بررسی تفاوت مسیر حرکتی قیمت مس و نفت نشان دهنده پدیده واگرایی نفت و مس است که می تواند سیگنال های مهمی درباره آینده رشد اقتصادی و تورم جهانی صادر کند.
همون طور که وارد سه ماهه اول سال 1405 می شیم، دو تا نمودار واقعا نظرم رو به خودشون جلب کردن؛ نمودارهایی که نشان دهنده واگرایی نفت و مس هستند.
موضوع اصلا طلا یا نقره نیست که دارن به سقف های جدیدی می رسن.
بیت کوین هم نیست که این مدت کلی تلاش کرده تا بتونه نقش خودش رو به عنوان ابزاری برای مقابله با تورم ثابت کنه.
داریم درباره مس و نفت صحبت می کنیم و از اون مهم تر، اینکه چقدر از هم فاصله گرفتن.
این دو تا کالا معمولا با هم حرکت می کنن. وقتی این اتفاق نمی افته، یعنی باید حواسمون رو خوب جمع کنیم.
رابطه ای که از هم پاشیده؛ واگرایی نفت و مس
در تصویر زیر، تفاوت آشکار در گام های حرکتی این دو کالا در نمودار قیمت مشاهده می شود که گویای تغییر در اولویت های بازار است.
این چارت به خوبی نشان می دهد که مس چگونه در حال حفظ سطوح حمایتی است، در حالی که نفت با چالش های جدی برای حفظ قیمت خود دست و پنجه نرم می کند.
مس وضعیت خوبی داشته. توی نمودار هفتگی، کف های بالاتری ساخته که نشون می ده تقاضای صنعتی و انتظارات برای رشد اقتصادی هنوز فروکش نکرده.
در مقابل، نفت دقیقا برعکس عمل کرده. قیمت ها تحت فشار موندن، توی یک روند نزولی گیر کردن و دارن به سمت سطوح حمایتی قبلی حرکت می کنن.
اگه این دو تا رو کنار هم بذاریم، متوجه واگرایی نفت و مس می شیم که حدود دو سالی هست داره شکل می گیره. این چیزی نیست که همیشه ببینیم و وقتی این وضعیت بشکنه، معمولا نقطه عطفی برای شرایط کلی بازار خواهد بود.
چرا واگرایی نفت و مس اهمیت دارد؟
مس معمولا به عنوان یک سیگنال اقتصادی آینده نگر شناخته می شه. این فلز به انتظارات مربوط به تولید، زیرساخت ها و فعالیت های صنعتی واکنش نشون می ده.
اما نفت داستان پیچیده تری داره. نفت با تورم، بازدهی اوراق، مسائل ژئوپلیتیک و شرایط مالی گره خورده. اخبار جنگ، نگرانی ها بابت عرضه، تصمیمات تولیدکنندگان بزرگ و پیش بینی قیمت نفت و تاثیر اوپک پلاس در کنار بلاتکلیفی های کلان اقتصادی باعث شده قیمت این کالا پایین بمونه، حتی با وجود اینکه بقیه کالاها رشد داشتن.
پس در حال حاضر، مس داره می گه که انتظارات برای رشد اقتصادی هنوز پابرجاست، اما نفت می گه که فعلا بلاتکلیفی حاکمه.
کل داستان همینه: عدم هماهنگی.
وقتی این دو دوباره با هم هماهنگ بشن، یا نفت خودش رو به مس می رسونه، یا مس افت می کنه تا به سطح نفت برسه. پایان واگرایی نفت و مس می تواند به هر یک از این دو شکل رخ دهد.
فاکتورهایی که باید در تایم فریم هفتگی زیر نظر داشت
فعلا نفت در یک روند نزولی قرار داره و مس همچنان صعودیه. با وجود اینکه حمایت ها و مقاومت های موقتی وجود دارن، برای اینکه سیگنال تغییر روند در واگرایی نفت و مس صادر بشه، باید شاهد شکست قطعی خط روند در یکی از این دو کالا باشیم.
اما وقتی این شکاف پر بشه، اثراتش فقط به همین دو تا بازار محدود نمی مونه.
حرکت رو به بالای نفت می تونه باعث این موارد بشه:
- افزایش بازدهی اوراق.
- عملکرد بهتر بخش انرژی.
- نوسانات بیشتر در بازار سهام.
تداوم روند نزولی نفت می تونه به این موارد اشاره داشته باشه:
- نگرانی های مجدد درباره تقاضا.
- فشار بر بخش های چرخه ای.
- رویکرد تدافعی تر در بازار.
در هر صورت، نفت معمولا به عنوان یک نقطه انتقال اثر به بخش های دیگه بازار عمل می کنه.
این وضعیت نشان دهنده یک تضاد عمیق در دیدگاه های اقتصادی است. در حالی که مس به آینده ای پررونق از نظر صنعتی امیدوار است، نفت تحت فشار عوامل عرضه و تقاضای کلان قرار دارد. همگرا شدن دوباره این دو بازار می تواند حرکات بزرگی را در بازارهای مالی رقم بزند که فراتر از حوزه کالاها خواهد بود. به همین دلیل، رصد این شکاف قیمتی در ماه های پیش رو برای درک بهتر جهت گیری اقتصاد جهانی بسیار حیاتی است.
