اوراکل پس از سال ها تلاش برای جبران عقب ماندگی در رایانش ابری، در رونق هوش مصنوعی جانی دوباره یافته است. برای بسیاری، سرمایه گذاری در اوراکل اکنون بیش از پیش جذاب به نظر می رسد. این شرکت 48 ساله که مدت ها به دلیل تسلطش بر نرم افزار پایگاه داده رابطه ای شناخته می شد، خود را به عنوان یک ارائه دهنده جدی خدمات ابری و یک شریک زیرساختی کلیدی برای توسعه دهندگان هوش مصنوعی، از جمله OpenAI، بازآفرینی کرده است. فناوری آن اکنون با پلتفرم های مایکروسافت، گوگل و آمازون یکپارچه شده و جایگاه اوراکل را در بازار رقابتی ابری تثبیت می کند.
این تحول در وال استریت مورد تحسین قرار گرفته است و بسیاری را به فکر سرمایه گذاری در اوراکل انداخته است. دیروز، سهام اوراکل 36 درصد جهش کرد—بهترین افزایش تک روزه آن از آذر 1371 (دسامبر 1992)—و 244 میلیارد دلار شگفت انگیز به ارزش بازار آن افزود. این افزایش، اوراکل را با ارزش بازاری 922 میلیارد دلاری به جمع ده شرکت بزرگ ایالات متحده رساند و آن را به نقطه عطف 1 تریلیون دلار نزدیک تر کرد.
این شتاب تنها به اوراکل محدود نشده است. افزایش چشمگیر سهام این شرکت به اکوسیستم گسترده تر هوش مصنوعی سرایت کرد و باعث رشد سهام تامین کنندگانی مانند Nvidia، Broadcom، AMD، Dell، Micron، CoreWeave و TSMC شد. افزایش آن ها به ثبت رکوردهای جدید برای شاخص های S&P 500 و Nasdaq Composite کمک کرد.
در محیط نرخ بالا، این ابزارها دستاوردهای ملموس در بهره وری فراهم می کنند. هرچه مشتریان بیشتری محصولات ابری مبتنی بر هوش مصنوعی اوراکل را بپذیرند، درآمد تکرارشونده بیشتری برای شرکت تضمین می شود که پروفایل سودآوری بلندمدت آن را تقویت می کند و فرصت های سرمایه گذاری در اوراکل را جذاب تر می سازد.
از منظر بازار، این یکپارچگی هوش مصنوعی از قیمت سهام اوراکل حمایت می کند زیرا سرمایه گذاران فرصت های سرمایه گذاری در اوراکل را از دو جهت می بینند: رشد سریع تر درآمد در بخش ابری آن و بهبود حاشیه سود با کاهش هزینه ها از طریق اتوماسیون. در محیطی که سهام شرکت های رشدمحور بر اساس توانایی آن ها در تبدیل هوش مصنوعی به ارزش تجاری واقعی قضاوت می شود، اوراکل عملکرد مثبتی دارد، که به توضیح عملکرد قوی سهام آن با وجود رقابت شدید کمک می کند.
نتایج سه ماهه اول 1404 (Q1 2026) اوراکل؛ فرصت های سرمایه گذاری در اوراکل با قراردادهای هوش مصنوعی و ثبت رکورد معوقات
آخرین گزارش درآمد اوراکل تصویری روشن تر از میزان تأثیر موج هوش مصنوعی بر آینده آن و پتانسیل سرمایه گذاری در اوراکل به سرمایه گذاران ارائه داد. در سه ماهه اول 1404 (Q1 2026)، کل درآمد سال به سال 12 درصد افزایش یافت و به 14.9 میلیارد دلار رسید، در حالی که درآمد ابری 28 درصد جهش کرد و به 7.2 میلیارد دلار رسید. در مقابل، فروش نرم افزار 1 درصد کاهش یافت و به 5.7 میلیارد دلار رسید، که نشان می دهد چگونه کسب وکار سنتی شرکت جای خود را به استراتژی ابری-محور و مبتنی بر هوش مصنوعی می دهد. سود خالص 2.93 میلیارد دلار، یا 1.01 دلار به ازای هر سهم، تقریباً ثابت نسبت به سال گذشته بود.
