روابط تجاری چین و آمریکا همچنان پیش از نشست احتمالی سران، در کانون توجه قرار دارد.
- سرمایه گذاران، داده های تورم آمریکا را زیر نظر دارند که تنها گزارشی است که در طول تعطیلی دولت منتشر می شود.
- نظرسنجی های آینده نگر کسب وکار نیز مورد توجه هستند.
آیا آمریکا و چین راهی برای حل مسائل تجاری پیدا خواهند کرد؟ آیا دولت آمریکا دوباره بازگشایی خواهد شد؟ این مسائل ذهن سرمایه گذاران را مشغول کرده است، اما حداقل مقداری داده اقتصادی مهم برای بازارهای جهانی این هفته منتشر می شود.
1) تنش های تجاری و تاثیر آن بر بازارهای جهانی این هفته
دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا و همتای چینی اش، شی جین پینگ، قصد دارند در اجلاس آتی اپک در هفته آینده در کره جنوبی دیدار کنند. این تحولات می توانند بر بازارهای جهانی این هفته و هفته های آتی تاثیرگذار باشند – اما این اتفاق تنها در صورتی رخ خواهد داد که آنها بر کاهش تنش های تجاری آمریکا و چین توافق کنند. گفتگوها بین دو اقتصاد بزرگ جهان ادامه دارد، اما تاکنون آنها تنها اقدامات بیشتری مانند هزینه های حمل ونقل را اعمال کرده اند.
موضوع اصلی مورد مناقشه، کنترل های جدید پکن بر صادرات عناصر کمیاب خاکی است. این مواد معدنی در خودروهای الکتریکی و صنایع دیگر استفاده می شوند و چین حدود 70% از تولید آنها را کنترل می کند.
سرمایه گذاران مطمئن هستند که ترامپ نسبت به نوسانات بازار سهام حساس است و در نهایت عقب نشینی خواهد کرد – معروف به معامله تاکو (ترامپ همیشه عقب نشینی می کند). به گزارش وال استریت ژورنال، چینی ها نیز متقاعد شده اند که آمریکا ابتدا کوتاه خواهد آمد.
با این حال، ممکن است یک اشتباه محاسباتی منجر به تعرفه های تنبیهی 100% شود، همانطور که فرمانده کل قوا در مقطعی به آن اشاره کرده بود.
اعلام پیشرفت و ملاقات بین دو رهبر، سهام را تقویت خواهد کرد، در حالی که شکست در گفتگوها باعث افزایش شدید قیمت طلا و دلار آمریکا (USD) خواهد شد. این موضوع می تواند نوسانات زیادی را در بازارهای جهانی این هفته ایجاد کند.
2) تعطیلی دولت آمریکا وارد هفته چهارم می شود و مشکلاتی ایجاد می کند
قانون گذاران در واشنگتن عجله ای برای توافق بر سر راهی برای بازگشایی دولت ندارند. این به معنای این است که افراد بیشتری بدون حقوق می مانند، برخی خدمات فدرال به حالت تعلیق درمی آیند و در انتشار تقریبا تمامی داده های اقتصادی تاخیر ایجاد می شود.
این عدم قطعیت، بخشی از نوسانات شدید بازار را به دنبال دارد و هرچه تعطیلی طولانی تر شود، می تواند وضعیت بازارهای جهانی این هفته را بدتر کند.
هرگونه خبری مبنی بر تلاش دوحزبی برای بازگشایی دولت، بازار سهام را تقویت خواهد کرد، در حالی که عدم مذاکره، دلار آمریکا و طلا را در موقعیت خرید نگه خواهد داشت.
