در این تحلیل به بررسی آخرین تحولات بازارهای جهانی پرداخته می شود که شامل نوسانات بازارهای سهام ناشی از ارزیابی هوش مصنوعی، رویدادهای ژئوپلیتیکی در اروپا، انتشار داده های اقتصادی کلیدی از آمریکا و بریتانیا، و تغییرات سیاست های پولی بانک های مرکزی جهانی است. همچنین، وضعیت اقتصادی ژاپن و برنامه های انتشار اوراق قرضه اسلواکی نیز مورد توجه قرار گرفته اند.
آخرین تحولات بازارهای جهانی و وضعیت کلی
فشار ارزیابی هوش مصنوعی برای دومین بار در این فصل، پس از آنکه چشم انداز فروش غول صنعتی برادکام نتوانست انتظارات (بسیار زیاد) را برآورده کند، آغاز شد. اوایل هفته گذشته، اوراکل به دلیل تاخیر در تکمیل مراکز داده مجازات شد. بخش بتا بالای بازار با کاهش 1.1٪ و 1.7٪ به ترتیب برای S&P و نزدک، دچار فروش شد. آخرین تحولات بازارهای جهانی نشان می دهد که هر دو شاخص کلیدی نتوانستند در آستانه کاهش اصلاحی در روز جمعه، سقف های ماه مهر را بشکنند.
این ممکن است تکمیل بیشتر یک الگوی فنی سر و شانه با خطوط گردن در حدود 6550 و 22000 باشد. تصاویر فنی در راسل 2000 با سرمایه کوچک یا داو جونز صنعتی متفاوت به نظر می رسند (هر دو هفته گذشته سقف های جدیدی را ثبت کردند)، که نشان می دهد حرکت سهام حداقل در حال حاضر با مقداری چرخش تعدیل شده است تا اینکه یک فروش گسترده بازار باشد. این نکات، بخشی از تحلیل جامع آخرین تحولات بازارهای جهانی به شمار می آید.
وضعیت بازار سهام چیزی است که باید با شروع یک هفته پرکار در نظر گرفته شود. امروز، مرز، صدراعظم آلمان و زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین برای ادامه مذاکرات صلح دیدار می کنند. زلنسکی دیروز گفت که آماده است از مطالبات عضویت در ناتو در ازای تضمین های امنیتی از آمریکا و اروپا دست بکشد. این یک تغییر جدید در پیشنهاد صلح آمریکا است که در حال بررسی است. امروز هیچ پیشرفتی در مورد چالش برانگیزترین موضوع، یعنی واگذاری قلمرو، حاصل نشده است.
روز پنجشنبه، رهبران اتحادیه اروپا نیز برای تصمیم گیری در مورد چگونگی تبدیل دارایی های مسدود شده روسیه در یوروکلیر به دو سال تامین مالی برای اوکراین، دیدار می کنند. تمرکز فردا به رویدادهای اقتصادی با گزارش حقوق و دستمزد ماه آبان آمریکا و خرده فروشی ماه مهر معطوف می شود. نظرسنجی های PMI جهانی (آذر ماه) و بازار کار بریتانیا نیز منتشر خواهند شد. اینها بخشی از آخرین تحولات بازارهای جهانی هستند.
برای گزارش حقوق و دستمزد آمریکا، ریسک های نامتقارنی را مشاهده می کنیم که (بخش کوتاه مدت) منحنی بازدهی آمریکا در صورت ضعف داده ها، قوی تر از اعداد مستحکم واکنش نشان می دهد. بازارها به پیشنهاد رئیس فدرال رزرو، پاول، مبنی بر اینکه داده های اخیر قدرت بازار کار آمریکا را بیش از حد نشان داده اند، توجه داشتند و مشتاق بودند به آن پاسخ دهند (افزایش پیش بینی های کاهش نرخ در سه ماهه اول).
برای اروپا نیز، ریسک های نامتقارن (برای PMIها) را مشاهده می کنیم، اما در جهت مخالف. این امر فضا را برای EUR/USD ایجاد می کند تا بیشتر قسمت بالایی کانال معاملاتی جانبی که از تابستان فعال بوده است را بررسی کند. سقف سال تا به امروز (EUR/USD 1.1919) به عنوان مرجع کلیدی عمل می کند. اشنابل از بانک مرکزی اروپا هفته گذشته (پس از یک وقفه طولانی) درب را برای افزایش نرخ بهره گشود، در حالی که عضو کبوترتر بانک مرکزی اروپا درب را به روی کاهش بیشتر نرخ بهره بست. این دیدگاه باید با بازبینی های صعودی پیش بینی های تولید ناخالص داخلی در نشست روز پنجشنبه بانک مرکزی اروپا حمایت شود.
