تحرکات اخیر در بازارهای جهانی که تحت تاثیر تهدیدات تعرفه ای دونالد ترامپ و انتظار برای نشست فدرال رزرو قرار دارد، منجر به ثبت رکوردهای تاریخی جدید و تداوم صعود طلا و نقره شده است.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، دیروز تنش های تجاری با کره جنوبی رو بیشتر کرد؛ اون در پلتفرم «تروث سوشال» اعلام کرد که سئول «به توافقش با آمریکا پایبند نیست»، همون طور که پایین تر در تصویر می بینید. این اتفاق بعد از تهدیدهای آخر هفته مبنی بر وضع تعرفه های 100 درصدی روی کالاهای وارداتی کانادا افتاد، به شرطی که کانادا بخواد روابط تجاری نزدیک تری با چین برقرار کنه. این تنش ها می توانند زمینه ساز تغییراتی در بازارهای جهانی از جمله صعود طلا و نقره باشند.
با این حال، همون طور که حتما دیدید، شاخص کاسپی (KOSPI) کره جنوبی دیشب به رکورد های جدیدی رسید و ظاهرا تهدیدهای تعرفه ای اخیر رو نادیده گرفت؛ در مورد دلار کانادا (CAD) هم حرکت خاصی ندیدم.
تحلیل نوسانات بازارهای آسیایی و واکنش معامله گران به اخبار سیاسی، در نمودار زیر به خوبی به تصویر کشیده شده است.
این نمودار به خوبی نشان دهنده تاب آوری بازار در برابر فشارهای اقتصادی و سیاسی اخیر است.
تقویم اقتصادی امروز خلوته و ریسک های مهم (Tier-1) زیادی نداریم. فقط آمار اعتماد مصرف کننده ماه بهمن (ژانویه) از «کنفرانس بورد» هست که ساعت 18:30 به وقت ایران (15:00 GMT) منتشر می شه. البته تمام نگاه ها به جلسه فردا فدرال رزرو و آمار تورم (CPI) استرالیاست. این عوامل می توانند بر روند کلی بازارها و به خصوص صعود طلا و نقره تاثیرگذار باشند.
تمرکز جلسه فدرال رزرو روی پاول است
در مورد فدرال رزرو، با اینکه ثابت موندن نرخ بهره قطعی به نظر می رسه – یعنی نرخ هدف بین 3.50٪ تا 3.75٪ ثابت می مونه – اما تمرکز اصلی روی لحن و محتوای کنفرانس خبری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هست. با اینکه من به دقت دنبال سرنخی از مسیر آینده سیاست های پولی هستم، پاول ممکنه از دادن جزئیات طفره بره و تصمیم گیری رو به جلسات بعدی موکول کنه.
راستش رو بخواید، مطمئن نیستم که کنفرانس خبری اون بیشتر روی نگرانی های مربوط به استقلال فدرال رزرو تمرکز داره یا روی مسیر سیاست های پولی؛ ولی حاضرم شرط ببندم که با توجه به تهدیدهای قانونی اخیر، اولین سوال در مورد موضوع اول (استقلال فدرال رزرو) باشه. زمان همه چیز رو مشخص می کنه.
اخیرا اشاره کرده بودم که «اگه پاول در برابر فشارهای سیاسی ایستادگی کنه و موضع قاطعی برای دفاع از استقلال فدرال رزرو بگیره، این ممکنه باعث صعود کوتاه مدت دلار (USD) بشه؛ در حالی که نشون دادن تمایل برای کاهش تدریجی نرخ بهره، می تونه باعث افت بیشتر ارزش دلار بشه». در چنین شرایطی، تحلیلگران انتظار دارند که کاهش ارزش دلار آمریکا بتواند زمینه را برای صعود طلا و نقره فراهم آورد.
آیا تورم استرالیا تکلیف افزایش نرخ بهره رو یکسره می کنه؟
قبل از انتشار آمار تورم استرالیا در فردا، سرمایه گذارها 60٪ احتمال می دن که بانک مرکزی استرالیا (RBA) در جلسه هفته آینده در اسفندماه (فوریه)، نرخ بهره رو 25 واحد پایه افزایش بده که دلیل اصلیش آمار اشتغال قوی اخیر بوده است.