3) CPI بریتانیا احتمالا به شکل سرسختانه ای بالا باقی مانده است
چهارشنبه، 06:00 به وقت گرینویچ. بیشتر تورم بالای بریتانیا از بین رفته است، اما رسیدن قیمت ها به سمت 2% سال به سال، سخت ترین مرحله است. انتظار می رود بریتانیا در شهریور ماه، افزایش شاخص اصلی قیمت مصرف کننده (CPI) را گزارش کند که در ماه قبل 3.6% بود و بعید نیست کاهش یافته باشد. این امر انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) را در زمانی که بیکاری در حال افزایش است، کاهش خواهد داد.
پوند استرلینگ (GBP) با قرائت تورم بالاتر افزایش می یابد و در صورت کاهش افزایش قیمت ها، کاهش خواهد یافت. اهمیت این شاخص برای بازارهای جهانی این هفته نیز بسیار بالاست و در خارج از بریتانیا نیز مورد توجه قرار می گیرد.
4) CPI آمریکا پیش از تصمیم گیری نرخ بهره حیاتی است
جمعه، 12:30 به وقت گرینویچ. کارکنان اداره آمار کار آمریکا (BLS) علی رغم تعطیلی دولت، برای گردآوری گزارش CPI به سر کار فراخوانده شده اند. در حالی که فدرال رزرو (Fed) در حال حاضر بیشتر بر وظیفه خود در زمینه اشتغال تمرکز دارد، تورم نیز حیاتی است. این ارقام کمتر از یک هفته قبل از جلسه بسیار مهم بانک مرکزی منتشر می شوند و تحولات مهمی را برای بازارهای جهانی این هفته رقم خواهند زد.
فدرال رزرو به CPI اصلی توجه دارد که هزینه های ناپایدار انرژی و مواد غذایی را مستثنی می کند، و انتظار می رود در شهریور ماه به میزان 0.3% ماه به ماه افزایش یافته باشد، با همان سرعتی که در مرداد ماه بود. بر اساس سالانه، پیش بینی می شود CPI اصلی به میزان 3.1% سال به سال افزایش یافته باشد که تکرار ماه قبل است.
تورم داغ تر، دلار آمریکا را تقویت می کند در حالی که به طلا و سهام آسیب می رساند. کند شدن افزایش قیمت ها اثر معکوس خواهد داشت.
5) شاخص های PMI اس اندپی گلوبال در غیاب بیشتر داده های دولتی، اهمیت بیشتری دارند
جمعه، 13:45 به وقت گرینویچ. نظرسنجی ها “داده های نرم” محسوب می شوند زیرا بر اساس انتظارات هستند تا آنچه واقعا اتفاق افتاده است. علاوه بر این، شاخص های مدیران خرید (PMI) اس اندپی گلوبال به اندازه شاخص های منتشر شده توسط موسسه مدیریت عرضه (ISM) تاثیرگذار نیستند. با این حال، این ارقام مربوط به ماه جاری مهر هستند و بنابراین زودتر منتشر شدند.
شاخص PMI بخش خدمات در شهریور ماه به 54.2 رسید که نشان دهنده رشد سالم در بزرگترین بخش آمریکا است. شاخص PMI بخش تولید به 52 رسید که همچنین بالاتر از آستانه 50 واحدی است که رشد را از انقباض جدا می کند.
سرمایه گذاران در آستانه آخر هفته آرامش بیشتری خواهند داشت اگر هر دو رقم در حدود سطوح فعلی یا بالاتر باقی بمانند، که می تواند سیگنال مثبتی برای بازارهای جهانی این هفته باشد. کاهش به سمت 50 به سهام آسیب می رساند و طلا را تقویت می کند.
بررسی کلی
در طول این هفته، عوامل متعددی از جمله تنش های تجاری، مسائل سیاسی داخلی آمریکا و داده های اقتصادی مهم، به نوسانات و عدم قطعیت در بازارهای مالی دامن زده اند. رصد دقیق این تحولات برای سرمایه گذاران و تحلیلگران بازار از اهمیت بالایی برخوردار است.
Five fundamentals for the week: Markets focus on trade and US inflation figures
