تحولات اخیر در روابط بین الملل و تنش های میان قدرت های بزرگ، تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی را به وضوح نشان داده و باعث نوسانات شدید در قیمت دارایی های ریسکی و کالاهای اساسی شده است.
رالی بازارهای سهام جهانی که در روزهای اخیر بازارهای مالی را حسابی تحت تاثیر قرار داده بود، با گذشت روزهای هفته شتاب خودش را از دست داده است. این تحولات بر تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی تاکید دارد. سهام های آسیایی بیش از 1٪ افت کردند و قیمت کالاها هم کاهش یافته؛ به طوری که طلا، نفت و نقره همگی روند نزولی داشتند.
تنش های چین و ژاپن و تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی
امروز چند موضوع مختلف باعث حرکت قیمت ها در بازار شده است؛ اول از همه، تنش های بین ژاپن و چین بود که روی سهام این دو کشور سنگینی کرد. این اتفاق بعد از آن افتاد که چین کنترل های صادراتی جدیدی را علیه ژاپن اعلام کرد؛ این اقدام واکنشی به اظهارات توکیو درباره تایوان بود که باعث خشم پکن شد. این درگیری ها باعث شد شاخص نیکی بیش از 1٪ سقوط کند و شاخص هانگ سنگ هم با کاهش مشابهی روبرو شود.
این ریزش در حالی اتفاق می افتد که سهام های آسیایی بهترین شروع سال میلادی را در طول تاریخ داشتند، بنابراین عقب نشینی قیمت ها بعد از چهار روز سوددهی قوی، دور از انتظار نبود و مسائل ژئوپلیتیک شاید بهانه خوبی برای نقد کردن سودها بود.
افزایش مسائل ژئوپلیتیک در جهان با تمرکز ترامپ بر گرینلند
با این حال، بعد از اظهارات کاخ سفید درباره گرینلند در روز سه شنبه، به نظر می رسد ریسک های ژئوپلیتیک در سراسر جهان در حال افزایش است که می تواند بر تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی اثرگذار باشد و معامله گران را در طول جلسه معاملاتی امروز نگران نگه دارد. کاخ سفید اعلام کرده که در حال بررسی گزینه هایی برای تصاحب گرینلند است، از جمله استفاده از نیروی نظامی در صورت لزوم. این موضوع چند روز بعد از آن مطرح شد که او رئیس جمهور ونزوئلا را دستگیر و به اتهام مواد مخدر بازداشت کرد.
مواضع ترامپ و تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی
این وقایع ریسکی را برجسته می کند که خیلی ها در پیش بینی های خود برای سال 1404-1405 (2026) در نظر نگرفته بودند: سیاست خارجی غیرقابل پیش بینی ایالات متحده، که به طور مستقیم بر تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی دامن می زند. در حالی که سال 1403-1404 (2025) همه اش درباره رویکرد «فیل در فروشگاه چینی» ترامپ در مورد تعرفه ها بود، سال 1404-1405 (2026) هم می تواند به همان شکل باشد، اما این بار در حوزه سیاست خارجی. دو نکته وجود دارد که می توانیم از سال 1403-1404 (2025) و ریسک های ژئوپلیتیک متمرکز بر آمریکا یاد بگیریم: اول اینکه پرزیدنت ترامپ آماده پذیرش ریسک هایی است که پیامدهای بزرگ ژئوپلیتیک و جهانی دارند، و دوم اینکه او اغلب می تواند از جنجالی ترین ادعاهای خودش عقب نشینی کند.
ونزوئلا دوستان کمی داشت، بنابراین کنار زدن مادورو می توانست آسان تر از تصاحب گرینلند باشد، به خصوص بعد از اینکه رهبران ارشد اروپا از گرینلند و دانمارک در برابر حرف های ترامپ دفاع کردند. این مسائل به خوبی تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی را نشان می دهند. بنابراین، اگرچه ممکن است شاهد عقب نشینی ترامپ از برخی لفاظی های اخیرش درباره گرینلند باشیم، اما هنوز هم صحبت از نیروی نظامی آمریکا علیه یکی از اعضای ناتو (که گرینلند به عنوان بخشی از دانمارک عضو آن است) نگران کننده است. به همین دلیل، تعجبی ندارد که سهام ها امروز پایین آمدند و قیمت اوراق قرضه در حال افزایش است، به طوری که بازدهی اوراق قرضه دولتی اروپا در معاملات اولیه کاهش یافته است.
