در این تحلیل، به بررسی پدیده عدم همبستگی بازار و تاثیر آن بر حرکت دارایی های مختلف از جمله دلار، نفت، اوراق قرضه، طلا و شاخص ها می پردازیم. این ناهماهنگی نشان دهده چالش هایی برای معامله گران است و آگاهی از آن برای تصمیم گیری آگاهانه ضروری است، به ویژه با توجه به رویدادهای اقتصادی پیش رو.
دلار آمریکا: قرارداد آذر 1404 در 100.100 صعودی است.
انرژی ها: نفت خام آذر 1404 در 58.47 نزولی است.
اوراق مالی: اوراق قرضه 30 ساله آذر 1404 به میزان 15 تیک افزایش یافته و در 117.12 معامله می شود.
شاخص ها: قرارداد آتی S&P 500 emini ES آذر 1404 به میزان 140 تیک افزایش یافته و در 6592.50 معامله می شود.
طلا: قرارداد طلای آذر 1404 در 4062.10 صعودی معامله می شود.
عدم همبستگی بازار؛ نتیجه گیری اولیه
این نشانه ای از عدم همبستگی بازار است. دلار آمریکا در حال افزایش و نفت خام در حال کاهش است که طبیعی است، و اوراق قرضه 30 ساله نیز در حال افزایش است. اوراق مالی همیشه باید با دلار آمریکا همبستگی داشته باشند، به طوری که اگر دلار بالاتر باشد، اوراق قرضه نیز باید به دنبال آن باشند و بالعکس. S&P در حال افزایش و نفت خام در حال کاهش است که همبستگی دارد. طلا در حال افزایش است که با افزایش دلار آمریکا همبستگی ندارد. من تمایل دارم باور کنم که طلا رابطه معکوسی با دلار آمریکا دارد، زیرا وقتی دلار آمریکا کاهش می یابد، ارزش طلا تمایل به افزایش دارد و بالعکس. آن را مانند الاکلنگ در نظر بگیرید، وقتی یکی بالا می رود، دیگری باید پایین بیاید.
من این را به شما یادآوری می کنم تا آگاه باشید که وجود عدم همبستگی بازار یعنی مشکلی وجود دارد. به عنوان معامله گر باید از این موضوع آگاه باشید و با چشمان باز عمل کنید. تمام بازارهای آسیا ترکیبی معامله شدند. در حال حاضر، تمام بازارهای اروپا به جز بورس ایبکس اسپانیا در حال کاهش هستند.
چالش های احتمالی برای معامله گران
- عضو FOMC ویلیامز در ساعت 7:30 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. مهم.
- عضو FOMC بار در ساعت 8:30 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. مهم.
- عضو FOMC جفرسون در ساعت 8:45 صبح به وقت EST سخنرانی می کند. مهم.
- عضو FOMC لوگان در ساعت 9 صبح به وقت EST حضور دارد. مهم.
- شاخص PMI فلش تولیدی در ساعت 9:45 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- شاخص PMI فلش خدماتی در ساعت 9:45 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- شاخص تجدیدنظر شده انتظارات مصرف کننده UOM در ساعت 10 صبح به وقت EST منتشر می شود. غیرمهم.
- شاخص تجدیدنظر شده انتظارات تورمی UOM در ساعت 10 صبح به وقت EST منتشر می شود. غیرمهم.
- شاخص پیشرو CB m/m – موقت. مهم.
- موجودی عمده فروشی نهایی m/m در ساعت 10 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- شاخص پیشرو CB m/m موقت است. مهم.
- صورت جلسه FOMC در ساعت 2 بعد از ظهر به وقت EST منتشر می شود. مهم.
معامله گران، لطفا توجه داشته باشید که ابزار اوراق قرضه را از 10 ساله (ZN) به 2 ساله (ZT) تغییر داده ایم. آن ها دقیقا به یک شکل کار می کنند و در تحلیل عدم همبستگی بازار می توانند مفید باشند.
