به روزرسانی اواسط بازار اتحادیه اروپا: تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو اتخاذ شده است، اما تا زمان اعلام رسمی قبل از کریسمس، نامی فاش نخواهد شد؛ مدل جدید OpenAI هفته آینده.
یادداشت ها/مشاهدات؛ تاثیر تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو
– موضوع نسبت به معاملات دیروز تغییر کمی کرده است. با این حال، تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو همچنان یکی از عوامل مهم تاثیرگذار بر بازارهاست. بودجه بریتانیا هنوز در ذهن دسک های اروپایی مطرح است. بودجه می تواند یک مشکل طولانی مدت برای پوند باشد، زیرا مشکوک است که آیا پس اندازهای تاخیری در آستانه انتخابات سال 1408 شمسی پیگیری خواهند شد یا خیر. شاخص قیمت مسکن سراسری با 1.8% سالانه، بالاتر از اجماع بود.
– در ادامه در مورد بریتانیا، بانک مرکزی انگلستان نتایج آزمون استرس بانکی را منتشر کرد و تصمیم گرفت ذخیره سرمایه سیستمی بریتانیا را از حدود 14% به 13% از RWA کاهش دهد – اولین تسهیل از سال 1387، که سرمایه را برای وام دهی آزاد می کند. هر 7 بانک بزرگ بریتانیا به راحتی این آزمون را پشت سر گذاشتند (بارکلیز، HSBC، لویدز، نیشن واید، نَت وست، سانتاندر بریتانیا، استاندارد چارترز).
جستجو و تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو
– تیمیرائوس از وال استریت ژورنال گزارش می دهد که جستجو برای رئیس فدرال رزرو به طور غیررسمی تقریبا به نتیجه رسیده است، با تمایل رئیس جمهور ترامپ به کوین هست برای ترکیب وفاداری و اعتبار بازار او، حتی در حالی که مصاحبه های رسمی با جی.دی. ونس و کارکنان ارشد کاخ سفید این هفته آغاز می شود. این موضوع نشان دهنده اهمیت تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو برای چشم انداز آینده نرخ بهره فدرال رزرو است. نامزدی هست ممکن است فشار کاخ سفید برای کاهش سریع نرخ بهره را با یک چارچوب ساده تر بازار پول ترکیب کند و استقلال فدرال رزرو را به یکی از ریسک های اصلی کلان اقتصادی در سال 1405 تبدیل کند.
– گزارش شده است که سم آلتمن، مدیرعامل OpenAI، “وضعیت قرمز” اعلام کرده و قصد دارد هفته آینده یک مدل استدلالی جدید را عرضه کند و پروژه های فرعی مانند تبلیغات را به تعویق بیندازد، درست پس از اینکه DeepSeek مجموعه V3.2 خود را راه اندازی کرد که گفته می شود در چندین معیار Gemini 3.0-Pro را شکست داده است. تحلیلگران رده 1 می گویند که DeepSeek-V3.2 نشان می دهد که بهبود عملکرد LLM می تواند از طریق نوآوری مداوم در الگوریتم و معماری حاصل شود.
– بیت کوین دوباره به سمت پایین ترین سطوح اخیر سقوط می کند؛ بازار کریپتو از مهر ماه تاکنون حدود 1.4 تریلیون دلار ضرر کرده است، در میان نگرانی ها از اینکه سرمایه گذاران ژاپنی ممکن است با افزایش بازده JGB سرمایه خود را به کشور بازگردانند.
– احساسات بازار نفت در پی مذاکرات صلح روسیه و اوکراین و نگرانی های جدید در مورد عرضه ونزوئلا تحت فشار فزاینده آمریکا نوسان می کند؛ دیدار پوتین، رئیس جمهور روسیه، با ویتکوف، فرستاده آمریکا، حدود ساعت 9:00 به وقت شرقی (14:00 به وقت گرینویچ) آغاز خواهد شد.
– دلار آمریکا پس از رسیدن به پایین ترین سطح دو هفته اخیر، همچنان ضعیف است، با توجه به اینکه بازارها پس از انتشار ضعیف شاخص ISM تولیدی و انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آذر ماه، کاهش های عمیق تر فدرال رزرو را پیش بینی می کنند. گمانه زنی ها افزایش یافته است که تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو برای جانشینی احتمالی پاول – احتمالا با کوین هست – از تسهیل بیشتر حمایت خواهد کرد.