رقم برجسته، تعهدات عملکرد باقیمانده (RPO) اوراکل بود که تنها در سه ماه بیش از 350 درصد افزایش یافت و به 455 میلیارد دلار رسید. RPO نشان دهنده درآمد قراردادی است که هنوز شناسایی نشده و مدیریت ادعا می کند که تعهدات در دست اقدام به زودی از 500 میلیارد دلار فراتر خواهد رفت، زیرا قراردادهای چند میلیارد دلاری بیشتری امضا می شوند. یکی از چشمگیرترین پیروزی ها، قرارداد 300 میلیارد دلاری با OpenAI بود که از سال 1405 (2027) آغاز می شود و یکی از بزرگترین قراردادهای ابری است که تاکنون در این صنعت منعقد شده است.
این معوقات، نفوذ عمیق تر اوراکل در بازار زیرساخت هوش مصنوعی را برجسته می کند، با تایید سافرا کتز، مدیر عامل، مبنی بر چهار قرارداد چند میلیارد دلاری در طول سه ماهه و اشاره به اینکه قراردادهای بیشتری در راه است. چنین سفارش هایی دید بلندمدت ایجاد می کنند و نشان می دهند که اوراکل می تواند در صورت حفظ اجرا، پایه درآمدی خود را در سه سال بیش از دو برابر کند.
آیا سرمایه گذاری در اوراکل و سهام آن همچنان برای خرید مناسب است؟
سهام اوراکل در سال 1403 (2025) روند قابل توجهی را تجربه کرده است، تقریباً از دی ماه (ژانویه) با 95 درصد افزایش دو برابر شده است، از جمله جهش خیره کننده 45 درصدی تنها در ماه گذشته. این رشد نشان دهنده اعتماد سرمایه گذاران است که سرمایه گذاری در اوراکل را جذاب یافته اند، زیرا شرکت جایگاه نادر و ارزشمندی در رقابت جهانی هوش مصنوعی به دست آورده، قراردادهای ابری عظیمی را به خود اختصاص داده و با برخی از بزرگترین نام ها در فناوری شراکت ایجاد کرده است.
با این حال، این صعود چشمگیر سوالاتی را در مورد پایداری نیز مطرح می کند. اوراکل میلیاردها دلار برای گسترش زیرساخت های خود هزینه می کند، برای تامین GPUهای کمیاب Nvidia رقابت می کند و الزامات پیچیده برق و مجوزهای مراکز داده بزرگ هوش مصنوعی را مدیریت می کند. این استراتژی تفاوت فاحشی با مدل سنتی آن دارد، زمانی که حاشیه سود عملیاتی تنها از نرم افزار نزدیک به 50% بود. اکنون، سرمایه گذاران باید پتانسیل رشد تصاعدی درآمد را در برابر حاشیه های سود کمتر و هزینه های اولیه سنگین متعادل کنند.
در ارزش گذاری امروزی، بخش عمده ای از خوش بینی به توانایی اوراکل برای اجرای بی نقص در صنعتی که با سرعت سرسام آوری در حال تکامل است، بستگی دارد. قراردادها و تعهدات ممکن است آینده ای روشن را نوید دهند، اما تنها تحویل مداوم و تبدیل جریان نقدی تعیین خواهد کرد که آیا این رشد ادامه خواهد داشت یا انتظارات از واقعیت پیشی گرفته اند.
این رشد چشمگیر در نمودار قیمت سهام اوراکل نیز به وضوح قابل مشاهده است.
نمودار روزانه اوراکل – منبع: ActivTrader
همانطور که در نمودار مشخص است، جهش های قیمتی اخیر نشان دهنده واکنش مثبت بازار به استراتژی های جدید این شرکت در حوزه هوش مصنوعی است.
