این مقاله به بررسی تاثیرات گسترده کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در ژاپن و ایالات متحده بر بازارهای جهانی می پردازد، که شامل رشد سهام خودروسازان اروپایی و نوسانات ارزش دلار آمریکا می شود.
- ژاپن در کانون توجه، با انتظار محرک مالی و کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن.
- خودروسازان اروپایی در حال رشد هستند.
- آمار ضعیف ADP و شایعات مربوط به هَسِت، دلار را پایین می کشد.
بررسی تاثیر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی بر بازارها
بازارهای اروپایی روز را با شروعی مثبت آغاز کرده اند، که پس از یک جلسه معاملاتی آسیایی صورت می گیرد که تحت تسلط اخبار ژاپن بود. اهمیت موضوع کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در این میان پررنگ است. افزایش تقریبا 2 درصدی شاخص نیکی 225 در میان ادعاهای رئیس بانک مرکزی ژاپن، Ueda، رخ داد که طرح های محرک اقتصادی دولت تاثیر مثبتی بر رشد اقتصادی خواهد داشت، هرچند اثرات تورمی نیز به همراه خواهد داشت. بدین ترتیب، بانک مرکزی ژاپن آماده افزایش نرخ بهره در این ماه است و به نظر می رسد دولت نیز مایل به تحمل این اقدام است. چنین تحرکاتی می تواند به نوبه خود به بحث کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در آینده دامن زند. با افزایش اوراق قرضه 30 ساله ژاپن پس از یک حراج قوی اوراق 10 ساله، سهام در منطقه پس از نگرانی های اخیر در حال افزایش است.
در اروپا، خودروسازان با افزایش قابل توجهی در شرکت هایی مانند ب ام و، دایملر، پورشه، مرسدس، فولکس واگن و استلانتیس، پیشتاز رشد هستند. این اتفاق پس از خبری رخ می دهد که دونالد ترامپ ممکن است به دنبال کاهش استانداردهای مصرف سوخت که توسط جو بایدن اجرا شده بود، باشد، با هدف آسان تر کردن فروش خودروهای سوخت فسیلی برای خودروسازان. در حالی که این اقدامی با هدف کاهش هزینه ها برای مصرف کنندگان آمریکایی است، اما همچنین یک محرک برای خودروسازان اروپایی فراهم می کند که با توجه به رقابت شدید چین، برای تسلط بر بازار خودروهای الکتریکی با مشکل مواجه بودند.
چشم انداز کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در ایالات متحده
ارزش دلار به پایین ترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته سقوط کرده است، زیرا معامله گران برای انتظار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و داده های اشتغال ADP در هفته آینده آماده می شوند. انتشار آمار حقوق و دستمزد ADP دیروز قطعا به ادعاها مبنی بر اقدام کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) اعتبار بخشید، با رقم 32- هزار نفر که بزرگترین کاهش یک ماهه از اسفند 1401 به شمار می رود. قابل توجه است که این کاهش کاملا بر پایه کسب وکارهای کوچک است، که با کاهش 120 هزار نفر مواجه شدند، در حالی که شرکت های متوسط (51+ هزار نفر) و بزرگ (39 هزار نفر) استخدام را افزایش دادند. این امر انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی را تقویت می کند.
بخشی از ضعف مشاهده شده در اطراف دلار ناشی از افزایش اطمینان است که کوین هَسِت در اردیبهشت ماه به عنوان رئیس فدرال رزرو منصوب خواهد شد. چشم انداز رئیسی که زمان خود را صرف تلاش برای راضی کردن رئیس جمهور کند، استقلال FOMC را زیر سوال می برد و می تواند به سیاست های تهاجمی تر برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی منجر شود. قابل ذکر است که شاهد شیب دار شدن منحنی بازده هستیم، جایی که بازده اوراق 2 ساله نسبت به اوراق 30 ساله کاهش می یابد، زیرا انتظارات فزاینده برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی با ترس از بی ثباتی اقتصادی در تضاد است، زیرا فدرال رزرو تحت سیاست تسهیل تهاجمی هَسِت، تورم را افزایش می دهد. بنابراین، تصمیمات مربوط به کاهش نرخ بهره بانک مرکزی پیامدهای گسترده ای خواهد داشت.
به طور کلی، تحولات اخیر در سیاست های پولی بانک های مرکزی ژاپن و آمریکا، به همراه تغییرات در سیاست های تجاری مانند رویکرد ترامپ در قبال خودروسازان، تاثیرات قابل توجهی بر بازارهای جهانی، ارزش ارزها و انتظارات اقتصادی آینده داشته است. این پویایی ها نشان دهنده ارتباط تنگاتنگ اقتصادهای بزرگ جهان و واکنش بازارها به تصمیمات کلیدی است.
Japan in focus, with fiscal stimulus and BoJ rate cut both expected
