تحولات بازارها و جنگ تجاری آمریکا و اروپا
دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تا به حال نذاشته هیچ آخر هفته ای بدون شوکه کردن بازارها بگذره. بعد از ماجرای آدم ربایی مادورو و احضاریه های فدرال رزرو، حالا با مطرح کردن موضوع گرینلند بازی رو جدی تر کرده. او در راستای تلاشش برای به دست آوردن این جزیره استراتژیک، اعلام کرد که از 12 بهمن 10٪ تعرفه روی کالاهای 8 کشور اتحادیه اروپا و ناتو (آلمان، فرانسه، بریتانیا، هلند و چهار کشور اسکاندیناوی) وضع می کنه. اگه توافقی برای خرید گرینلند حاصل نشه، این تعرفه ها در خرداد به 25٪ افزایش پیدا می کنه. این موضوع واکنش فوری اتحادیه اروپا رو به همراه داشت؛ به طوری که پارلمان اروپا تایید توافق تجاری سال گذشته رو متوقف کرد. این تحولات نشان دهنده شروع بالقوه جنگ تجاری آمریکا و اروپا است.
اتحادیه اروپا برای وضع تعرفه های تلافی جویانه روی کالاهای آمریکایی به ارزش 93 میلیارد یورو آماده شد و مکرون، رئیس جمهور فرانسه، هم از به کارگیری «ابزار ضد اجبار» (ACI) اتحادیه اروپا حمایت کرد. این ابزار قانونی در اواخر سال 1402 اجرایی شد اما هنوز ازش استفاده نشده. این قانون به اتحادیه اروپا اجازه می ده تا در برابر فشارهای اقتصادی کشورهای غیر عضو، بازدارندگی ایجاد کنه، بهشون پاسخ بده و در نهایت باهاشون مقابله کنه. این اقدامات پتانسیل جنگ تجاری آمریکا و اروپا را بیشتر می کند.
تحولات آخر هفته مقدمه ای برای گفتگوهای سطح بالا بین رئیس جمهور آمریکا و فون در لاین، رئیس کمیسیون اروپا، و سایر رهبران اتحادیه اروپا در حاشیه مجمع جهانی اقتصاد در داووس هست که ترامپ در روزهای چهارشنبه و پنج شنبه از اونجا بازدید می کنه. جدا از بحران گرینلند، قرار بود در این نشست ها درباره تاثیر مذاکرات اوکراین بر دلار و پیامدهای آن بر جنگ تجاری آمریکا و اروپا هم بحث بشه.
معاملات آتی سهام اروپا امروز صبح بیش از 1٪ افت کرد؛ این یک حرکت ریسک گریزانه در بازاره که باعث شده قیمت طلا و نقره دوباره بالا بره. قیمت معاملات آتی اوراق قرضه آلمان و اوراق خزانه آمریکا به شدت بالا رفت، اما مخصوصا در آمریکا دوباره بخشی از این افزایش رو پس داد. حواستون باشه که امروز به خاطر تعطیلات رسمی مارتین لوتر کینگ، معاملات نقدی در آمریکا انجام نمی شه و این موضوع باعث کاهش حجم کلی معاملات می شه. در جریان موج فعلی «فروش دارایی های آمریکا»، جفت ارز یورو/دلار از محدوده 1.1580 به سمت 1.1630 حرکت کرد. خالی بودن تقویم اقتصادی امروز یعنی بحث گرینلند و پیامدهای جنگ تجاری آمریکا و اروپا همچنان موضوع اصلی بازار می مونه. به نظر می رسه با نزدیک شدن به جلسات چهارشنبه و پنج شنبه، احتیاط در معاملات بهترین راهکار باشه.
یادتون باشه که جمعه گذشته اوراق خزانه آمریکا فروخته شدن و بخش میانی منحنی بازدهی عملکرد ضعیف تری داشت. بازدهی اوراق قرضه آمریکا بین 2.2 واحد پایه (2 ساله) تا 5.4 واحد پایه (7 ساله) افزایش یافت؛ این حرکت پس از اون شروع شد که ترامپ پیشنهاد داد ترجیح می ده کوین هست، مشاور اقتصادی کاخ سفید، رو در سمتش نگه داره تا اینکه اون رو به عنوان رئیس بعدی فدرال رزرو معرفی کنه. «هست» به عنوان منعطف ترین گزینه بین پنج کاندیدای باقی مونده شناخته می شد و همراه با کوین وارش، پیشتاز این رقابت بود. از نظر فنی، بازدهی 10 ساله آمریکا بالاتر از مقاومت کلیدی 4.2٪ بسته شد که نشون دهنده چراغ سبز فنی برای حرکت به سمت 4.5٪ یا 4.6٪ هست. بازگشت بحث «پاداش ریسک» آمریکا، به این شکست فنی جنبه بنیادی هم اضافه می کنه.
