نوسانات اخیر بازار و تمرکز سرمایه گذاران بر داده های شاخص قیمت مصرف کننده، اهمیت بررسی تاثیر تورم بر داوجونز را در تعیین مسیر آتی سیاست های پولی فدرال رزرو دوچندان کرده است.
- معاملات آتی داو جونز پیش از انتشار داده های شاخص قیمت مصرف کننده آمریکا برای ماه دسامبر کمی افت کرد.
- معامله گران با افزایش نگرانی ها در مورد استقلال فدرال رزرو، محتاط شده اند.
- تمرکز بازار به گزارش سود سه ماهه چهارم جی پی مورگان تغییر کرده، چرا که این هفته نتایج بانک های بزرگ منتشر می شود.
تاثیر تورم بر داوجونز؛ بررسی وضعیت فعلی
معاملات آتی داو جونز در جلسه معاملاتی روز سه شنبه اروپا با 0.09٪ کاهش به محدوده 49,750 رسید، در حالی که معاملات آتی اس اندپی 500 و نزدک 100 به ترتیب با 0.08٪ و 0.14٪ کاهش، در حوالی 7,010 و 25,920 معامله شدند. معاملات آتی سهام آمریکا در حالی با چالش روبروست که معامله گران منتظر انتشار داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) دسامبر در اواخر جلسه معاملاتی آمریکای شمالی هستند تا سرنخ هایی از مسیر سیاست های فدرال رزرو (فد) به دست آورند. در این میان، تحلیلگران به دقت تاثیر تورم بر داوجونز را رصد می کنند.
معامله گران با افزایش نگرانی ها در مورد استقلال فدرال رزرو، رویکردی محتاطانه در پیش گرفته اند. دادستان های فدرال آمریکا تحقیقات کیفری را علیه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به دلیل اظهاراتش در کنگره درباره پروژه بازسازی یک ساختمان آغاز کرده اند. دولت ترامپ فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره تحت فشار قرار داده و پاول این تهدیدها را «بهانه ای» برای تاثیرگذاری بر سیاست های پولی دانسته است. این چالش ها می توانند به طور غیرمستقیم بر سیاست های پولی و در نهایت بر تاثیر تورم بر داوجونز اثر بگذارند.
وال استریت روز دوشنبه را با رشد به پایان رساند که پیشتاز آن بخش های کالاهای مصرفی ضروری، صنعتی و مواد اولیه بودند. بررسی وضعیت نوسانات داوجونز امروز نشان می دهد که شاخص 0.17٪، اس اندپی 500 حدود 0.16٪ و نزدک 100 معادل 0.26٪ رشد کردند. این روند رشد در حالی ادامه دارد که فعالان بازار همچنان به دنبال سرنخ هایی درباره تاثیر تورم بر داوجونز و سایر شاخص ها هستند. همچنین تمرکزها به گزارش سود سه ماهه چهارم جی پی مورگان جلب شده که پیش از اعلام نتایج سایر بانک های بزرگ از جمله بنک آو آمریکا، ولز فارگو، سیتی گروپ، مورگان استنلی و گلدمن ساکس در این هفته منتشر می شود.
پیش بینی های تورمی و تاثیر آن بر بازار
بازارهای مالی برای امسال دو مرحله کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را پیش بینی کرده اند که از ماه ژوئن (خرداد-تیر) آغاز می شود. ابزار FedWatch گروه CME نشان می دهد که معاملات آتی نرخ بهره فدرال، احتمال 95 درصدی را برای ثابت ماندن نرخ ها در نشست 27 و 28 ژانویه (7 و 8 بهمن) پیش بینی می کنند. این انتظارات مستقیما بر تاثیر تورم بر داوجونز و سایر بازارهای سهام اثرگذار است، زیرا نرخ بهره ابزاری کلیدی برای کنترل تورم محسوب می شود.
انتظار می رود تورم سالانه آمریکا در دسامبر 2025 (آذر-دی 1404) در سطح 2.7٪ باقی بماند، در حالی که احتمالا تورم هسته از 2.6٪ به 2.7٪ افزایش یابد که کمترین میزان از اوایل 2021 تاکنون است. پیش بینی می شود شاخص CPI ماهانه و هسته هر دو 0.3٪ افزایش یابند که عمدتا ناشی از قیمت بالاتر کالاهاست. هرگونه غافلگیری صعودی در نرخ تورم می تواند توانایی بانک مرکزی آمریکا برای کاهش نرخ بهره را محدود کند و در نتیجه، تاثیر تورم بر داوجونز را تشدید نماید. سرمایه گذاران باید این روندها را برای درک بهتر تاثیر تورم بر داوجونز در نظر داشته باشند.
تحرکات فعلی در وال استریت و حساسیت معامله گران به داده های شاخص قیمت مصرف کننده، نشان دهنده فاز جدیدی از عدم قطعیت در بازارهای مالی است. با توجه به گزارش های درآمدی بانک های پیشرو و فشارهای سیاسی بر نهادهای پولی، روزهای آتی نقش تعیین کننده ای در تثبیت یا تغییر روند شاخص های اصلی سهام ایفا خواهد کرد.
Dow Jones futures slip as traders adopt caution ahead of CPI inflation data
