بازگشت سهام هوش مصنوعی و رشد بازارها پس از پایان تعطیلی دولت آمریکا

بازارهای مالی با پایان تعطیلی دولت آمریکا و “اثر دوشنبه” شاهد بهبود هستند که نشانه ای از بازگشت سهام هوش مصنوعی به مدار صعودی است. با وجود چالش های اقتصادی و نگرانی های مرتبط با نرخ بهره، تحلیل ها نشان می دهد که فروش سهام هوش مصنوعی ممکن است به پایان رسیده باشد و سرمایه گذاری های کلان در این حوزه، چشم انداز مثبتی را برای ادامه رشد فراهم می آورد.

• سهام هوش مصنوعی دوباره مد شد.
• این فقط یک دوشنبه پرهیجان دیگر است.
• هشت دموکرات روز شکرگزاری را نجات دادند.
• انتشار داده های اقتصادی دوباره مورد توجه قرار می گیرد.
• چرا فروش سهام هوش مصنوعی ممکن است فعلا کاهش یابد.

اثرات آغاز پایان تعطیلی دولت آمریکا همچنان در بازارهای مالی احساس می شود. سهام اروپا با پیشتازی بخش های مالی، صنعتی و فناوری، در دریایی از سبز شناور است. آینده بازار سهام آمریکا نیز به یک شروع قوی اشاره دارد و انتظار می رود سهام فناوری که پیشتاز فروش هفته گذشته بودند، شروع قدرتمندی در روز دوشنبه داشته باشند، نشانه ای از بازگشت سهام هوش مصنوعی در بازار.

بازگشت سهام هوش مصنوعی؛ رونق دوباره در بازار

سهام پالانتیر، که ارزش گذاری بالای آن باعث فروش شد، امروز در پیش بازار 3.3٪ و سهام انویدیا، که هفته گذشته 8٪ کاهش یافته بود، 3.4٪ بالاتر است. در حالی که دلیل خوبی برای جشن گرفتن پایان تعطیلی دولت آمریکا وجود دارد، ممکن است دلیل دیگری برای افزایش شدید سهام امروز وجود داشته باشد: به این دلیل که امروز دوشنبه است. این نشانه ای واضح از روند صعودی و بازگشت سهام هوش مصنوعی است.

این فقط یک دوشنبه پرهیجان دیگر است

اثر دوشنبه باعث شده است که بازارهای سهام در ابتدای هفته تمایل به عملکرد خوب داشته باشند. در سال 1404 (2025 میلادی)، شاخص S&P 500 در 69٪ مواقع در اولین روز هفته رشد داشته است، طبق گزارش بلومبرگ. این می تواند بخشی از خرید در کف قیمت باشد که امسال بازارها را فرا گرفته و به بهبود سهام پس از فروش گسترده در فروردین ماه (آوریل) کمک کرده است، با سرمایه گذارانی که مایلند پس از تعطیلات آخر هفته، هرگونه افت قیمتی را خریداری کنند. این رونق می تواند به بازگشت سهام هوش مصنوعی کمک کند.

هشت دموکرات روز شکرگزاری را نجات دادند

پایان تعطیلی دولت آمریکا در زمان مناسبی، درست قبل از روز شکرگزاری، فرا می رسد. این امر باید به خانواده های آمریکایی اجازه دهد تا برای تعطیلات به سراسر کشور پرواز کنند و باید به این معنی باشد که زنجیره های تامین برای بزرگترین آخر هفته خرید سال به طور کامل فعال هستند. به همین دلیل، خطوط هوایی آمریکا مانند امریکن ایرلاینز امروز به افزایش بیش از 1٪ اشاره دارند و خرده فروشانی مانند میسیز، نماد روز شکرگزاری، نیز در پیش بازار تقریبا 1٪ بالاتر هستند.

انتشار داده های اقتصادی دوباره مورد توجه قرار می گیرد

با این حال، زمانی که تعطیلی دولت آمریکا رسما به پایان برسد، هنوز موانعی برای عبور وجود دارد، سپس باید سیل عظیمی از داده های اقتصادی تاخیر خورده از جمله داده های شغلی و CPI را دریافت کنیم. ریسک این است که این داده ها کمتر برای بازار دوستانه باشند و ممکن است از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه آینده حمایت نکنند.

