صعود طلا، افت دلار و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

طلا به بالاترین سطح شش هفته ای خود صعود کرد زیرا احساس ریسک گریزی تقاضا برای پناهگاه امن را افزایش داد.
دلار آمریکا به سمت پایین ترین حد دو هفته ای خود ضعیف شد و پشتیبانی بیشتری برای XAU/USD فراهم کرد.
آرایش فنی پس از شکستن الگوی مثلث متقارن، همچنان صعودی باقی می ماند.

بحث درباره طلا، دلار و نرخ بهره، همیشه یکی از مهمترین موضوعات در بازارهای مالی است. طلا (XAU/USD) ماه جدید را با گامی استوار آغاز کرد و روز دوشنبه به بالاترین سطح خود از 30 مهر 1403 رسید، زیرا احساس ریسک گریزی تقاضا برای پناهگاه امن را تقویت می کند، در حالی که معامله گران برای بحث های پیرامون زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر (فد) در جلسه سیاست پولی 19-20 آذر 1403 آن آماده می شوند.

در زمان نگارش، XAU/USD حدود 4,260 دلار معامله می شود که این فلز را در مسیر بهترین عملکرد سالانه خود از سال 1358 قرار می دهد. قیمت ها امسال تاکنون تقریبا 60 درصد افزایش یافته اند که با تقاضای قوی بانک مرکزی، جریان ورودی قوی ETF، تنش های ژئوپلیتیکی مداوم و بحث های پیرامون طلا، دلار و نرخ بهره در ایالات متحده (آمریکا) حمایت می شود.

همه این عوامل بر وضعیت طلا، دلار و نرخ بهره تاثیرگذار هستند. سرمایه گذاران اکنون توجه خود را به انتشار داده های اقتصادی کلیدی ایالات متحده در این هفته معطوف کرده اند که می تواند بر انتظارات کاهش نرخ بهره تاثیر بگذارد. بازارها در حال حاضر حدود 87 درصد احتمال کاهش 25 واحد پایه (bps) را در نشست هفته آینده پیش بینی می کنند، به دنبال اظهارات متمایل به سیاست انبساطی از سوی چندین سیاست گذار و داده های نرم تر ایالات متحده در هفته گذشته.

محرک های بازار: حالت ریسک گریزی و چشم انداز طلا، دلار و نرخ بهره

این چشم انداز انبساطی فدرال رزرو، به طور مستقیم بر طلا، دلار و نرخ بهره تاثیر می گذارد و با ارزان تر کردن این فلز برای خریداران خارجی، رشد بیشتری را برای طلا فراهم می آورد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازه گیری می کند، حدود 99.09 معامله می شود و نزدیک به پایین ترین حد دو هفته ای خود قرار دارد.
بازارهای سهام جهانی روز دوشنبه تحت فشار قرار گرفتند زیرا ریسک گریزی در آغاز آذر ماه بازارها را فرا گرفت. در ایالات متحده، سرمایه گذاران پیش از انتشار داده های اقتصادی کلیدی و جلسه فدرال رزرو در 19-20 آذر محتاط شدند. بازارهای آسیایی و چین نیز تحت تاثیر عوامل مختص خود قرار گرفتند، از جمله اظهارات بانک مرکزی ژاپن و کاهش PMI چین. فروش گسترده در ارزهای دیجیتال نیز به محیط کلی ریسک گریزی کمک کرد. این نوسانات و ریسک گریزی جهانی، عوامل کلیدی در تعیین مسیر آینده طلا، دلار و نرخ بهره هستند.
بازارها همچنین به تغییر احتمالی رهبری فدرال رزرو توجه دارند، پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، روز یکشنبه گفت: «می دانم چه کسی را انتخاب خواهم کرد، بله. آن را اعلام خواهیم کرد.» گزارش ها نشان می دهند کوین هاسِت نامزد اصلی جایگزینی جروم پاول است که با توجه به حمایت قبلی او از کاهش نرخ بهره، انتظارات برای یک مسیر سیاست پولی انبساطی تر را تقویت می کند. این تغییرات احتمالی رهبری می تواند تاثیرات عمده ای بر سیاست های پولی و در نتیجه بر وضعیت طلا، دلار و نرخ بهره داشته باشد.
در جبهه ژئوپلیتیک، توجهات به مذاکرات صلح روسیه-اوکراین پس از پایان مذاکرات چهار ساعته در فلوریدا در طول آخر هفته معطوف شده است. مقامات آمریکایی و اوکراینی این جلسه را «دشوار اما سازنده» توصیف کردند. انتظار می رود مذاکره کننده آمریکایی، استیو ویتکوف، امروز برای مذاکرات پیگیری به مسکو سفر کند و ممکن است روز سه شنبه با ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور، دیدار کند.
تقویم اقتصادی ایالات متحده شامل شاخص مدیران خرید تولیدی ISM در اواخر دوشنبه است، با اجماعی که انتظار دارد این شاخص در قلمرو انقباضی در 48.6 باقی بماند، در مقایسه با 48.7 در مهر ماه. در هفته پیش رو، کانون توجه به گزارش هزینه های مصرف شخصی (PCE) که قرار است روز جمعه منتشر شود، منتقل می شود.

تحلیل فنی: تاثیر شکست مثلث بر طلا، دلار و نرخ بهره (XAU/USD)

برای درک عمیق تر تحرکات قیمت طلا و عوامل تاثیرگذار بر آن، نگاهی به نمودارهای فنی ضروری است. در ادامه، نمودار 4 ساعته XAU/USD را مشاهده می کنید که شکست الگوی مثلث متقارن را نشان می دهد.

نمودار تحلیل فنی طلا، دلار و نرخ بهره

این نمودار بصری به ما کمک می کند تا تصمیمات آگاهانه تری در بازارهای مالی بگیریم و تحرکات احتمالی آینده طلا را بهتر پیش بینی کنیم.

در نمودار 4 ساعته، طلا شکست موفقیت آمیز بالای یک الگوی مثلث متقارن خوش تعریف را تایید کرده است که نشان دهنده یک ساختار ادامه صعودی است. این شکست، بهبود شتاب را نشان می دهد، اگرچه خرید پیوسته در حال حاضر محدود باقی مانده است زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) در منطقه اشباع خرید نزدیک به 77 قرار دارد. این تحلیل فنی به ما در درک بهتر روند آینده طلا، دلار و نرخ بهره کمک می کند.

این امر قیمت ها را تا حدودی محدود نگه داشته است، به طوری که XAU/USD در داخل منطقه عرضه قبلی بین 4,250 و 4,270 دلار در نوسان است. یک حرکت واضح بالای این منطقه، اعتقاد صعودی را تقویت کرده و راه را برای آزمایش مجدد بالاترین حد تاریخی نزدیک به 4,381 دلار باز می کند.

در سمت نزولی، حمایت اولیه در میانگین متحرک ساده 21 دوره ای (SMA) نزدیک به 4,187 دلار قرار دارد و پس از آن مرز بالایی الگوی مثلث شکسته شده.

در مجموع، عوامل مختلفی از جمله انتظارات کاهش نرخ بهره، ضعف دلار، تقاضای پناهگاه امن و تحولات ژئوپلیتیکی بر بازار طلا تاثیر می گذارند. تحلیل فنی نیز نشان دهنده چشم انداز صعودی برای طلا است، هرچند که نوسانات و مقاومت ها همچنان وجود دارند. درک این محرک ها برای سرمایه گذاران و معامله گران در تصمیم گیری های مالی حیاتی است.

Gold strengthens as markets price in December Fed rate cut and Dollar slips