اخبار و دیدگاه ها
تاثیر جنگ تجاری آمریکا و اروپا بر بازارهای جهانی
چین امروز صبح داده های رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه چهارم سال 1404 رو منتشر کرد. رشد اقتصادی در سال 1404 دقیقا به هدف 5٪ رسید. ارزش افزوده در بخش کشاورزی 3.9٪، در بخش صنعت 4.5٪ و در بخش خدمات 5.4٪ رشد کرد. با این حال، رشد سالانه در طول سال از 5.4٪ در سه ماهه اول به 4.5٪ در سه ماهه چهارم کاهش پیدا کرد و رشد سه ماهه در فصل آخر سال گذشته 1.2٪ بود. داده های فعالیت اقتصادی در آخرین ماه سال گذشته هم نشون دهنده یک تضاد مداومه؛ یعنی رشد ضعیف داخلی در مقابل بخش تولید (صادرات محور) که در حال رونقه.
خرده فروشی در سال گذشته طی 12 ماه منتهی به دی ماه، رشد ناچیز 3.7٪ رو ثبت کرد. تولید صنعتی 5.9٪ افزایش یافت (5.2٪ سالانه در دی ماه). در عین حال، سرمایه گذاری در دارایی های ثابت 3.8٪- نسبت به سال قبل کاهش داشت و سرمایه گذاری در بخش مسکن هم 17.2٪- افت کرد که نشون دهنده فشار مداوم بر این بخش از اقتصاد هست. نرخ بیکاری در ماه دی بدون تغییر روی 5.1٪ موند. تضعیف بیشتر شتاب تقاضای داخلی نشون می ده که احتمالا امسال اقدامات حمایتی بیشتری برای فعالیت های داخلی، از جمله تسهیل بیشتر سیاست های پولی، انجام بشه. با وجود داده های رشد متوسط و اقدامات حمایتی اعتباری که هفته گذشته منتشر شد، یوان به افزایش تدریجی خودش ادامه می ده و جفت ارز دلار/یوان در حال حاضر در 6.9635 معامله می شه که بهترین سطح از اردیبهشت 1402 تا الان هست. این تحولات در اقتصاد جهانی می تواند تحت تاثیر جنگ تجاری آمریکا و اروپا قرار گیرد.
طبق گزارش وب سایت املاک Rightmove در بریتانیا، قیمت پیشنهادی مسکن در این کشور در چهار هفته منتهی به 20 دی، ماهانه 2.8٪ و سالانه 0.5٪ افزایش پیدا کرده. البته باید قبول کرد که این بهبود بعد از دو کاهش ماهانه 1.8٪ در آذر و آبان اتفاق افتاده. با این حال، این افزایش بیشترین رشد ماهانه از خرداد 1394 تا الان بوده. در حالی که Rightmove این رو یک شروع مثبت برای سال می دونه، اما توصیه به احتیاط هم کرده چون قیمت های پیشنهادی فعلا فقط به سطحی برگشتن که قبل از تابستان بود. این افزایش در حالی رخ داده که تعداد خانه های آماده فروش، در بالاترین سطح خود برای این موقع از سال در 12 سال اخیر بوده است و تحت تاثیر عوامل اقتصادی مانند جنگ تجاری آمریکا و اروپا قرار می گیرد.
در مجموع، به نظر می رسد بازارهای مالی در آستانه یک دوره پرنوسان ناشی از تصمیمات سیاسی قرار دارند. ترکیبی از تهدیدات تعرفه ای ترامپ، واکنش های متقابل اتحادیه اروپا و داده های اقتصادی نه چندان قوی از قدرت های جهانی، فضایی از عدم قطعیت را ایجاد کرده است که می تواند استراتژی های سرمایه گذاری را در هفته های آینده به طور جدی به چالش بکشد.
Trump’s Greenland gambit sparks EU trade showdown and global market turmoil