– بازارهای آسیا با عملکرد مختلط بسته شدند و KOSPI با 1.9%+ بهتر عمل کرد. شاخص های اتحادیه اروپا 0.2-0.9%+. آتی آمریکا 0.1-0.2%+. طلا -1.1%، DXY +0.1%؛ کالا: برنت -0.3%، WTI -0.2%؛ کریپتو: BTC +0.3%، ETH -1.2%.
آسیا
– شاخص فصلی شرایط تجاری نیوزلند در سه ماهه سوم: 2.1%- در مقابل 4.2%+ قبلی.
– شاخص ماهانه قیمت مصرف کننده کره جنوبی در آبان ماه: 0.2%- در مقابل 0.3%- (تخمین)؛ سالانه: 2.4% در مقابل 2.3% (تخمین)؛ شاخص قیمت مصرف کننده (به استثنای مواد غذایی/انرژی) سالانه: 2.0% در مقابل 2.0% (تخمین).
– تراز حساب جاری استرالیا در سه ماهه سوم (دلار استرالیا): 16.6- میلیارد در مقابل 13.2- میلیارد (تخمین).
– مجوزهای ساخت وساز استرالیا در مهر ماه ماهانه: 6.4%- در مقابل 5.0%- (تخمین).
اروپا
– شاخص قیمت فروشگاهی BRC بریتانیا در آبان ماه سالانه: 0.6% در مقابل 1.0% قبلی.
– کوخر (اتریش) از بانک مرکزی اروپا: انحرافات جزئی بالاتر یا پایین تر از هدف 2% نباید باعث حرکت نرخ های بهره ECB شود و باید ذخیره کافی برای واکنش سریع در صورت لزوم حفظ شود.
سخنرانان/اوراق قرضه/فارکس/کالاها/اشتباهات
سهام
شاخص ها [Stoxx600 با 0.17%+ در 576.26، FTSE با 0.22%+ در 9,723.95، DAX با 0.49%+ در 23,711.57، CAC-40 با 0.18%+ در 8,111.26، IBEX-35 با 0.92%+ در 16,540.13، FTSE MIB با 0.62%+ در 43,526.00، SMI با 0.30%+ در 12,873.52، آتی S&P 500 با 0.12%+].
نکات اصلی/موضوعات کلیدی بازار: شاخص های اروپایی با عملکرد مختلط آغاز شدند اما با پیشرفت جلسه به طور کلی مثبت شدند؛ از جمله بخش هایی که پیشرو بودند، مراقبت های بهداشتی و خدمات عمومی هستند؛ بخش های عقب مانده شامل مخابرات و خدمات ارتباطی می شوند؛ زیربخش بانکی پس از کاهش الزامات سرمایه توسط ECB به 13% حمایت شد؛ گفته می شود لورآل به دنبال سرمایه گذاری در آرمانی است؛ گزارش شده است که اکسون ممکن است دارایی های لوک اویل در عراق را خریداری کند؛ درآمدهای مورد انتظار در جلسه آتی آمریکا شامل امریکن ایگل است.
سهام
– بخش مالی: بارکلیز [BARC.UK] 1.5%+ (آزمون استرس بانک مرکزی انگلستان).
– بخش بهداشت و درمان: بایر [BAYN.DE] 11.5%+ (از حمایت وکیل عمومی برای بازبینی پرونده راندآپ توسط دیوان عالی آمریکا استقبال می کند).
– بخش صنعت: راین متال [RHM.DE] 0.5%+ (موقعیت یابی پیش از مذاکرات آمریکا و روسیه در مسکو)، ویکترکس [VCT.UK] 9.0%+ (درآمدها)، سِورفیلد [SFR.UK] 4.0%- (درآمدها).
– بخش فناوری: ASML[ASML.NL] 1.0%+ (دولت ترامپ از طریق وزارت بازرگانی، تفاهم نامه ای برای سرمایه گذاری 150 میلیون دلاری در استارت آپ Xlight، مرتبط با تراشه، امضا می کند. در کنار این موضوع، بازارها منتظر جزئیات بیشتر درباره تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو هستند. این شرکت لیزرهای الکترون آزاد یا FEL تولید می کند که جایگزینی برای اسکنرهای لیتوگرافی EUV (یعنی ASML) است).