ما تصمیم گرفته ایم کمی تغییر رویکرد دهیم و همبستگی بین اوراق خزانه 2 ساله (ZT) و قرارداد آتی S&P را نشان دهیم. قرارداد YM میانگین صنعتی داوجونز است و هدف این است که همبستگی معکوس بین این دو ابزار را نشان دهیم. درک پدیده عدم همبستگی بازار برای معامله گران حیاتی است. به یاد داشته باشید که این مانند الاکلنگ است؛ وقتی یکی بالا می رود، دیگری باید پایین بیاید و بالعکس.
دیروز ZT حدود ساعت 8:30 صبح به وقت EST با گزارش مشاغل شهریور 1404 صعود کرد. داو نیز تقریبا در همان زمان سقوط کرد. به نمودارهای زیر نگاه کنید تا الگویی برای هر دو دارایی مشاهده کنید. ZT حدود ساعت 8:30 صبح به وقت EST صعود کرد و داو تقریبا در همان زمان سقوط کرد. این نمودارها جدیدترین نسخه نمودارهای میله ای را نشان می دهند و من بازه زمانی را به نمودار 15 دقیقه ای تغییر داده ام تا بهتر نمایش داده شوند. این یک فرصت خرید (Long) برای اوراق 2 ساله بود؛ به عنوان یک معامله گر، می توانستید حدود 30 تیک یا بیشتر به ازای هر قرارداد در این معامله سود کسب کنید. هر تیک 6.25 دلار ارزش دارد. چنین فرصت هایی اغلب در شرایط عدم همبستگی بازار پدید می آیند.
لطفا توجه داشته باشید: ماه مقدم برای ZT اکنون آذر 1404 است و برای داو نیز اکنون آذر 1404 است. من فرمت را به کندل استیک های پرشده (نه توخالی) تغییر داده ام تا واضح تر و قابل مشاهده تر باشند.
نمودارها با احترام از BarCharts
در ادامه، برای درک بهتر حرکت های معکوس در بازار، نمودار تغییرات ZT را مشاهده می کنید:
این نمودار نشان دهنده عملکرد ZT در آذر 1404 است که به وضوح صعود آن را در تاریخ 29/08/1404 به نمایش می گذارد.
در تقابل با نمودار ZT، در اینجا نمودار داوجونز ارائه شده است که رفتار معکوس آن را در همان بازه زمانی به تصویر می کشد:
این نمودار، حرکت داوجونز را در آذر 1404 و افت آن را در 29/08/1404 نشان می دهد که مؤید عدم همبستگی با ZT است.
جهت گیری در مواجهه با عدم همبستگی بازار
دیروز ما به بازارها جهت گیری صعودی دادیم، اما بازارها ایده های دیگری داشتند زیرا داو با 258 واحد کاهش بسته شد و سایر شاخص ها نیز افت کردند. امروز ما با پدیده عدم همبستگی بازار روبرو هستیم و جهت گیری ما به سمت صعود است.
آیا این می تواند تغییر کند؟ البته. به یاد داشته باشید که هر چیزی می تواند در یک بازار نوسانی اتفاق بیفتد.
تفسیر
پس، رئیس جمهور لایحه را امضا کرد، حالا چه می شود؟ این “چه می شد اگر” بزرگ کل این سناریو است. ما فکر می کردیم که بازارها با دانستن اینکه لایحه اکنون به قانون تبدیل شده است، صعود خواهند کرد، اما این اتفاق نیفتاد زیرا آمار مشاغل شهریور 1404 منتشر شد و بازارها را به سمت کاهش سوق داد. مطلع باشید که گزارش مشاغل برای مهر 1404 منتشر نخواهد شد. این ناهماهنگی نشان دهنده چالش های ناشی از عدم همبستگی بازار است.
در این بررسی، به پدیده ی عدم همبستگی بازار و چگونگی تاثیر آن بر حرکت های دارایی های مختلف پرداختیم. آگاهی از این ناهماهنگی ها و رصد دقیق رویدادهای اقتصادی، می تواند به معامله گران کمک کند تا در بازاری که رفتارهای غیرمنتظره ای از خود نشان می دهد، تصمیمات آگاهانه تری اتخاذ کنند و از فرصت های معاملاتی احتمالی بهره مند شوند.
