- شاخص داوجونز روز جمعه بیش از 700 واحد بازیابی کرد، در حالی که سهام جایگاه خود را به دست آوردند.
- مقامات فدرال رزرو ممکن است بیش از آنچه قبلا انتظار می رفت، بیشتر به سمت کاهش نرخ بهره در آذر متمایل شوند، افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.
- شایعاتی در حال پخش شدن است که دولت ترامپ ممکن است به انویدیا اجازه دهد تا تراشه های هوش مصنوعی را در بازارهای چین بفروشند.
شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) روز جمعه یک روند صعودی سالم را تجربه کرد و با افزایش بیش از 700 واحد، به یک هفته معاملاتی نزولی پایان داد. مقامات کلیدی فدرال رزرو (فدرال) تمایل بیشتری به ارائه احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و گمانه زنی صعود داوجونز نسبت به انتظارات قبلی بازارهای نرخ بهره نشان دادند که باعث تقویت احساسات سرمایه گذاران در سراسر بازار شد، و شایعه شده است که دولت ترامپ در حال بررسی عقب نشینی دیگری از محدودیت های تجاری فناوری خودسرانه با هدف چین است.
احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ با وجود رشد روز جمعه، شاخص ها همچنان در موضع دفاعی
با وجود جلسه مثبت روز جمعه، داوجونز همچنان برای هفته در محدوده منفی قرار دارد و با 1.33% کاهش نسبت به بسته شدن هفته قبل، در محدوده فنی دفاعی نزدیک به 46,000 واحد گرفتار شده است. شاخص اصلی سهام در تمام شش روز معاملاتی گذشته به جز یک روز، با کاهش بسته شده است، و رشد روز جمعه داوجونز را به یک منطقه فنی دشوار سوق می دهد که شامل مناطق حمایتی قدیمی است که ممکن است در آینده به عنوان مقاومت عمل کنند، همچنین میانگین های متحرک کلیدی که می توانند به سقف های حرکتی قیمت تبدیل شوند. در این میان، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو می تواند به عنوان یک عامل حمایتی عمل کند.
احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر دوباره مطرح شد
جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال نیویورک، صبح جمعه اعلام کرد که احتمال بالایی برای «تعدیل بیشتر در آینده نزدیک» برای نرخ های بهره می بیند، که باعث شد بازارها دوباره به سمت شرط بندی برای سومین احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو متوالی در 19 آذر سرازیر شوند. اختلافات در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که نرخ ها را تعیین می کند، در ماه های اخیر گسترده تر شده است و به معامله گران طیف وسیعی از نظرات سیاستی را برای تمرکز داده است. طبق ابزار FedWatch CME، بازارهای نرخ بهره اکنون 70 درصد احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان یک چهارم درصد برای سومین بار متوالی در 19 آذر را پیش بینی می کنند، در مقایسه با حدود 40 درصد احتمال که تا بعدازظهر پنجشنبه مطرح بود.
دولت ترامپ در طول هفته گذشته با جریان پیوسته ای از عقب نشینی های سیاست تجاری و لغو تعرفه ها مواجه شده است، و قطار لغو جنگ تجاری در حال شتاب گرفتن است. طبق شایعات جدید، تیم ترامپ در حال بررسی عقب نشینی از تصمیم خود مبنی بر محدود کردن فروش چیپست های متمرکز بر هوش مصنوعی به چین است. این اقدام، در صورت نهایی شدن، به انویدیا (NVDA) محبوب هوش مصنوعی اجازه می دهد تا در طول تب طلای مدل های زبانی بزرگ (LLM) همچنان به فروش هرچه بیشتر «بیل» ادامه دهد. موضوع ادعایی مطرح شده، پردازنده های گرافیکی سری H200 انویدیا است که معمولا با قیمت حدود 30,000 دلار به فروش می رسند و بخش فزاینده ای از موجودی محصولات فروخته نشده انویدیا را تشکیل می دهند که در طول فصل گذشته به سرعت افزایش یافته است.
مصرف کنندگان دوباره به سمت امید گرایش یافتند
نتایج نظرسنجی احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) نیز بهتر از انتظار بود که این امر، احساسات سرمایه گذاران را بیش از پیش تقویت کرد تا به یک هفته پر از ترس و نگرانی در بازارها پایان دهد. این روند مثبت با احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آینده همسو است. شاخص های احساسات و انتظارات مصرف کننده UoM هر دو برای ماه آبان بیش از حد انتظار افزایش یافتند، و انتظارات تورمی مصرف کنندگان برای 1 ساله و 5 ساله نیز کاهش یافت.
تصویر زیر نشان دهنده تاثیر تغییرات سیاستی فدرال رزرو بر بازارهای مالی است.
این نمودار به وضوح نوسانات بازار را در واکنش به اخبار نرخ بهره منعکس می کند.
در ادامه، نگاهی به عوامل موثر بر حرکت شاخص ها خواهیم داشت.
این تصویر می تواند به درک بهتر چگونگی واکنش بازارها به انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کمک کند.
در مجموع، بازارها شاهد بازیابی شاخص داوجونز، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و تحولات مثبتی در زمینه تجارت تراشه های هوش مصنوعی بودند که همگی به بهبود احساسات کلی بازار کمک کردند.
