بازارهای ارزهای دیجیتال، علی رغم تحولات سیاسی مورد انتظار در ایالات متحده، کاهش خود را ادامه داده اند، روندی که عمدتا به افت بیت کوین و ETF مربوط می شود.
روز چهارشنبه، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، لایحه تامین مالی را برای پایان دادن به تعطیلی بی سابقه 43 روزه دولت آمریکا امضا کرد. این لایحه پس از تصویب در سنا در روز دوشنبه، روز چهارشنبه در مجلس نمایندگان نیز تایید شده بود.
این لایحه تا 10 بهمن 1404 تامین مالی دولت را فراهم می کند و به دموکرات ها و جمهوری خواهان زمان بیشتری می دهد تا بر سر برنامه های گسترده تر تامین مالی برای سال آینده به توافق برسند.
پایان تعطیلی نتوانست تقاضا را در میان خریداران صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین (BTC) افزایش دهد، که نشانه ای از نگرانی ها درباره افت بیت کوین و ETF بود. بر اساس گزارش Farside Investors، ETF های اسپات بیت کوین روز سه شنبه شاهد رشد کوتاهی بودند و 524 میلیون دلار ورودی جذب کردند، اما خروجی ها به سرعت از سر گرفته شد و روز پنجشنبه 866 میلیون دلار خالص خروجی روزانه ثبت شد.
بیت کوین روز جمعه به پایین ترین سطح شش ماهه خود یعنی 95,900 دلار سقوط کرد، سطحی که آخرین بار در اردیبهشت ماه مشاهده شده بود، زیرا بزرگترین محرک های تقاضای آن همچنان فاقد پویایی بودند. این سقوط، چشم انداز افت بیت کوین و ETF را بیش از پیش پررنگ کرد.
به گفته کی یانگ جو، بنیانگذار و مدیرعامل پلتفرم تحلیل ارزهای دیجیتال CryptoQuant، عوامل موثر بر افت بیت کوین و ETF شامل سرمایه گذاری های از سوی ETF ها و استراتژی مایکل سیلور دو عامل اصلی محرک تقاضا برای قیمت بیت کوین در سال جاری بوده اند.
برای درک بهتر نوسانات اخیر، به نمودار زیر توجه کنید.
این نمودار نوسانات قیمت بیت کوین را در یک سال گذشته نشان می دهد و تاکید بر روند کاهشی آن دارد.
نمودار یک ساله BTC/USD. منبع: Cointelegraph
تقاضای ETF بیت کوین متوقف شد: بررسی افت بیت کوین و ETF پس از پایان تعطیلی دولت
کمبود تقاضا برای ETF های اسپات بیت کوین نگرانی هایی را در مورد چشم انداز افت بیت کوین و ETF برای بقیه سال ایجاد کرده است.
روز دوشنبه، سنای آمریکا لایحه تامین مالی را تصویب کرد و کنگره را یک گام به پایان تعطیلی دولت نزدیک تر کرد. این قانون برای رای گیری کامل به مجلس نمایندگان رفت که روز چهارشنبه انجام شد.
علی رغم اخبار امیدوارکننده از ایالات متحده، سرمایه گذاری های ETF اسپات بیت کوین روز دوشنبه ثابت ماند و تنها 1.2 میلیون دلار ورودی داشت، طبق داده های Farside Investors.
در ادامه، نگاهی دقیق تر به جریان های ورودی و خروجی ETF های بیت کوین می اندازیم که نقش مهمی در تغییرات بازار ایفا می کنند.
همانطور که در این نمودار مشخص است، جریان های ETF بیت کوین تغییرات قابل توجهی را نشان می دهند که بر وضعیت کلی بازار تاثیرگذار است.
جریان های ETF بیت کوین، دلار آمریکا (به میلیون). منبع: Farside Investors
چارلز ادواردز، بنیانگذار Capriole Investments، به تحلیل وضعیت افت بیت کوین و ETF پرداخت و گفت: «با وجود اینکه تعطیلی دولت آمریکا ظاهرا به پایان رسیده و شاخص S&P و طلا با قدرت برگشت داشته اند، ETF های بیت کوین دیروز هیچ تقاضایی نداشتند.» وی افزود که این دینامیکی نیست که بخواهیم ادامه یابد.
