این مقاله به بررسی جامع تحولات بازارهای مالی در واکنش به رویدادهای جهانی، داده های اقتصادی ایالات متحده، گمانه زنی ها درباره رهبری فدرال رزرو، و تصمیمات بانک های مرکزی نیوزلند و استرالیا می پردازد و نوسانات کلیدی در بازارهای سهام و اوراق قرضه را تحلیل می کند.
تحولات بازارهای مالی؛ نگاهی جامع
دیروز همه جبهه ها فعال بودند. بیایید با ژئوپلیتیک شروع کنیم. ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، پس از اخباری مبنی بر موافقت اوکراین با توافق صلح با میانجی گری ایالات متحده، اعلام کرد که مذاکرات برای آتش بس همچنان ادامه دارد. با این وجود، بازارها واکنش مثبتی نشان دادند (سهام، یورو، ارزهای اروپای مرکزی صعودی؛ گاز/نفت نزولی)، و از پیشرفت های حاصل شده از مذاکرات سطح بالای ژنو در آخر هفته استقبال کردند. این نشان دهنده اهمیت تحولات بازارهای مالی در واکنش به رویدادهای جهانی است. در دو روز گذشته، ایالات متحده نیز با مقامات روسی در ابوظبی درگیر بود و در حال برنامه ریزی برای دیداری بین مذاکره کننده ارشد ایالات متحده، ویتکوف و تیمش، و ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، در مسکو، که احتمالا هفته آینده برگزار می شود، بود. وضعیت اوکراین و روسیه یکی از موضوعاتی بود که در تماس تلفنی بین دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، و شی جین پینگ، همتای چینی اش، مطرح شد؛ به نظر می رسد پس از تمدید آتش بس تجاری به مدت یک سال در پایان مهر ماه، دوباره با هم در ارتباط هستند.
در ادامه، داده های اقتصادی (ایالات متحده) منتشر شد که شامل آمار تاخیری خرده فروشی و قیمت تولیدکننده شهریور ماه و شاخص تولیدی به روز شده فدرال رزرو ریچموند برای آبان ماه (-15 از -4 در مقابل -5 مورد انتظار) و اعتماد مصرف کننده بود. به جز آمار قیمت تولیدکننده ایالات متحده که مطابق با اجماع بود، بقیه داده ها ناامیدکننده بودند. رشد خرده فروشی از 0.6٪ ماه به ماه در مرداد ماه به 0.2٪ (در مقابل 0.4٪ اجماع) کاهش یافت و تمام دسته های اصلی نیز ضعیف تر از حد انتظار بودند. علی رغم آمار پایین تر شهریور ماه، مخارج واقعی مصرف کننده در سه ماهه سوم قوی بود و انتظار می رفت به صورت سالانه 3.2٪ (در مقابل +2.5٪ سه ماهه به سه ماهه در سه ماهه دوم) باشد. با توجه به این نوسانات، پیگیری دقیق داده های اقتصادی برای درک تحولات بازارهای مالی ضروری است.
اعتماد مصرف کننده در آبان ماه از 95.5 به 88.7 سقوط کرد که پایین ترین نتیجه از زمان همه گیری کووید، به استثنای فروردین ماه امسال (روز آزادی)، بود. با توجه به تعطیلی دولت ایالات متحده، عقب نشینی آشکاری در شاخص وضعیت فعلی مشاهده شد، اما نظرات مربوط به انتظارات حتی بیشتر کاهش یافت. اعداد اقتصادی فشار مضاعفی بر دلار در طول روز وارد کردند و در عین حال بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده را برای اولین بار کاهش دادند.
موضوع سوم به این تحرکات اضافه شد: اخباری مبنی بر اینکه کوین هستت به عنوان پیشتاز برای جایگزینی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سال آینده دیده می شود. از میان فهرست 5 نامزد باقی مانده (والر، بومن، وارش و رایدر)، هستت محافظه کارترین پروفایل را دارد. او طرفدار کاهش های تهاجمی نرخ بهره است و رشد را بر کنترل تورم اولویت می دهد. احتمال بازگشت به سیاست تسهیل کمی (QE) تحت نظارت او، احتمالا کمترین است، زیرا او با برنامه کاری ترامپ همسو است. با این وجود، هستت بر اهمیت یک بانک مرکزی کاملا مستقل تاکید می کند. تغییرات در رهبری فدرال رزرو می تواند تحولات بازارهای مالی قابل توجهی را به همراه داشته باشد.
بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده در نهایت در سراسر منحنی حدود 0.03 واحد درصد کاهش یافت و نرخ برابری یورو/دلار از 1.1521 به 1.1570 افزایش یافت. وضعیت کوتاه مدت بازار سهام ایالات متحده، آخرین نکته قابل بحث بود. شاخص های کلیدی اخیرا کف مهر ماه/میانگین متحرک 100 روزه را آزمایش کردند. خریداران در کاهش قیمت ها، جمعه گذشته ظاهر شدند و روز دوشنبه و همچنین دیروز، علی رغم افت افتتاحیه (1٪- و بیشتر برای نزدک)، قدرت گرفتند. شاخص های اصلی در نهایت با 0.67٪ (نزدک) تا 1.4٪ (داو) افزایش به کار خود پایان دادند. شاخص S&P 500 سقف هفته گذشته را آزمایش کرد. شکستن این سطح، ترس از شکل گیری الگوی فروش پله ای را از بین می برد. این نوسانات در بازدهی اوراق قرضه و بازار سهام، بخش مهمی از تحولات بازارهای مالی روزانه است.