در حال حاضر 65٪ شانس کاهش نرخ بهره در آذر ماه (دسامبر) وجود دارد. با این حال، افزایش چشمگیر در ارقام شغلی آبان ماه (نوامبر)، یا نشانه هایی از اقتصاد رو به رشد، می تواند، به طرز کنایه آمیزی، بر سهام تاثیر منفی بگذارد، زیرا یکی از ستون های قدرت آنها را از بین می برد: امیدها به کاهش نرخ بهره دیگری از سوی فدرال رزرو. این وضعیت ممکن است بر بازگشت سهام هوش مصنوعی تاثیر بگذارد.  

چرا فروش سهام هوش مصنوعی ممکن است فعلا کاهش یابد

با این حال، فروش سهام هوش مصنوعی ممکن است برای امسال به پایان برسد. TSMC، تولیدکننده تراشه تایوانی، رشد فروش کمتر از حد انتظار را برای مهر ماه (اکتبر) گزارش کرد. افزایش 16.9٪ در فروش، ضعیف ترین میزان از بهمن ماه 1402 (فوریه 2024) بود که باعث شد قیمت سهام قبلا بیش از 2.8٪ کاهش یابد، اگرچه فهرست بندی ثانویه آن در آمریکا به گشایش بالاتری اشاره دارد. با این حال، این وضعیت آنقدرها هم بد نیست و نتایج TSMC و انویدیا ممکن است نوسانات اخیر در معاملات هوش مصنوعی را مهار کند. این می تواند نویدبخش بازگشت سهام هوش مصنوعی باشد.

صادقانه بگوییم، 16٪ رشد فروش قوی است و مطابق با انتظارات است. علاوه بر این، هیچ نشانه ای وجود ندارد که فروش تراشه های هوش مصنوعی به زودی کاهش یابد، زیرا شرکت های بزرگ (هایپراسکالرها)، از جمله متا، آلفابت و آمازون، متعهد شده اند که سال آینده بیش از 400 میلیارد دلار برای توسعه هوش مصنوعی خود هزینه کنند که 21٪ افزایش نسبت به سال 1404 (2025 میلادی) است. این سرمایه گذاری ها از بازگشت سهام هوش مصنوعی حمایت می کنند.

مسئله برای TSMC تقاضا نیست، بلکه عرضه است. این شرکت اعلام کرده است که ظرفیت تولید محدود باقی مانده است و آنها سخت در تلاشند تا شکاف بین عرضه و تقاضا را کاهش دهند. بنابراین، نگرانی های رشد فروش ممکن است در TSMC مختص شرکت باشد، نه نشانه ای از کند شدن معاملات هوش مصنوعی. نتایج انویدیا در هفته آینده نیز می تواند نشان دهد که تقاضا برای تراشه های هوش مصنوعی و GPUها همچنان قوی است، که می تواند به معاملات هوش مصنوعی تا پایان سال رونق بخشد و منجر به بازگشت سهام هوش مصنوعی شود.

در مجموع، ریسک دوباره فعال شده است و فروش هفته گذشته به نظر می رسد خاطره ای دور است. برخی ریسک ها در پیش است، اما مگر اینکه شاهد کاهش چشمگیر انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، یا گزارش درآمدی ضعیف از انویدیا در هفته آینده باشیم، در این صورت سهام می توانند تا پایان سال افزایش یابند و زمینه را برای بازگشت سهام هوش مصنوعی فراهم کنند.

شاخص جهانی MSCI، پیش از میانگین متحرک 50 روزه بازمی گردد

در ادامه، نگاهی دقیق تر به وضعیت شاخص جهانی MSCI و نحوه بازگشت آن به مدار صعودی می اندازیم که نشان دهنده روندهای کلی بازار است.

این نمودار به وضوح نشان می دهد که چگونه شاخص جهانی MSCI توانسته است از میانگین متحرک 50 روزه خود بازگردد و امیدواری ها را برای ادامه روند صعودی در بازار تقویت کند.

منبع: XTB و بلومبرگ

در مجموع، بازار سهام در حال تجربه یک دوره احیا است که با عوامل متعددی از جمله پایان تعطیلی دولت آمریکا و خوش بینی به روندهای فصلی تقویت شده است. سهام هوش مصنوعی، با وجود نوسانات اخیر، از تقاضای پایدار برای تراشه ها و سرمایه گذاری های عظیم در این حوزه حمایت می شود. در حالی که ریسک هایی مانند داده های اقتصادی و سیاست های فدرال رزرو وجود دارد، انتظار می رود که روند صعودی تا پایان سال ادامه یابد.

Beginning of the end of the shutdown leads to bounce in stocks, led by tech