ادواردز در پستی در X روز سه شنبه نوشت: «دارایی های پرریسک معمولا در هفته های پس از پایان تعطیلی، تقاضای قوی ای را تجربه می کنند. هنوز زمان برای تغییر این وضعیت وجود دارد، اما باید تغییر کند.»
جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی های دیجیتال در استاندارد چارترد، اخیرا به کوین تلگراف گفت که ورودی های ETF اسپات بیت کوین، محرک اصلی حرکت بیت کوین در سال 1404 (2025) بوده است.
مدیر اجرایی Bitwise می گوید سال 1405 (2026) سال صعودی واقعی ارزهای دیجیتال خواهد بود؛ دلایل آن اینجاست
مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise، اطمینان بیشتری دارد که بازارهای پرنوسان ارزهای دیجیتال در سال 1405 (2026) رونق خواهند گرفت، به ویژه به این دلیل که در اواخر سال 1404 (2025) شاهد یک رالی صعودی نبوده ایم.
هوگان در کنفرانس The Bridge در شهر نیویورک روز چهارشنبه به کوین تلگراف گفت که یک رالی بازار ارزهای دیجیتال در پایان سال 1404 (2025) با تئوری چرخه چهار ساله همخوانی داشت، به این معنی که سال 1405 (2026) آغاز بازار خرسی (نزولی) را رقم می زد، مشابه سال های 1401 (2022) و 1397 (2018).
هوگان در پاسخ به سوالی مبنی بر بازنگری پیش بینی خود در مورد رونق بازار ارزهای دیجیتال در سال 1405 (2026) گفت: «من در واقع به آن نقل قول اطمینان بیشتری دارم. بزرگترین ریسک این بود که اگر تا پایان سال 1404 (2025) صعود شدیدی داشتیم و سپس دچار عقب نشینی می شدیم.»
هوگان گفت که علاقه به معاملات کاهش ارزش بیت کوین، استیبل کوین ها و توکنایزیشن (توکن سازی) همچنان تسریع خواهد شد، در حالی که استدلال کرد پیشنهاد تغییر کارمزد یونی سواپ که روز دوشنبه ارائه شد، علاقه به پروتکل های مالی غیرمتمرکز را در سال آینده احیا خواهد کرد.
هوگان گفت: «به نظر من، اصول اساسی بسیار قوی هستند. فکر می کنم این نیروهای اولیه، سرمایه گذاری نهادی، پیشرفت نظارتی، استیبل کوین ها، توکن سازی، آنقدر بزرگ هستند که نمی توان آنها را متوقف کرد. بنابراین فکر می کنم سال 1405 (2026) سال خوبی خواهد بود.»
در این میان، دیدگاه های کارشناسان نیز اهمیت بالایی دارد. در تصویر زیر، مت هوگان را در کنفرانسی مشاهده می کنید.
این تصویر، حضور فعال مدیران و کارشناسان را در رویدادهای مهم صنعت کریپتو نشان می دهد.
مت هوگان در کنفرانس The Bridge در شهر نیویورک. منبع: Cointelegraph
آرتور هیز به دارندگان Zcash توصیه می کند از صرافی های متمرکز (CEX) دارایی های خود را خارج کرده و آنها را «محافظت» کنند
بخش کوین های حفظ حریم خصوصی پس از آنکه آرتور هیز، هم بنیانگذار BitMEX، از دارندگان Zcash خواست تا دارایی های خود را از صرافی های متمرکز (CEX) خارج کنند، دوباره مورد توجه قرار گرفت.
روز چهارشنبه، هیز به دارندگان گفت که دارایی های خود را «محافظت» کنند، قابلیتی که امکان تراکنش های خصوصی را در شبکه Zcash فراهم می کند. هیز در X نوشت: «اگر $ZEC را در یک CEX نگهداری می کنید، آن را به یک کیف پول با حضانت شخصی منتقل کرده و محافظت کنید.»