تقویم اقتصادی امروز هیجان کمتری دارد. به خاطر داشته باشید که بازارهای ایالات متحده فردا به دلیل روز شکرگزاری تعطیل هستند و حجم معاملات به طور سنتی در جمعه (سیاه) کمتر است. توجه به بریتانیا با آخرین اخبار بودجه پاییزی بریتانیا که مدت ها انتظارش می رفت، معطوف خواهد شد. دارایی های بریتانیا به این موضوع به شدت حساس هستند. از دیدگاه ریسک، بسیاری از مسائل می توانند اشتباه پیش بروند/نا کافی برای رسیدگی به وضعیت مالی عمومی تلقی شوند. پیش بینی ها و رویدادهای اقتصادی آتی نیز بر تحولات بازارهای مالی تاثیرگذار خواهند بود.
آخرین اخبار و تاثیر آن بر تحولات بازارهای مالی
بانک مرکزی نیوزلند در یک رای گیری 5 به 1 (یک رای برای بدون تغییر)، نرخ بهره سیاستی خود را 25 واحد پایه دیگر کاهش داد و به 2.25٪ رساند. بانک مرکزی نیوزلند در توضیح اقدامات/قصد خود در حال و آینده، اذعان می کند که تورم شاخص قیمت مصرف کننده در سه ماهه سوم به بالای محدوده هدف 1٪ تا 3٪ افزایش یافته است، اما با توجه به ظرفیت مازاد در اقتصاد، انتظار می رود تا اواسط سال 1405 شمسی به 2٪ بازگردد. فعالیت اقتصادی در اواسط سال 1404 شمسی ضعیف بود، اما بانک مرکزی نیوزلند پیش بینی می کند که در حال افزایش است.
نرخ های بهره پایین تر از مخارج خانوار حمایت می کنند و بازار کار در حال تثبیت است. نرخ ارز ضعیف تر، از درآمد صادرکنندگان حمایت می کند. بانک مرکزی نیوزلند اکنون ریسک های مربوط به چشم انداز تورم را عمدتا متعادل می بیند. در پیش بینی به روز شده خود، بانک مرکزی اکنون نرخ بهره سیاستی را در سه ماهه اول تا سوم سال آینده 2.2٪ پیش بینی می کند. مانع برای تسهیل بیشتر، بسیار بالا به نظر می رسد. بازده اوراق قرضه دولتی 2 ساله نیوزلند امروز صبح 7.5 واحد پایه (0.075 واحد درصد) افزایش یافت و به 2.66٪ رسید. دلار نیوزلند از محدوده 0.5625 به شدت جهش کرده و در حال حاضر به 0.5695 رسیده است. این تصمیمات بانک مرکزی نیوزلند به وضوح بر تحولات بازارهای مالی منطقه تاثیر می گذارد.
شاخص قیمت مصرف کننده استرالیا در مهر ماه از 3.6٪ سال به سال به 3.8٪ سال به سال افزایش یافت. بیشترین سهم در تورم سالانه مربوط به مسکن (5.9٪) بود، و پس از آن مواد غذایی و نوشیدنی های غیرالکلی و همچنین تفریح و فرهنگ قرار داشتند که هر دو 3.2٪ افزایش یافتند. تورم اصلی از 3.2٪ سال به سال به 3.3٪ سال به سال شتاب گرفت. تورم سالانه خدمات 3.9٪ بود که از 3.5٪ افزایش یافته است.
افزایش بیشتر تورم فراتر از محدوده هدف 2-3٪ بانک مرکزی استرالیا، هیچ فضایی برای کاهش بیشتر نرخ بهره سیاستی برای این بانک باقی نمی گذارد. بازارها اکنون حتی به احتمال افزایش نرخ بهره در پایان سال 1405 شمسی فکر می کنند. بازده اوراق قرضه دولتی 3 ساله استرالیا 14 واحد پایه (0.14 واحد درصد) جهش کرده و به 3.88٪ رسید. دلار استرالیا از محدوده 0.647 دلار استرالیا به دلار آمریکا به شدت جهش کرده و در حال حاضر نزدیک به 0.6505 معامله می شود. این وضعیت نشان دهنده پیچیدگی های تحولات بازارهای مالی در استرالیا است.
در مجموع، عوامل گوناگونی از جمله رویدادهای ژئوپلیتیک، انتشار داده های اقتصادی، تغییرات احتمالی در سیاست های پولی بانک های مرکزی، و نوسانات بازارهای سهام و اوراق قرضه، همگی بر حرکت بازارهای مالی جهانی تاثیرگذار هستند. درک این عوامل برای سرمایه گذاران و تحلیل گران حیاتی است تا بتوانند تصمیمات آگاهانه تری اتخاذ کنند و خود را با پیچیدگی های مستمر این بازارها تطبیق دهند.
Attention will shift to the UK with the long-awaited 2026 autumn budget