تمرکز بر پویایی عرضه نفت
کاهش قیمت نفت در پی اظهارات ترامپ (که گفته بود ونزوئلا 50 میلیون بشکه نفت خام را به آمریکا واگذار خواهد کرد)، باعث شده قیمت نفت برنت دوباره به سمت 60 دلار در هر بشکه سقوط کند. این موضوع در کنار تحلیل تاثیر ترامپ و بهای نفت بر بازارهای جهانی انرژی، نمونه دیگری از تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی است. شاخص WTI هم بیش از 1٪ افت کرده و در حال حاضر با قیمت 56.30 دلار معامله می شود. شکستن سطح حمایتی زیر 55 دلار برای WTI یک تحول نزولی برای قیمت نفت خواهد بود و سیگنالی برای ضررهای بیشتر بعد از کاهش شدید قیمت نفت خام در سال 1403-1404 (2025) است. اگرچه قیمت نفت در ابتدا توانست اخبار ونزوئلا را هضم کند، اما حرکت کاهشی امروز نشانه ای است از اینکه قیمت نفت همچنان به هرگونه تغییر در پویایی عرضه حساس است.
احتمال تداوم فروش گسترده در اروپا کم است؛ بخش دفاعی به کمک می آید
این موضوع روی شاخص فوتسی 100 (FTSE 100) سنگینی می کند و بعد از عملکرد خوب در روز سه شنبه، حالا از همتایان اروپایی خود عقب مانده است؛ چرا که غول های نفتی از جمله شل و بی پی تحت فشار هستند. با این حال، فکر می کنیم هرگونه فروش گسترده در اروپا محدود خواهد بود، چون این قاره بخش دفاعی بزرگی دارد که احتمالا در این دوران بلاتکلیفی، نقش مسلطی ایفا خواهد کرد.
آیا موضوع هوش مصنوعی می تواند بازارها را از دست ترامپ نجات دهد؟
جدا از مسائل ژئوپلیتیک، موضوع هوش مصنوعی همچنان بر بازارهای جهانی مسلط است و می تواند تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی را تعدیل کند. بایدو، غول فناوری چندملیتی چینی، اعلام کرده که واحد تراشه های هوش مصنوعی اش می تواند تا 2 میلیارد دلار در عرضه اولیه سهام (IPO) در هنگ کنگ سرمایه جذب کند. علاوه بر این، بخش نیمه هادی اس اندپی 500 (S&P 500) یکی از بهترین عملکردهای امسال را داشته است، حتی اگر انویدیا به این روند نپیوسته باشد و روز سه شنبه بعد از اعلام چشم انداز مثبت برای فروش، 0.5٪ افت کرده باشد. شاخص نیمه هادی فیلادلفیا در 5 جلسه معاملاتی گذشته 6٪ رشد داشته و عملکرد بهتری نسبت به کل بازار نشان داده است. این یک محرک قدرتمند برای بازارهای سهام جهانی است و باید دید که آیا می تواند با تهدیدات ژئوپلیتیک علیه جو بازار مقابله کند یا خیر.
به طور کلی، تمرکز بازار امروز می تواند به سمت داده های کلان هم تغییر کند، چون گزارش اشتغال ADP آمریکا، فرصت های شغلی JOLTS و نظرسنجی بخش خدمات ISM منتشر می شود. این موارد هم برای بازارها مهم خواهند بود و می توانند تمرکز را از ماجراجویی های سیاست خارجی ترامپ دور کرده و چشم انداز دیگری بر تاثیر ژئوپلیتیک بر بازارهای مالی ارائه دهند.
در مجموع، نوسانات فعلی نشان دهنده حساسیت بالای سرمایه گذاران به تصمیمات ناگهانی در سطح بین الملل است. در حالی که داده های اقتصادی مسیر کوتاه مدت را مشخص می کنند، اما رقابت های سیاسی و تغییرات در عرضه کالاهای استراتژیک همچنان به عنوان نیروهای اصلی محرک در بازارهای جهانی باقی می مانند.
Risk rally pauses, as the focus shifts to geopolitical and macro risks
