تحولات سیاسی در بریتانیا، تغییرات نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، و داده های تورمی ژاپن همگی به عنوان عوامل موثر بر نرخ ارز عمل می کنند که در کنار ریسک های ژئوپلیتیک، نوسانات شدیدی را در بازارهای فارکس و طلا ایجاد کرده اند.
- شکست حزب کارگر در انتخابات محلی خطر کاهش ارزش GBPUSD رو به همراه داره، که یکی از عوامل موثر بر نرخ ارز است.
- کاهش سرعت تورم در توکیو، شانس سخت گیرانه تر شدن سیاست های پولی توسط بانک مرکزی ژاپن رو کمتر می کنه و بر عوامل موثر بر نرخ ارز ین تاثیر می گذارد.
تحلیل عوامل موثر بر نرخ ارز در بازارهای جهانی
یورو در برابر دلار (EURUSD) تونست روی پا بمونه و از میانگین متحرک 50 روزه اش دوباره بالا بکشه. این اتفاق به خاطر این بود که شانس کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در خردادماه دوباره به بالای 50٪ رسید. علاوه بر این، گزارش هایی مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا دارایی های دلاری خودش رو از 51.9 میلیارد دلار به 50.9 میلیارد دلار کاهش داده و در عوض دارایی های ژاپنی اش رو بیشتر کرده، به ارز واحد کمک کرد. در نتیجه، سهم دلار در ذخایر ارزی از 83٪ به 78٪ رسید که بخشی از اون به خاطر تغییرات در عوامل موثر بر نرخ ارز بود.
متنوع سازی ذخایر طلا و ارز توسط بانک های مرکزی، به یکی از عوامل اصلی جهش سریع قیمت طلا در سال های 1403-1404 تبدیل شده. اگه نهادهای ناظر در بحبوحه بلاتکلیفی درباره سیاست های ترامپ، دلار رو نه فقط با فلزات گرانبها بلکه با ارزهای دیگه هم معاوضه کنن، دلار روزهای سختی رو پیش رو خواهد داشت. این تغییرات خود از عوامل موثر بر نرخ ارز به شمار می آیند. طبق نظرسنجی MLIV Pulse از بیش از 70٪ سرمایه گذاران، دلار آمریکا بعد از پایان ماه آینده سقوط می کنه.
با این حال، دلار هنوز آماده تسلیم شدن نیست. این ارز داره از وقفه طولانی فدرال رزرو در چرخه کاهش نرخ بهره سود می بره. در عین حال، بازده دارایی های دلاری همچنان بالاست، در حالی که ارزهای رقیب همچنان آسیب پذیر موندن. برای اولین بار از مهرماه 1403، تورم اصلی در توکیو به 1.8٪ رسید که کمتر از هدف بانک مرکزی ژاپنه. تحلیل دلار ین در شرایط نادیده گرفتن CPI توکیو نشان می دهد این آمار به عنوان یه شاخص پیش رو برای تورم کل کشور در نظر گرفته می شه و می تونه کارت برنده مهمی رو از دست فروشندگان (خرس های بازار) USDJPY بگیره، چون دلایل افزایش بیشتر نرخ بهره برای عادی سازی سیاست ها رو ضعیف می کنه. درک این دینامیک ها برای تحلیل عوامل موثر بر نرخ ارز حیاتی است.
تاثیر تحولات سیاسی و اقتصادی بر عوامل موثر بر نرخ ارز
حزب کارگر بریتانیا به خاطر انتخابات در گورتون، دنتون و منچستر بزرگ با آزمون سختی روبروست. نظرسنجی ها نشون می دن که حزب پوپولیست “اصلاح بریتانیا” و سبزها، حزب حاکم رو تحت فشار قرار می دن و کی یر استارمر رو به استعفا از سمت نخست وزیری نزدیک تر می کنن. افزایش ریسک های سیاسی و انتظار کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در اوایل اسفندماه، روی GBPUSD فشار وارد می کنه و از عوامل موثر بر نرخ ارز پوند استرلینگ محسوب می شود.
جالبه که طلا برای استفاده از ضعف ارزهای اصلی جهان عجله ای نداره. این فلز گرانبها با دقت روند مذاکرات بین واشینگتن و تهران رو که تا هفته آینده به تعویق افتاده، زیر نظر داره. در همین حال، به نظر می رسه مقامات آمریکایی ناراضی هستن، در حالی که مقامات ایرانی از پیشرفت های چشمگیر صحبت کردن. شکست دیپلماتیک می تونه منجر به درگیری مسلحانه در خاورمیانه بشه و تقاضا برای دارایی های امن، و در راس اون ها طلا رو افزایش بده. این رویدادها نیز از جمله عوامل موثر بر نرخ ارز و بهای طلا در بازارهای جهانی هستند.
در مجموع، نوسانات اخیر در جفت ارزهای اصلی و کالاهای استراتژیک نشان دهنده حساسیت بالای بازار به تصمیمات پولی و رویدادهای سیاسی است. معامله گران با زیر نظر گرفتن تغییرات در ذخایر ارزی و آمارهای تورمی، می توانند دیدگاه بهتری نسبت به روندهای میان مدت و بلندمدت در فضای پرریسک فعلی پیدا کنند.
