در پی انتشار داده های اقتصادی ضعیف تر از آمریکا، پیش بینی ها برای ضعف دلار با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر ماه افزایش یافته است که منجر به رسیدن USD/CNH به پایین ترین سطح 13 ماه اخیر شده و همچنین بر معاملات تجاری بین آمریکا و چین نیز تاثیر گذاشته است.
- USD/CNH به پایین ترین سطح 13 ماه اخیر یعنی 7.0782 رسید؛ چرا که دلار آمریکا با مشکل مواجه شده است و داده های ضعیف تر احتمال ضعف دلار با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر ماه را تقویت می کنند.
- ابزار FedWatch CME نشان می دهد که بیش از 84٪ احتمال کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره فدرال رزرو و پیش بینی دلار در آذر ماه قیمت گذاری شده است.
- چین حداقل 10 محموله دانه سویا از آمریکا به ارزش تقریبی 300 میلیون دلار، در معاملاتی که از روز سه شنبه به نتیجه رسیده اند، خریداری کرده است.
USD/CNH برای چهارمین روز متوالی به زیان دهی خود ادامه می دهد و در ساعات کاری آسیایی روز چهارشنبه به پایین ترین سطح 13 ماه اخیر یعنی 7.0782 رسید. این جفت ارز در حالی کاهش می یابد که دلار آمریکا (USD) تحت فشار قرار گرفته است و داده های اقتصادی ضعیف تر ایالات متحده (آمریکا) انتظارات برای ضعف دلار با کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (فدرال) در آذر ماه را تقویت می کند.
انتظارات بازار و ضعف دلار با کاهش نرخ بهره
ابزار FedWatch CME نشان می دهد که بازارها اکنون بیش از 84٪ احتمال می دهند که فدرال رزرو نرخ بهره استقراض شبانه خود را 25 واحد پایه (bps) در نشست آذر ماه خود کاهش خواهد داد. این میزان از احتمال 50 درصدی که بازارها یک هفته پیش قیمت گذاری کرده بودند، بیشتر است و نشان از افزایش پیش بینی ها برای ضعف دلار با کاهش نرخ بهره دارد.
اداره سرشماری ایالات متحده، آمار خرده فروشی آمریکا را روز سه شنبه منتشر کرد که در مهر ماه 0.2٪ ماه به ماه (MoM) افزایش یافت و از افزایش 0.6 درصدی مشاهده شده در مرداد ماه کندتر بود. این وضعیت نشان دهنده مصرف محتاطانه تر مصرف کنندگان است. گروه کنترل خرده فروشی 0.1٪ کاهش یافت، برخلاف انتظارات برای افزایش 0.3 درصدی و رشد 0.6 درصدی قبلی. به طور جداگانه، هیئت کنفرانس (Conference Board) از وخامت شدید احساسات خانوارها خبر داد، با کاهش 6.8 واحدی شاخص اعتماد مصرف کننده به 88.7 در آبان ماه از 95.5 در مهر ماه. این داده ها می توانند به ادامه ضعف دلار با کاهش نرخ بهره کمک کنند.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در مهر ماه به صورت سال به سال در 2.7٪ ثابت ماند، که با انتظارات و آمار مرداد ماه مطابقت داشت و نشان می دهد که فشارهای تورمی تثبیت شده اند. شاخص اصلی PPI از 2.9٪ به 2.6٪ کاهش یافت و کمتر از پیش بینی های 2.7٪ بود. این ثبات در تورم، فضای بیشتری را برای فدرال رزرو فراهم می کند تا با کاهش احتمالی نرخ بهره، به ضعف دلار با کاهش نرخ بهره دامن بزند.
بانک مرکزی چین روز چهارشنبه نرخ ثابت روزانه یوان چین را کمی قوی تر تعیین کرد، که رویکرد ثابت این کشور را در مدیریت نوسانات ارزی در بحبوحه تغییر شرایط مالی جهانی تقویت می کند. نرخ ثابت روزانه به عنوان نقطه میانی عمل می کند که یوان می تواند در اطراف آن معامله شود و اجازه حرکت 2 درصدی در هر دو جهت در بازار داخلی را می دهد. این اقدام در زمانی رخ می دهد که بازارها به طور فزاینده ای انتظار ضعف دلار با کاهش نرخ بهره را دارند.
نرخ ثابت قوی تر اغلب به عنوان نشانه ای از قصد سیاست گذاری تلقی می شود، چه برای هدایت حرکت یوان و چه برای مهار نوسانات بیش از حد. از آنجایی که پکن کنترل محکمی بر رژیم نرخ ارز دارد، آخرین تعدیل بر تمرکز آن بر حفظ شرایط منظم بازار تاکید می کند.
به گفته دو معامله گر مطلع از موضوع، چین حداقل 10 محموله دانه سویا از آمریکا به ارزش تقریبا 300 میلیون دلار، در معاملاتی که از روز سه شنبه امضا شده اند، خریداری کرده است. این حجم غیرمعمول تنها یک روز پس از گفتگوی تلفنی دو رئیس جمهور انجام می شود و نشان دهنده ادامه افزایش اخیر خرید دانه سویا توسط چین در بحبوحه بهبود روابط تجاری آمریکا و چین است. این مبادلات تجاری در حالی افزایش می یابد که چشم انداز اقتصادی جهانی تحت تاثیر احتمالات ضعف دلار با کاهش نرخ بهره قرار دارد.
در مجموع، داده های اقتصادی اخیر ایالات متحده، از جمله آمار خرده فروشی و اعتماد مصرف کننده، انتظارات بازار را برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک تقویت کرده است. این تغییر چشم انداز سیاست پولی، به همراه اقدامات بانک مرکزی چین و بهبود نسبی روابط تجاری آمریکا و چین، بر نوسانات جفت ارزها و به ویژه دلار آمریکا تاثیر گذاشته است.
USD/CNH hits 13-month lows below 7.0800 as Fed rate cut bets increase
