد.
در همین حال، اتحادیه اروپا تخمین اولیه HICP آبان ماه و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) مهر ماه را منتشر خواهد کرد. فروش خرده فروشی مهر ماه پنجشنبه منتشر خواهد شد، در حالی که تجدیدنظر تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه سوم جمعه منتشر خواهد شد.
تا پایان هفته، ایالات متحده گزارش تعدیل نیروی کار چلنجر و شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) شهریور ماه، معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو، را منتشر خواهد کرد. در نهایت، این کشور سفارشات کارخانه ای مهر ماه و شاخص اعتماد مصرف کننده میشیگان در آذر ماه را منتشر خواهد کرد.
مشارکت کنندگان بازار به ارزیابی داده ها ادامه خواهند داد تا اقدامات احتمالی فدرال رزرو را در نشست آذر ماه پیش بینی کنند، زیرا این تصمیمات تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار را به شدت تحت تاثیر قرار خواهد داد.
در ادامه، نمادی از فدرال رزرو را مشاهده می کنید که بیانگر نقش کلیدی این نهاد در بازارهای مالی است.
این تصویر به خوبی محوریت فدرال رزرو را در مباحث اقتصادی جاری پیرامون یورو دلار نشان می دهد.چشم انداز فنی EUR/USD
اکنون به تحلیل نمودار EUR/USD می پردازیم که می تواند بینش عمیقی از وضعیت بازار ارائه دهد.
این نمودار تکنیکال، حرکات قیمتی EUR/USD را در مواجهه با اخبار و سیاست های مختلف به تصویر می کشد و درک بهتر تغییرات را ممکن می سازد.
نمودار روزانه جفت ارز EUR/USD نشان می دهد که در حدود 1.1570 معامله می شود. این تحلیل تکنیکال برای درک بهتر تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار ضروری است. این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک ساده (SMA) 20 روزه صاف قرار دارد، در حالی که زیر SMA 100 روزه است، که دومی در حدود 1.1645 مقاومت ایجاد می کند.
SMA 200 روزه، در همین حال، در حال افزایش است و در حال حاضر در محدوده قیمتی 1.1430 قرار دارد. همزمان، شاخص مومنتوم کمی بالاتر از خط میانی خود قرار دارد و در حال کاهش است که نشان دهنده کاهش فشار خرید است. در نهایت، شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد 48 را ثبت می کند که نشان دهنده موضع خنثی تا نزولی است.
در نمودار هفتگی، خطر برای EUR/USD نیز به سمت نزول متمایل است که می تواند تحت تاثیر فدرال رزرو بر یورو دلار تشدید شود. شاخص مومنتوم در زیر خط میانی خود تثبیت می شود و اندکی بالاتر می رود، اما برای اشاره به یک بهبود قریب الوقوع کافی نیست، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) تصویر مشابهی را در 52 نشان می دهد.
میانگین متحرک ساده (SMA) 20 هفته ای بالاتر از سطح فعلی مسطح شده و در محدوده قیمتی 1.1650 مقاومت ایجاد می کند. از سوی دیگر، میانگین های متحرک بلندمدت تر، شیب های صعودی ملایمی را بسیار پایین تر از سطح فعلی حفظ می کنند، با SMA 100 هفته ای در 1.1035.
سناریوی نزولی محکم تر خواهد شد، به محض اینکه این جفت ارز از محدوده قیمتی 1.1460/70 پایین تر رود، در حالی که بهبودی نیاز دارد تا فراتر از 1.1700 گسترش یابد تا فروشندگان را به تردید بیندازد.
در نهایت، تحلیل ها نشان می دهد که جفت ارز EUR/USD به شدت تحت تاثیر سیاست های پولی فدرال رزرو و داده های کلان اقتصادی هر دو منطقه قرار دارد. در حالی که بازارها به دنبال نشانه هایی از کاهش احتمالی نرخ بهره در ایالات متحده هستند، وضعیت شکننده اقتصاد اروپا همچنان بر جذابیت یورو سایه افکنده است، و معامله گران برای تصمیمات آتی بانک های مرکزی و انتشار داده های مهم اقتصادی آماده می شوند.
EUR/USD Weekly Forecast: It is all about the December Federal Reserve decision
