در پی انتشار داده های ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) هند و تشدید تنش های تجاری با ایالات متحده، روپیه هند شاهد افت بی سابقه روپیه هند در برابر دلار آمریکا بود و به پایین ترین سطح تاریخی خود رسید. این مقاله ضمن بررسی عوامل داخلی و خارجی موثر بر این کاهش، به نوسانات شاخص دلار، بحث های مربوط به سیاست های نرخ بهره فدرال رزرو و تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/INR نیز می پردازد.
افت بی سابقه روپیه هند (INR) روز سه شنبه پس از انتشار داده های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) HSBC هند برای شهریور ماه، به پایین ترین سطح تاریخی جدید خود در حدود 88.85 در برابر دلار آمریکا رسید. این گزارش نشان داد که شاخص ترکیبی PMI در مرداد ماه از 63.2 به 61.9 کاهش یافته است، در بحبوحه کاهش سرعت رشد فعالیت ها در هر دو بخش تولید و خدمات.
شاخص مدیران خرید بخش تولید از 59.5 قبلی به 58.5 کمتر رسید. در همین حال، شاخص مدیران خرید بخش خدمات در مرداد ماه از 62.9 به 61.6 کاهش یافت، که به تشدید نگرانی ها در مورد افت بی سابقه روپیه هند کمک کرد.
گزارش PMI نشانگر مشکلات در سفارشات جدید صادراتی به دنبال تعرفه های بالاتر اعمال شده توسط ایالات متحده (US) بر واردات از هند است. این وضعیت می تواند بر افت بی سابقه روپیه هند تأثیر بگذارد. در همین حال، سفارشات داخلی جدید به دلیل اعلام اصلاحات جدید مالیات کالا و خدمات (GST) توسط دولت، به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
در جبهه جهانی، سرمایه گذاران منتظر نتیجه مذاکرات تجاری بین وزیر بازرگانی هند، پیوش گویال، که روز دوشنبه به واشنگتن سفر کرد، و نماینده تجاری ایالات متحده (US)، جیمیسون گریر هستند. موفقیت در این مذاکرات می تواند روند افت بی سابقه روپیه هند را تحت تاثیر قرار دهد.
گزارشی از هندوستان تایمز (HT) بیان کرده است که افراد مطلع از این پیشرفت گفته اند که هر دو طرف امیدوار بودند که این نشست به پیشرفتی منجر شود و به دهلی نو و واشنگتن کمک کند تا به توافق تجاری دست یابند.
روابط تجاری بین دو کشور در چند ماه گذشته مرحله دشواری را پشت سر گذاشته است، زیرا ایالات متحده تعرفه ها بر واردات از هند را تا 50% افزایش داد تا اقتصاد آسیایی را به دلیل خرید نفت از روسیه جریمه کند. این تنش ها به طور مستقیم به افت بی سابقه روپیه هند دامن زده اند. در آخر هفته، ایالات متحده همچنین هزینه های ویزای H-1B را به 100,000 دلار افزایش داد تا فرصت های شغلی برای کارگران آمریکایی را افزایش دهد، حرکتی که برای اقتصادهای فناوری اطلاعات هند که به شدت به تجارت با واشنگتن وابسته هستند، نامطلوب است.
خلاصه روزانه محرک های بازار: افت بی سابقه روپیه هند و احتیاط دلار آمریکا پیش از سخنرانی پاول
حرکت نزولی روپیه هند در برابر دلار آمریکا زمانی رخ داده است که دلار نتوانسته است صعود خود را در میان انتظارات قوی مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) در باقیمانده سال سیاست پولی خود را بیشتر کاهش خواهد داد، ادامه دهد. این حرکت تداوم افت بی سابقه روپیه هند را نشان می دهد.
در زمان نگارش این مطلب، شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می کند، با احتیاط نزدیک به پایین ترین سطح دوشنبه در حدود 97.30 معامله می شود. شاخص دلار روز دوشنبه پس از عدم موفقیت در ادامه روند صعودی سه روزه خود بالای 97.85 به شدت کاهش یافت.