این اظهارات در حالی مطرح شد که Zcash (ZEC) در چند روز اخیر شاهد نوسانات شدید قیمتی بود. این توکن روز شنبه به 723 دلار افزایش یافت و سپس روز یکشنبه به 504 دلار سقوط کرد. پس از آن، روز دوشنبه به اوج 677 دلار رسید و تنها شاهد کاهش شدید دیگری بود. در زمان نگارش این مطلب، ZEC با حدود 450 دلار معامله می شد که نشان دهنده کاهش 37 درصدی از اوج روز شنبه آن است.
تحلیلگران هشدار داده بودند که ZEC ممکن است دچار یک اصلاح شدید شود، زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) آن پس از ادامه رالی بالای منطقه اشباع خرید خود، به بالاترین حد خود رسیده بود.
برای مشاهده نوسانات اخیر Zcash، نمودار زیر را بررسی کنید.
این نمودار هفت روزه، تغییرات شدید قیمت Zcash را در دوره اخیر به وضوح نشان می دهد.
نمودار قیمت هفت روزه Zcash. منبع: CoinGecko
ویتالیک بوترین در «مانیفست بدون اعتماد» از تمرکززدایی دفاع می کند
ویتالیک بوترین، هم بنیانگذار اتریوم، «مانیفست بدون اعتماد» جدید را تالیف و امضا کرده است. این مانیفست به دنبال حفظ ارزش های اصلی تمرکززدایی و مقاومت در برابر سانسور است و سازندگان را تشویق می کند تا از افزودن واسطه ها و نقاط بازرسی به خاطر پذیرش، خودداری کنند.
مانیفست بدون اعتماد، که توسط یوآو وایس و ماریسا پوزنر، محققان بنیاد اتریوم نیز تالیف شده است، اظهار می دارد که پلتفرم های کریپتو از همان لحظه ای که یک نود میزبانی شده یا یک رله کننده متمرکز را ادغام می کنند، ویژگی «بدون اعتماد» بودن را قربانی می کنند. این مانیفست توضیح می دهد که اگرچه این کار بی ضرر به نظر می رسد، اما به یک عادت تبدیل می شود و با هر نقطه بازرسی که می گذرد، پروتکل کمتر و کمتر بدون مجوز می شود.
اعضای بنیاد اتریوم در مانیفستی که روز چهارشنبه منتشر شد، گفتند: «بدون اعتماد بودن، قابلیتی نیست که بعدا اضافه شود. این ماهیت خود قضیه است.» «بدون آن، هر چیز دیگری – کارایی، تجربه کاربری، مقیاس پذیری – تزئیناتی بر روی یک هسته شکننده است.»
«هنگامی که پیچیدگی ما را به سمت تمرکز سوق می دهد، باید به یاد داشته باشیم: هر خط کد راحتی می تواند به یک نقطه گلوگاه تبدیل شود.»
در بخش تمرکززدایی، مانیفست بدون اعتماد ویتالیک بوترین اهمیت ویژه ای دارد. برشی از این مانیفست را در تصویر زیر مشاهده می کنید.
این برش، جوهر اصلی مانیفست بدون اعتماد را به تصویر می کشد که بر حفظ اصول تمرکززدایی تاکید دارد.
برشی از مانیفست بدون اعتماد. منبع: Trustlessness.eth
در حالی که این مانیفست شخص یا شرکت خاصی را هدف قرار نداده بود، برخی از راهکارهای لایه 2 اتریوم به دلیل قربانی کردن تمرکززدایی برای تمرکز بر مقیاس پذیری جهت سرعت بخشیدن به پذیرش، مورد انتقاد قرار گرفته اند.
سونیک لبز با استراتژی «کسب وکار محور» از سرعت به سمت بقا تغییر مسیر می دهد
سونیک لبز، سازمان پشت بلاک چین لایه 1 سونیک، از یک تغییر استراتژیک بزرگ خبر داد؛ این سازمان از تاکید بر سرعت تراکنش ها به سمت ایجاد ارزش تجاری بلندمدت و پایداری توکن تغییر مسیر می دهد.
سونیک لبز پس از ادعای عملکرد پیشرو در صنعت در سال گذشته، اعلام کرد که فصل بعدی فعالیت آن بر ارتقاهایی متمرکز خواهد بود که نتایج مالی قابل اندازه گیری به ارمغان می آورند، از جمله پیشنهادات بهبود اتریوم و سونیک (EIPs و SIPs) جدید، کاهش عرضه توکن و بازسازی پاداش ها برای شرکت کنندگان شبکه.
