این مقاله به بررسی جامع تحولات اقتصادی جهان می پردازد، از شاخص های PMI منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده گرفته تا تصمیمات نرخ بهره بانک مرکزی سوئد. همچنین، مهم ترین اخبار ژئوپلیتیکی و بازارهای مالی، از جمله تأیید فلسطین توسط چند کشور، معامله تیک تاک، پروژه های انرژی تجدیدپذیر، حمایت از آرژانتین، تغییرات ویزای H-1B و روند اعتماد مصرف کننده در اروپا را پوشش می دهد.
تحولات اقتصادی جهان در کانون توجه امروز
توجه ها به شاخص اولیه PMI بسیار مهم شهریور ماه برای منطقه یورو (EA)، تحلیل پوند استرلینگ؛ فشار بر پوند پس از رکود رشد اقتصادی بریتانیا در مرداد و شهریور 1404 و ایالات متحده معطوف شده است. در بررسی تحولات اقتصادی جهان، برای منطقه یورو، تولید اخیراً به بهبود خود ادامه داده در حالی که بخش خدمات تضعیف شده است. ما انتظار داریم این روند در شهریور ماه نیز ادامه یافته باشد و شاخص های PMI تولید منطقه یورو کمی افزایش یافته و به 50.9 برسند، در حالی که خدمات احتمالاً به میزان ناچیزی کاهش یافته و به 50.2 رسیده باشند. به دنبال رشد بهتر از انتظار در نیمه اول سال، ما انتظار داریم اقتصاد منطقه یورو در نیمه دوم سال نزدیک به رکود باشد و در سه ماهه سوم و چهارم هر دو رشد فصلی 0.1 درصدی داشته باشد. این امر با شاخص های PMI که کمی بالاتر از علامت 50 هستند، همخوانی دارد.
در سوئد، Riksbank (بانک مرکزی سوئد) قرار است تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام کند. ما انتظار داریم نرخ بهره سیاستی بدون تغییر و در 2.00% باقی بماند، اما این بانک درهای خود را برای تسهیلات بیشتر باز نگه دارد، که با انتظارات ما از کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه (0.25%) و رسیدن آن به 1.75% در آبان ماه همسو است. این تصمیم بر تحولات اقتصادی جهان و منطقه ای تأثیرگذار است.
اخبار و تحولات اقتصادی جهان و بازار
چه اتفاقی در طول شب افتاد
فرانسه، لوکزامبورگ، مالت، بلژیک و موناکو به طور رسمی فلسطین را به عنوان یک کشور در یک رویداد عالی رتبه سازمان ملل در نیویورک به رسمیت شناختند. این امر به فهرست رو به رشد کشورهایی که از راه حل دو دولتی در بحبوحه درگیری های جاری غزه حمایت می کنند، علی رغم اعتراضات شدید اسرائیل و ایالات متحده، می افزاید.
چه اتفاقی دیروز افتاد
در ایالات متحده، مقامات کاخ سفید از پیشرفت در معامله واگذاری عملیات تیک تاک در ایالات متحده از مالک چینی آن، ByteDance، خبر دادند، که کمتر از 20% مالکیت را حفظ خواهد کرد. نهاد جدید شامل سرمایه گذارانی مانند اوراکل و سیلور لیک خواهد بود، با این تفاوت که اوراکل تمام داده های کاربران آمریکایی را روی زیرساخت ابری داخلی مدیریت خواهد کرد. انتظار می رود رئیس جمهور ترامپ این معامله را با یک فرمان اجرایی تأیید کند و یک توقف 120 روزه برای اجرای آن جهت نهایی کردن توافق اعطا نماید. این معامله می تواند بخشی از تحولات اقتصادی جهان در حوزه فناوری و تجارت بین الملل باشد. در حالی که مقامات ایالات متحده اطمینان دارند چین این معامله را تأیید کرده است، پکن هنوز موضع خود را تأیید نکرده است.
یک قاضی فدرال ایالات متحده به نفع Ørsted رأی داد و اجازه از سرگیری پروژه 5 میلیارد دلاری Revolution Wind در نزدیکی رود آیلند را پس از توقف یک ماهه به دستور دولت ترامپ صادر کرد. دادگاه این توقف را “خودسرانه و بی مبنا” خواند، که سهام Ørsted در ایالات متحده را تقریباً 9% افزایش داد. این گونه تصمیمات قضایی بر تحولات اقتصادی جهان در بخش انرژی های تجدیدپذیر تأثیر می گذارد.
اسکات بسنت، وزیر خزانه داری ایالات متحده، از برنامه هایی برای حمایت “گسترده و قاطع” از آرژانتین، از جمله گزینه هایی مانند خطوط سوآپ و خرید ارز، خبر داد. این حمایت ها نشان دهنده ابعاد گسترده تر تحولات اقتصادی جهان و همکاری های مالی بین المللی است. اقدامات پس از جلسه امروز بین رئیس جمهور ترامپ و رئیس جمهور آرژانتین، مایلی، انجام خواهد شد.