بازبینی های نزولی پیش بینی های CPI برای سال 1406 ممکن است نادیده گرفته شده و به عنوان یک مسئله فنی مربوط به تاخیر در سیستم تجارت انتشار گازهای گلخانه ای 2 (ETS2) اتحادیه اروپا کم اهمیت جلوه داده شوند. برای داده های بازار کار بریتانیا (و ارقام CPI بریتانیا در روز چهارشنبه) دوباره در موقعیت آمریکا هستیم که بازارها مشتاق خواهند بود به سمت انتظارات کبوترانه متمایل شوند. بانک مرکزی انگلستان نیز روز پنجشنبه تشکیل جلسه می دهد و قرار است نرخ بهره سیاستی خود را از 4٪ به 3.75٪ کاهش دهد. این نیز به فهرست آخرین تحولات بازارهای جهانی در اروپا اضافه می شود. بالاترین سطح EUR/GBP از ابتدای سال تا به امروز و مرجع آن در 0.8865 قرار دارد.
آخرین تحولات بازارهای جهانی؛ اخبار و دیدگاه ها
نظرسنجی فصلی تانکان بانک مرکزی ژاپن، تصویری سازنده از وضعیت اقتصاد ارائه می دهد. شاخص احساسات تولیدکنندگان بزرگ که به دقت رصد می شود، از 14 به 15 بهبود یافت که بهترین سطح از پایان سال 1400 است. شاخص اندازه گیری احساسات در شرکت های بزرگ غیرتولیدی در همان سطح سه ماهه سوم (34) باقی ماند، اما همچنان در نزدیکی قوی ترین سطوح از دهه 1360 و 1370 شمسی در نوسان است. این بخشی از آخرین تحولات بازارهای جهانی در آسیاست.
چشم انداز در تولیدکنندگان بزرگ نیز بهبود یافت (از 12 به 15) و برای غیرتولیدکنندگان بزرگ بدون تغییر باقی ماند. انتظار می رود سرمایه گذاری سرمایه ای صنایع بزرگ در سال مالی جاری با نرخ 12.6٪ رشد کند. شرکت ها انتظار دارند که افزایش قیمت های جهانی در یک افق 5 ساله نزدیک به نرخ 2٪ باقی بماند.
این داده ها این دیدگاه را تقویت می کنند که بانک مرکزی ژاپن چرخه عادی سازی سیاست خود را با افزایش 25 واحد پایه نرخ بهره در روز جمعه ادامه خواهد داد. بلومبرگ نیز امروز صبح به شروع احتمالی فروش ETFها از دی ماه به بعد اشاره کرده است. این رویدادها همگی در راستای درک بهتر آخرین تحولات بازارهای جهانی هستند. انتظار می رود این فرآیند به شیوه ای بسیار تدریجی پیش برود تا بازارها را مختل نکند و ممکن است ده ها سال طول بکشد. (سرعت اولیه 330 میلیارد ین در سال).
برنامه انتشار اوراق قرضه دولتی اسلواکی برای سال 1405 توسط آژانس بدهی اسلواکی (آردال) که در روز جمعه اعلام شد، نشان می دهد که انتشار ناخالص در سال آینده حدود 10 میلیارد یورو خواهد باشد. این رویداد نشان دهنده تغییرات مهمی در آخرین تحولات بازارهای جهانی اوراق قرضه است. دو قرارداد جدید سندیکایی بخشی از این برنامه ها هستند. این آژانس قصد دارد یک خط اوراق قرضه جدید با کوپن ثابت و سررسید 12 تا 20 سال (انتظار می رود در نیمه اول سال 1405) و یک خط اوراق قرضه جدید با کوپن ثابت و سررسید 10 سال (انتظار می رود در نیمه دوم سال 1405) منتشر کند. کل مبلغ مورد انتظار برای فروش از طریق فروش سندیکایی 5 میلیارد یورو است، صرف نظر از تعداد معاملات. علاوه بر فروش های سندیکایی، قصد دارد دو خط اوراق قرضه جدید خرده فروشی با سررسید حداکثر 5 سال نیز منتشر کند. خطوط اوراق قرضه دیگر (از جمله ارز خارجی) می توانند بر اساس الزامات مدیریت بدهی و تقاضای سرمایه گذار باز شوند.
در مجموع، تحولات اخیر بازارهای جهانی نشان دهنده ترکیبی از فشارهای ارزیابی در بخش فناوری، چالش های ژئوپلیتیکی در اروپا، و تاثیر تصمیمات بانک های مرکزی بر نرخ بهره و تورم است. داده های اقتصادی آتی نیز نقش مهمی در شکل دهی به انتظارات بازار و مسیر آینده سیاست های پولی ایفا خواهند کرد.
Rotation, not capitulation: Markets face AI fears and a heavy data calendar