اعداد بالای تورم احتمالا انتظارات برای افزایش نرخ بهره رو در جلسه پیش رو قطعی می کنه و باعث تقاضا برای دلار استرالیا (AUD) می شه. اما چیزی که ممکنه بازار رو غافلگیر کنه، افت قابل توجه تورمه؛ چون اقتصاددان ها انتظار تورم بالا رو دارن، این موضوع می تونه باعث بشه پوزیشن های خرید AUD به سرعت بسته بشن چون بازار دیگه روی افزایش نرخ بهره حساب نمی کنه.
نگاهی به وضعیت بازار
در مورد شاخص های بورس آمریکا در روز دوشنبه، بازار رو در وضعیت مثبت (سبز) به پایان رسوندیم و اکثر شرکت ها در قیمت های بالاتری بسته شدن. شاخص S&P 500 با 34 واحد (0.5٪) رشد به 6,950 رسید و نزدک 100 هم با 107 واحد (0.4٪) افزایش، روی عدد 25,713 ایستاد. از نظر عملکرد بخش ها، سودها بیشتر در بخش فناوری اطلاعات بود و بخش کالاهای مصرفی اختیاری بیشترین ضربه رو خورد.
در بازار ارز، سرعت پوزیشن های خرید ین (JPY) دیروز کم شد؛ این اتفاق بعد از ریزش یک طرفه USD/JPY در روز جمعه افتاد که دلیلش شایعاتی درباره مداخله هماهنگ بین آمریکا و ژاپن بود. دیشب این جفت ارز بیشتر ضررهای دوشنبه رو جبران کرد و 0.2٪ رشد داشت. شاخص دلار (DXY) هم در آخرین معاملاتش 0.4٪ افت کرد و یک کندل بلاتکلیفی ثبت کرد و در معاملات آسیا هم حرکت خاصی نداشت.
کف قیمتی 96.22 مربوط به سال 1404 (2025) برای شاخص دلار تحت نظره و اگه این سطح رو به پایین بشکنه، ممکنه شاهد رسیدن به سطوحی باشیم که از اوایل سال 1401 (2022) دیده نشده. روند نزولی دلار همچنان پابرجاست و فروش در سقف ها همچنان استراتژی اصلیه. این وضعیت کلی بازار ارز، شرایط مناسبی برای صعود طلا و نقره فراهم می کند.
صعود طلا و نقره و عوامل موثر بر آن
در بازار فلزات گرانبها، دیروز شاهد یک گام دیگر در افزایش قیمت طلا و نقره در بازارهای جهانی بودیم. این افزایش قیمت که به دلیل افت دلار، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بدهی های دولتی و البته تنش های ژئوپلیتیک رخ داد، نشان دهنده شتاب گرفتن صعود طلا و نقره به صورت پارابولیک (شتابان) بود.
طلا به راحتی از سد 5,000 دلاری گذشت و به رکورد تاریخی بالای 5,100 دلار رسید، هرچند که در اواخر معاملات کمی از اوج خودش پایین اومد و الگویی رو ثبت کرد که اکثر تحلیلگرهای تکنیکال بهش «ستاره ثاقب نزولی» (Bearish shooting star) می گن. با این حال، طلا تا لحظه نوشتن این متن 1.3٪ مثبت هست. برای نقره هم وضعیت مشابهی بود؛ نقره به رکورد تاریخی 117.73 دلار رسید و قبل از بسته شدن بازار کمی آرام گرفت، هرچند که معاملات امروز 5.2٪ رشد داشته. صعود طلا و نقره در سال جاری واقعا خیره کننده بوده؛ ما از ابتدای سال میلادی تا الان بیش از 50٪ رشد داشتیم و هنوز به ماه اسفند هم نرسیدیم.
در مجموع، ترکیبی از عوامل سیاسی و اقتصادی باعث شده تا دارایی های امن به اوج های جدیدی دست یابند. با نزدیک شدن به نشست های سرنوشت ساز بانک های مرکزی، معامله گران باید با دقت نوسانات ارزها را زیر نظر بگیرند تا بتوانند واکنش مناسبی به تغییرات احتمالی در روند تقاضای جهانی نشان دهند.
Trump tariff threats seemingly fall on deaf ears – Focus turns to Fed and Aussie CPI