در نشست سیاست گذاری هفته گذشته، فدرال رزرو نرخ بهره را 25 واحد پایه (bps) کاهش داد و به 4.00%-4.25% رساند و اشاره کرد که نرخ وجوه فدرال می تواند تا پایان سال به 3.6% کاهش یابد. برای درک بیشتر پیش بینی تاثیر کاهش نرخ بهره بر یورو دلار؛ داده های تورم آمریکا و احتمال کاهش نرخ در 2025 (15 شهریور 1404) و سایر جفت ارزها، می توان به تحلیل های مربوطه مراجعه کرد.
روز دوشنبه، تعدادی از اعضای کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) هشدار دادند که بانک مرکزی باید در کاهش بیشتر نرخ بهره با احتیاط عمل کند، با استناد به اینکه فشارهای تورمی همچنان به خوبی بالاتر از هدف 2 درصدی باقی مانده است.
آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس و عضو کمیته تعیین نرخ بهره، در اظهارات خود در موسسه بروکینگز در واشنگتن در روز دوشنبه گفت که حرکت کاهش نرخ بهره در هفته گذشته بیشتر یک اقدام “احتیاطی” برای حمایت از بازار کار در برابر کند شدن بیشتر بوده است. با این حال، فضای کمی برای تسهیل بیشتر وجود دارد زیرا “تعرفه ها به تورم می افزایند و تأثیر آن بر قیمت ها هنوز به طور کامل احساس نشده است.” این مسائل به وضوح صعود دلار استرالیا به بالاترین حد ده ماهه؛ تاثیر تورم و نرخ بهره فدرال رزرو (21 شهریور 1404) بر بازارهای ارزی جهانی را نشان می دهد.
برعکس، استفان میران، فرماندار جدید فدرال رزرو، که با رای دادن به کاهش نرخ بهره 50 واحد پایه (bps) در نشست سیاست گذاری شهریور ماه با اکثریت مخالفت کرد، اظهار داشت که نرخ های بهره تقریباً “دو واحد درصد بالاتر” از آنچه برای مهار تورم لازم است هستند و به طور غیرضروری بازار کار را به خطر می اندازند. میران گفت: “سیاست فدرال رزرو بسیار محدودکننده است و برای وظیفه اشتغال فدرال رزرو خطر ایجاد می کند و من معتقدم نرخ مناسب وجوه فدرال در محدوده 2.5 درصد است، تقریباً 2 واحد درصد پایین تر از سطح فعلی.”
در جلسه امروز، سرمایه گذاران بر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در ساعت 16:35 گرینویچ تمرکز خواهند کرد. سرمایه گذاران می خواهند سرنخ هایی درباره سرعت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده دریافت کنند.
در جبهه اقتصادی، سرمایه گذاران بر داده های اولیه PMI جهانی S&P ایالات متحده برای شهریور ماه تمرکز خواهند کرد که در ساعت 13:45 گرینویچ منتشر خواهد شد. انتظار می رود شاخص ترکیبی PMI در 54.6 ثابت مانده باشد، که نشان می دهد فعالیت کلی کسب و کار با سرعتی ثابت گسترش یافته است.
تحلیل تکنیکال: USD/INR صعود می کند پس از افت بی سابقه روپیه هند
USD/INR روز سه شنبه به 88.85 جهش کرد که بالاترین سطح تاکنون است. میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 روزه با شیب صعودی در نزدیکی 88.17، نشان دهنده افزایش بیشتر در این جفت ارز است. برای صعود USD/CAD به بالای 1.3800؛ تحلیل قیمت دلار کانادا تحت تاثیر دلار آمریکا و دیگر جفت ارزها نیز می توان به ابزارهای مشابهی رجوع کرد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه به نزدیک 65.00 جهش کرد که نشان دهنده یک مومنتوم صعودی قوی است.
با نگاه به پایین، میانگین متحرک نمایی 20 روزه به عنوان حمایت کلیدی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. در سمت صعودی، عدد گرد 90.00 مانع کلیدی برای این جفت ارز خواهد بود.
در مجموع، این مقاله به بررسی عمیق عوامل موثر بر تضعیف روپیه هند در برابر دلار آمریکا پرداخت، از جمله داده های اقتصادی داخلی و چالش های تجاری بین المللی. همچنین به تأثیر سیاست های پولی فدرال رزرو و نوسانات دلار آمریکا بر بازارهای جهانی ارز اشاره شد و تحلیل تکنیکال برای جفت ارز USD/INR ارائه گردید.