سخنرانان
– گزارش ثبات مالی بانک مرکزی انگلستان (BOE) اشاره کرد که ریسک های جهانی همچنان بالا هستند؛ ذخیره سرمایه ضدچرخه ای (CCyB) خود را در 2.0% حفظ کرد. آزمون استرس سرمایه سال 1404 نشان می دهد که بخش بانکی می تواند حتی در صورت بدتر شدن شرایط اقتصادی بیشتر از حد انتظار، به حمایت از اقتصاد ادامه دهد.
– میشل، رئیس بانک مرکزی چک (CNB)، اعلام کرد که نرخ ها امسال ثابت باقی خواهند ماند.
ارزها/اوراق قرضه
– دلار آمریکا در یک جلسه آرام ثابت ماند.
– USD/JPY دوباره به سمت محدوده 155 حرکت کرد. ین روز دوشنبه به دلیل انتظارات از نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن افزایش یافت، اما حال و هوای جلسه امروز ملایم تر بود.
– EUR/USD در یک محدوده تنگ و کمی بالاتر از سطح 1.16 گرفتار شد. اعضای ECB اصرار دارند که سطح فعلی نرخ ها مناسب است.
– GBP/USD در اواسط جلسه در محدوده 1.3220 قرار گرفت، زیرا معامله گران همچنان در مورد بودجه اخیر بریتانیا بحث می کردند. نخست وزیر استارمر از رئیس خزانه داری، ریچل ریوز، دفاع کرد و اتهامات مبنی بر اینکه او با بدبینی بیش از حد نسبت به چشم انداز اقتصادی، رای دهندگان را برای توجیه مالیات های بالاتر گمراه کرده است، رد کرد.
– بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان 2.75%، اوراق قرضه 10 ساله فرانسه 3.82% و اوراق قرضه 10 ساله بریتانیا 4.48%، بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه داری آمریکا: 4.09%.
داده های اقتصادی
– (هلند) شاخص اولیه قیمت مصرف کننده هلند در آبان ماه سالانه: 2.9% در مقابل 3.0% (تخمین)؛ شاخص قیمت مصرف کننده هماهنگ اتحادیه اروپا ماهانه: 1.4%- در مقابل 0.6%+ قبلی؛ سالانه: 2.6% در مقابل 3.0% (تخمین).
– (بریتانیا) شاخص قیمت مسکن Nationwide در آبان ماه ماهانه: 0.32% در مقابل 0.1% (تخمین)؛ سالانه: 1.8% در مقابل 1.6% (تخمین).
– (مجارستان) تولید ناخالص داخلی نهایی مجارستان در سه ماهه سوم فصلی: 0.0% در مقابل 0.0% اولیه؛ سالانه: 0.6% در مقابل 0.6% اولیه.
– (فرانسه) تراز بودجه از ابتدای سال فرانسه در مهر ماه: 136.2- میلیارد یورو در مقابل 155.4- میلیارد یورو قبلی.
– (اسپانیا) تغییر بیکاری اسپانیا در آبان ماه: 18.8- هزار نفر در مقابل 22.1+ هزار نفر قبلی؛ تغییر خالص اشتغال ماهانه: 44.7+ هزار نفر در مقابل 64.6+ هزار نفر قبلی.
– (اتریش) شاخص اولیه قیمت مصرف کننده اتریش در آبان ماه ماهانه: 0.4% در مقابل 0.4% قبلی؛ سالانه: 4.1% در مقابل 4.0% قبلی.
– (برزیل) شاخص قیمت مصرف کننده FIPE (سائوپائولو) برزیل در آبان ماه ماهانه: 0.2% در مقابل 0.2% (تخمین).
– (ایتالیا) نرخ بیکاری ایتالیا در مهر ماه: 6.0% در مقابل 6.1% (تخمین).
– (آفریقای جنوبی) تولید ناخالص داخلی آفریقای جنوبی در سه ماهه سوم فصلی: 0.5% در مقابل 0.5% (تخمین)؛ سالانه: 2.1% در مقابل 1.8% (تخمین).