اوراکل چگونه از هوش مصنوعی سود می برد؟
هوش مصنوعی به یکی از قدرتمندترین مضامین سرمایه گذاری که بازارهای سهام را هدایت می کند، تبدیل شده است، و اوراکل خود را به عنوان یکی از ذی نفعان این روند قرار داده است. قدرت شرکت در نحوه ادغام هوش مصنوعی در کسب وکار ابری آن نهفته است، که به یک موتور رشد مرکزی و دلیل اصلی بازنگری سرمایه گذاران در ارزش گذاری سهام آن تبدیل شده است. فرصت های سرمایه گذاری در اوراکل در این زمینه بسیار پررنگ است.
در بخش زیرساخت، زیرساخت ابری اوراکل (OCI) مشتریانی را جذب می کند که به قدرت محاسباتی عظیمی برای آموزش و اجرای مدل های هوش مصنوعی نیاز دارند. این شرکت دسترسی به GPUهای با کارایی بالا Nvidia، ستون فقرات بارهای کاری هوش مصنوعی، را تضمین کرده است که به آن امکان می دهد با رقبای بزرگ مانند آمازون، مایکروسافت و گوگل رقابت موثرتری داشته باشد. این ترکیب از سخت افزار پیشرفته و خدمات ابری مقیاس پذیر، اوراکل را به گزینه ای معتبرتر برای شرکت هایی تبدیل می کند که به دنبال استقرار هوش مصنوعی در مقیاس وسیع هستند.
در سطح برنامه، اوراکل هوش مصنوعی مولد و یادگیری ماشینی را در برنامه های Fusion Cloud خود، از منابع انسانی تا مالی و مدیریت زنجیره تامین، ادغام کرده است. این بهبودها به مشتریان تجزیه و تحلیل در زمان واقعی، بینش های پیش بینی کننده و اتوماسیون می دهد که می تواند هزینه ها را کاهش داده و بهره وری را بهبود بخشد. برای شرکت هایی که تحت فشار هستند تا در محیط نرخ بالا با منابع کمتر کارهای بیشتری انجام دهند، این ابزارها دستاوردهای ملموس در بهره وری فراهم می کنند. هرچه مشتریان بیشتری محصولات ابری مبتنی بر هوش مصنوعی اوراکل را بپذیرند، درآمد تکرارشونده بیشتری برای شرکت تضمین می شود که پروفایل سودآوری بلندمدت آن را تقویت می کند.
از منظر بازار، این یکپارچگی هوش مصنوعی از قیمت سهام اوراکل حمایت می کند زیرا سرمایه گذاران دو چیز را می بینند: رشد سریع تر درآمد در بخش ابری آن و بهبود حاشیه سود با کاهش هزینه ها از طریق اتوماسیون. در محیطی که سهام شرکت های رشدمحور بر اساس توانایی آن ها در تبدیل هوش مصنوعی به ارزش تجاری واقعی قضاوت می شود، اوراکل عملکرد مثبتی دارد، که به توضیح عملکرد قوی سهام آن با وجود رقابت شدید کمک می کند.
در نهایت، مسیر اوراکل نشان می دهد که چگونه یک غول فناوری سنتی می تواند با پذیرش روندهای نوظهور مانند هوش مصنوعی، خود را بازآفرینی کند. موفقیت این شرکت در جذب قراردادهای بزرگ زیرساختی و ادغام هوش مصنوعی در خدمات ابری، اعتماد سرمایه گذاران را جلب کرده و سهام آن را به رکوردهای جدیدی رسانده است. با این حال، چالش های پیش رو در زمینه هزینه های سنگین زیرساخت و رقابت شدید، نیازمند اجرای بی نقص استراتژی های فعلی برای تداوم این رشد خواهد بود.
برای مشاهده منبع اینجا کلیک کنید.