میچل دمیتر، مدیرعامل جدید سونیک لبز، گفت: «هر تصمیمی که از این پس اتخاذ می کنیم، بر اساس اصول ایجاد ارزش واقعی، با تمرکز همیشگی بر قیمت، رشد و پایداری خواهد بود.»
دمیتر در پستی در X روز سه شنبه نوشت که این تمرکز با هدف ایجاد «ارزش قابل اندازه گیری و ماندگار» برای سازندگان، اعتبارسنج ها و دارندگان توکن است. «ماموریت ما در سونیک این است که فراتر از هیاهو حرکت کنیم و یک مدل کسب وکار پایدار برای یک لایه یک ایجاد کنیم که ارزش واقعی را برای دارندگان توکن ایجاد، جذب و بازگرداند.»
ارتقای جدید کسب درآمد از کارمزد شامل یک سیستم پاداش طبقه بندی شده برای سازندگان و پاداش های ثابت برای اعتبارسنج ها خواهد بود.
سونیک لبز همچنین نرخ سوزاندن برنامه ریزی شده توکن های سونیک (S) را افزایش خواهد داد، به این معنی که توکن ها به طور دائمی از گردش خارج می شوند تا عرضه کاهش یابد.
در حوزه بلاک چین، تغییرات رهبری و استراتژی نیز مهم است. تصویر زیر، میچل دمیتر، مدیرعامل جدید سونیک لبز را نشان می دهد.
این عکس، مدیرعامل جدید سونیک لبز را در حال رهبری تغییر استراتژیک شرکت به سمت پایداری تجاری نشان می دهد.
منبع: MitchellDemeter
سونیک ادعا می کند که سریع ترین بلاک چین ماشین مجازی اتریوم (EVM) در جهان است، با قطعیت «واقعی» 720 میلی ثانیه (ms) اطمینان از برگشت ناپذیری تراکنش، که پس از اضافه شدن آن به یک بلوک در دفتر کل بلاک چین رخ می دهد.
بررسی اجمالی بازار دیفای (DeFi)
بر اساس داده های Cointelegraph Markets Pro و TradingView، با توجه به افت بیت کوین و ETF، اکثر 100 ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، هفته را با کاهش به پایان رساندند.
توکن حفظ حریم خصوصی دش (DASH) با 45 درصد کاهش، بیشترین افت را در بین 100 ارز برتر به خود اختصاص داد و پس از آن توکن اینترنت کامپیوتر (ICP) با بیش از 27 درصد کاهش در نمودار هفتگی قرار گرفت.
در پایان، نگاهی به وضعیت کلی بازار دیفای می اندازیم. نمودار زیر، کل ارزش قفل شده در دیفای را نمایش می دهد.
این نمودار به وضوح نشان دهنده نوسانات و تغییرات در ارزش کل قفل شده (TVL) در اکوسیستم دیفای است که تحت تاثیر شرایط کلی بازار قرار دارد.
کل ارزش قفل شده در دیفای (DeFi). منبع: DefiLlama
از اینکه خلاصه ما از مهم ترین تحولات دیفای (DeFi) این هفته را مطالعه کردید، سپاسگزاریم. جمعه آینده برای داستان ها، بینش ها و آموزش های بیشتر درباره این فضای پویا و رو به پیشرفت، به ما بپیوندید.
در این بررسی، به نوسانات اخیر بازارهای ارزهای دیجیتال و عوامل موثر بر آن از جمله تاثیر پایان تعطیلی دولت آمریکا بر تقاضای ETF بیت کوین پرداختیم. همچنین دیدگاه های کارشناسان درباره آینده بازار، تحولات در کوین های حریم خصوصی مانند Zcash، اهمیت تمرکززدایی از دیدگاه ویتالیک بوترین، تغییرات استراتژیک در بلاک چین هایی نظیر سونیک و وضعیت کلی بازار دیفای مورد بحث قرار گرفت.
Bitcoin falls to 6-month low as ETF demand collapses: Finance Redefined
