علیرغم افت اخیر بازار و خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین و اتریوم، نشانه هایی از پتانسیل برای بازگشت بازار ارز دیجیتال مشاهده می شود. با این حال، شاخص احساسات همچنان در منطقه ترس شدید قرار دارد و بازار منتظر بهبود تقاضای نهادی و خرده فروشی است تا از فاز خستگی فروشندگان خارج شود.
مرور کلی بازار و چشم انداز بازگشت بازار ارز دیجیتال
به نظر می رسد بازار کریپتو جمعه گذشته جای پای محکمی پیدا کرده و با اضافه کردن 5 درصد به کمترین سطح خود، به 2.94 تریلیون دلار بازگشته است. در عین حال، بازار اکنون بیش از 9 درصد پایین تر از هفت روز پیش است. این یک بازگشت محتاطانه پس از یک سقوط ویرانگر است. اما در این شرایط، می توانیم نشانه هایی از رشد برای آینده نزدیک مشاهده کنیم که نوید بازگشت بازار ارز دیجیتال را می دهد.
شاخص احساسات به 19 رسید، که همچنان در قلمرو ترس شدید باقی مانده است، اما از محدوده باریکی که از 23 آبان ماه به مدت ده روز در آن معامله می شد، خارج شده است. همه این ها نشان دهنده یک سیگنال خوب، اما کوتاه مدت برای خرید، در انتظار بازگشت پس از فروش بیش از حد است و می تواند نشانه ای از پتانسیل برای بازگشت بازار ارز دیجیتال باشد.
بیت کوین در ابتدای روز به 88 هزار دلار رسید، سپس در طول معاملات اروپا تا 86 هزار دلار اصلاح شد. این اولین ارز دیجیتال روز جمعه به 80.5 هزار دلار کاهش یافت، اما خریداران را برای تشکیل یک بازگشت پیدا کرد، که با بهبود تمایل به ریسک در سهام و افزایش شانس کاهش نرخ بهره در آذر/دی از 28 درصد به 75 درصد، تقویت شد. این اتفاقات می تواند زمینه را برای بازگشت بازار ارز دیجیتال فراهم کند. BTCUSD در اسفند و فروردین نیز در همین محدوده 75 تا 85 هزار دلار حمایت فعال دریافت کرده بود، بنابراین ممکن است برای مدتی در آنجا باقی بماند.
پیش زمینه اخبار
بر اساس گزارش ها، تجمع خروج 1.3 میلیارد دلاری سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین و اتریوم در ایالات متحده برای هفته های متوالی ادامه یافته است. بر اساس گزارش SoSoValue، خالص خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین در هفته گذشته به 1.22 میلیارد دلار رسید. این خروجی ها نشان دهنده چالش هایی برای بازگشت بازار ارز دیجیتال هستند. مجموع خروجی ها طی پنج هفته بالغ بر 5.13 میلیارد دلار است که کل ورودی های تجمعی از زمان تصویب ETFهای بیت کوین در دی/بهمن 1402 را به 57.64 میلیارد دلار می رساند.
خروج سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم در ایالات متحده برای سومین هفته متوالی و برای پنج هفته از شش هفته گذشته ادامه یافته است. خالص خروج سرمایه از ETFهای ETH مجموعا 500.3 میلیون دلار بود که چالش های بیشتری را برای بازگشت بازار ارز دیجیتال ایجاد می کند. کل ورودی از زمان راه اندازی ETFها در تیر/مرداد 1403 را به 12.63 میلیارد دلار کاهش می دهد. طی پنج هفته گذشته، سرمایه گذاران 2.28 میلیارد دلار از ETFها خارج کرده اند.
ورود سرمایه به ETFهای اسپات سولانا که اخیرا در ایالات متحده راه اندازی شده اند، برای چهار هفته متوالی ادامه یافته است. خالص ورودی ها در هفته گذشته به 120.2 میلیون دلار رسید. این ورودی ها می توانند نشانه ای مثبت برای بازگشت بازار ارز دیجیتال در بخش های خاص باشند. کل ورودی ها از زمان راه اندازی ETF SOL در 7 آبان ماه به 510.3 میلیون دلار (افزایش 33.5 درصدی در طول هفته) افزایش یافته است.
ورود سرمایه به ETFهای اسپات XRP که اخیرا در ایالات متحده راه اندازی شده اند، برای شش جلسه معاملاتی متوالی ادامه یافته است. در این مدت، سرمایه گذاران 422.7 میلیون دلار در این صندوق ها سرمایه گذاری کرده اند. این روند مثبت در XRP نیز به امید بازگشت بازار ارز دیجیتال می افزاید. بازار آپشن هنوز سیگنالی مبنی بر کف سازی بیت کوین نمی دهد و به خطرات کاهش عمیق تر اشاره می کند، Glassnode یادآور شده است. حجم کلی شرط بندی ها روی آپشن های فروش (put options) به 67.6 درصد رسیده است.
Glassnode خاطرنشان می کند که حجم زیان های محقق شده در بیت کوین به سطوحی رسیده است که آخرین بار در زمان سقوط صرافی ارز دیجیتال FTX مشاهده شد. کارشناسان این را نشانه ای از تسلیم (capitulation) پاکسازی بازار از «دست های ضعیف» نامیده اند که می تواند زمینه ساز بازگشت بازار ارز دیجیتال در آینده باشد.
به گفته Swissblock، بازار در حال ورود به فاز نهایی خستگی فروشندگان است. بر اساس گفته تحلیلگر EgyHash، بیت کوین تحت فشار باقی خواهد ماند مگر اینکه بهبود قابل توجهی در تقاضای نهادی یا خرده فروشی وجود داشته باشد.
در مجموع، بازار ارزهای دیجیتال در حال حاضر ترکیبی از ثبات محتاطانه و چالش های مداوم را نشان می دهد. در حالی که بیت کوین به دنبال تثبیت در سطوح حمایتی است و برخی ETFها ورودی سرمایه را تجربه می کنند، خروج سرمایه از ETFهای اصلی و شاخص ترس شدید همچنان بر بازار سایه افکنده است. کارشناسان به فاز خستگی فروشندگان اشاره دارند که می تواند زمینه ساز تغییرات آتی باشد، اما بهبود پایدار نیازمند افزایش تقاضا از سوی نهادها و سرمایه گذاران خرد است.