– (اتحادیه اروپا) تخمین اولیه پیشرفته شاخص قیمت مصرف کننده منطقه یورو در آبان ماه سالانه: 2.2% در مقابل 2.1% (تخمین)؛ شاخص قیمت مصرف کننده هسته سالانه: 2.4% در مقابل 2.4% (تخمین).
-(اتحادیه اروپا) نرخ بیکاری منطقه یورو در مهر ماه: 6.4% در مقابل 6.3% (تخمین).
– (بلژیک) نرخ بیکاری بلژیک در مهر ماه: 6.4% در مقابل 6.4% قبلی.
– (یونان) نرخ بیکاری یونان در مهر ماه: 8.6% در مقابل 8.7% قبلی.
انتشار اوراق قرضه
– (آفریقای جنوبی) آفریقای جنوبی در مجموع 3.0 میلیارد راند در مقابل 3.0 میلیارد راند اعلام شده در اوراق قرضه سال های 1406، 1418 و 1423 فروخت.
– (اسپانیا) آژانس بدهی اسپانیا (تسورو) در مجموع 4.98 میلیارد یورو در مقابل محدوده اعلام شده 4.5-5.5 میلیارد یورو در اسناد خزانه 6 ماهه و 12 ماهه فروخت.
– (بریتانیا) DMO یک میلیارد پوند اوراق قرضه دولتی مرتبط با تورم (UKTi) با نرخ 0.125% و سررسید مرداد ماه 1410 فروخت؛ بازده واقعی: 0.949% در مقابل 0.889% قبلی؛ نسبت پوشش تقاضا به عرضه: 3.88 برابر در مقابل 3.49 برابر قبلی.
پیش رو
– (رومانی) ذخایر بین المللی رومانی در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 76.9 میلیارد یورو قبلی.
– 05:25 (اتحادیه اروپا) آمار نقدینگی روزانه ECB.
– 05:25 (سوئیس) سوئیس اسناد خزانه 3 ماهه را به فروش می رساند.
– 05:30 (مجارستان) آژانس بدهی مجارستان (AKK) اسناد خزانه 3 ماهه را به فروش می رساند.
– 05:30 (آلمان) آلمان 4.5 میلیارد یورو اوراق قرضه Schatz با نرخ 2.0% و سررسید آذر ماه 1406 به فروش می رساند.
– 05:30 (بلژیک) آژانس بدهی بلژیک (BDA) در مجموع 3.0 میلیارد یورو اسناد خزانه 3 ماهه، 6 ماهه و 12 ماهه به فروش می رساند.
– 05:30 (اتحادیه اروپا) تخصیص ECB در مناقصه اصلی بازتامین مالی 7 روزه (MRO).
– 05:40 (بریتانیا) تخصیص بانک مرکزی انگلستان در عملیات ریپو افزایش نقدینگی پوند 6 ماهه (ILTR).
– 06:00 (پرتغال) فروش خرده فروشی پرتغال در مهر ماه ماهانه: بدون تخمین در مقابل 1.4%- قبلی؛ سالانه: بدون تخمین در مقابل 2.3%+ قبلی.
– 06:00 (ایتالیا) شاخص قیمت تولیدکننده ایتالیا در مهر ماه ماهانه: بدون تخمین در مقابل 0.2%+ قبلی؛ سالانه: بدون تخمین در مقابل 1.5%+ قبلی.
– 07:00 (برزیل) تولید صنعتی برزیل در مهر ماه ماهانه: 0.5%+ (تخمین) در مقابل 0.4%- قبلی؛ سالانه: 0.3%+ (تخمین) در مقابل 2.0%+ قبلی.
– 07:00 (روسیه) اعلامیه روسیه در مورد انتشار آتی اوراق قرضه OFZ (که چهارشنبه برگزار می شود).
– 08:00 (سنگاپور) شاخص مدیران خرید (PMI) سنگاپور در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 50.0 قبلی؛ شاخص بخش الکترونیک: بدون تخمین در مقابل 50.4 قبلی.
– 08:00 (بریتانیا) شاخص روزانه حمل ونقل خشک فله بالتیک.