هزینه جدید 100,000 دلاری ویزای H-1B ترامپ با واکنش منفی صنعت فناوری مواجه شد و منتقدان هشدار دادند که می تواند به استارتاپ ها آسیب برساند، ورود استعدادها را کاهش دهد و بهره وری ایالات متحده را تضعیف کند. این تغییرات قانونی می تواند بر تحولات اقتصادی جهان و جریان سرمایه انسانی بین کشورها اثرگذار باشد. برخی از مدیران اجرایی، اما، از تمرکز بر نقش های با ارزش بالا ستایش کردند، در حالی که برخی دیگر پیش بینی کردند شرکت ها ممکن است استخدام را به خارج از کشور منتقل کنند.
در منطقه یورو، اعتماد مصرف کننده همانطور که انتظار می رفت در شهریور ماه افزایش یافت و از -15.5 به -14.9 (اجماع: -15.0) رسید. اعتماد ضعیف مصرف کننده باید رشد مصرف خصوصی را مهار کند، اما ما همچنان انتظار عادی سازی تدریجی در اعتماد را به دلیل افزایش درآمد واقعی و کاهش هزینه های استقراض داریم. این عوامل، در کنار سایر تحولات اقتصادی جهان، باید به افزایش متوسط در مصرف خصوصی در سال آینده نیز کمک کنند.
در دانمارک، اعتماد مصرف کننده به کاهش خود ادامه داد و به -18.7 (قبلی: -17.2) رسید، که ناشی از نگرانی ها در مورد امور مالی شخصی و افزایش قیمت مواد غذایی بود، علی رغم اینکه تورم کلی تحت کنترل بود. این موضوع در تضاد با شاخص های مثبت اقتصادی مانند رشد شغلی، افزایش دستمزدها و بازار مسکن قوی است.
در ژئوپلیتیک، رئیس جمهور روسیه، پوتین، تمدید یک ساله پیمان New START را که زرادخانه های هسته ای ایالات متحده و روسیه را محدود می کند، با استناد به منافع جهانی عدم اشاعه، پیشنهاد کرد. این پیشنهاد، مشروط به عمل متقابل ایالات متحده، در بحبوحه تنش های فزاینده بر سر اوکراین و با نزدیک شدن تاریخ انقضای این پیمان در بهمن و اسفند سال 1404 ارائه شده است.
سهام: سهام ایالات متحده در این روز کمی بالاتر بودند، در حالی که سهام غیرآمریکایی در جلسه ای با داده های جدید کم، متغیر بودند. S&P500 0.4% افزایش یافت، در حالی که Nasdaq 0.7% بالا رفت. شاخص های اروپایی به میزان ناچیزی حدود -0.3% پایین تر بودند. اعتماد مصرف کننده اروپایی کمی بالاتر از ماه های قبل بود اما همچنان تیره و تار باقی مانده است، به خصوص در یک زمینه تاریخی، زیرا هنوز از پیامدهای تورم سال 2022 بهبود نیافته است. با این حال، انتظارات اشتغال در مرداد ماه نسبت به تیر ماه کمی بالاتر بود، که نشان دهنده نرخ های بیکاری پایین تر است.
بازارهای با درآمد ثابت و ارز: منحنی خزانه داری ایالات متحده به فروش آرام خود ادامه می دهد و بازدهی ها کمی بالاتر می روند، پیش از داوجونز و نگرانی از تصمیم فدرال رزرو؛ پیش بینی کاهش نرخ بهره فدرال و تحلیل دلار و فروش خرده ؛ انتظار بازار برای داده های مهم روز جمعه. جفت ارز EUR/USD در 1.1730 حمایت پیدا کرد و اکنون دوباره نزدیک به 1.18 است. البته، حرکات جزئی در بازارهای G10 FX در طول شب مشاهده شد. امروز، بازار اسکاندیناوی تماماً به تصمیم نرخ بهره و بیانیه Riksbank (بانک مرکزی سوئد) اختصاص دارد، جایی که بازار پول 9 واحد پایه کاهش را قیمت گذاری می کند. ما انتظار داریم آنها نرخ را بدون تغییر نگه دارند، که باید حمایت موقتی را برای کرون سوئد (SEK) فراهم کند.
در این بررسی، شاهد تاثیر متقابل تصمیمات پولی بانک های مرکزی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و داده های کلان اقتصادی بر بازارهای جهانی سهام، ارز و اوراق قرضه بودیم. این عوامل در کنار یکدیگر، تصویری پویا از وضعیت اقتصاد جهانی را ترسیم می کنند که نیازمند رصد و تحلیل مداوم است تا بتوان ابعاد مختلف آن را درک کرد و به پیش بینی روندهای آتی پرداخت.