– 08:00 (اسلوونی) دولنچ از بانک مرکزی اروپا (رئیس موقت اسلوونی).
– 08:55 (آمریکا) داده های هفتگی فروش Redbook LFL.
– 10:00 (آمریکا) بومن از فدرال رزرو. این سخنرانی می تواند بینش هایی در مورد چگونگی تاثیر تصمیم ترامپ رئیس فدرال رزرو بر سیاست های آینده ارائه دهد.
– 11:00 (دانمارک) ذخایر خارجی دانمارک در آبان ماه (DKK): بدون تخمین در مقابل 675.5 میلیارد قبلی.
– 11:30 (آمریکا) خزانه داری اسناد خزانه 6 هفته ای به فروش می رساند.
– 16:00 (کره جنوبی) ذخایر خارجی کره جنوبی در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 428.8 میلیارد دلار قبلی.
– 16:30 (آمریکا) موجودی هفتگی نفت خام API:
– 17:00 (استرالیا) شاخص مدیران خرید نهایی خدمات استرالیا در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 52.7 اولیه؛ شاخص مدیران خرید ترکیبی: بدون تخمین در مقابل 52.6 اولیه.
– 18:00 (کره جنوبی) تولید ناخالص داخلی اولیه کره جنوبی در سه ماهه سوم (قرائت دوم) فصلی: 1.2%+ (تخمین) در مقابل 1.2%+ پیشرفته؛ سالانه: 1.7%+ (تخمین) در مقابل 1.7%+ پیشرفته.
– 19:00 (نیوزلند) قیمت کالاهای ANZ نیوزلند در آبان ماه ماهانه: بدون تخمین در مقابل 0.3%- قبلی.
– 19:30 (ژاپن) شاخص مدیران خرید نهایی خدمات ژاپن در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 53.1 اولیه؛ شاخص مدیران خرید ترکیبی: بدون تخمین در مقابل 52.0 اولیه.
– 19:30 (سنگاپور) شاخص مدیران خرید سنگاپور در آبان ماه (کل اقتصاد): بدون تخمین در مقابل 57.4 قبلی.
– 19:30 (هنگ کنگ) شاخص مدیران خرید هنگ کنگ در آبان ماه (کل اقتصاد): بدون تخمین در مقابل 51.2 قبلی.
– 19:30 (استرالیا) تولید ناخالص داخلی استرالیا در سه ماهه سوم فصلی: 0.7%+ (تخمین) در مقابل 0.6%+ قبلی؛ سالانه: 2.2%+ (تخمین) در مقابل 1.8%+ قبلی.
– 20:01 (ایرلند) شاخص مدیران خرید خدمات ایرلند در آبان ماه: بدون تخمین در مقابل 56.7 قبلی؛ شاخص مدیران خرید ترکیبی: بدون تخمین در مقابل 53.7 قبلی.
– 20:45 (چین) شاخص مدیران خرید خدمات RatingDog چین در آبان ماه: 52.1 (تخمین) در مقابل 52.6 قبلی؛ شاخص مدیران خرید ترکیبی: بدون تخمین در مقابل 51.8 قبلی.
– 21:30 (هنگ کنگ) هنگ کنگ در مجموع 2.5 میلیارد دلار هنگ کنگ در اوراق قرضه 5 ساله و 15 ساله به فروش می رساند.
– 22:30 (تایلند) شاخص قیمت مصرف کننده تایلند در آبان ماه ماهانه: 0.0% (تخمین) در مقابل 0.1%- قبلی؛ سالانه: 0.6%- (تخمین) در مقابل 0.8%- قبلی؛ شاخص قیمت مصرف کننده هسته سالانه: 0.6%+ (تخمین) در مقابل 0.6%+ قبلی.
در مجموع، تحولات بازارها نشان می دهد که تصمیمات کلان اقتصادی، به ویژه در مورد سیاست های پولی و انتصابات مهم نظیر رئیس فدرال رزرو، تاثیری گسترده بر بازارهای جهانی و روندهای اقتصادی دارد. این گزارش به بررسی عوامل مختلفی پرداخت که بر بازارهای سهام، ارز، کالاها و کریپتو تاثیر می گذارند و نشان دهنده پیچیدگی و پویایی اقتصاد جهانی است.
