صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین در ماه آبان با تقریبا 3 میلیارد دلار خروج خالص سرمایه مواجه شده اند که این محصولات را پس از ثبت بزرگترین روز بازخرید در صندوق بلک راک، در مسیر بدترین ماه خود قرار می دهد. این وضعیت نشان دهنده یک بزرگترین خروج ETF بیت کوین از زمان آغاز به کار است.
به گفته Farside Investors، صندوق های ETF بیت کوین (BTC) نقدی ایالات متحده، روند نزولی پنج روزه خود را در سه شنبه ادامه دادند و 372 میلیون دلار دیگر خروج خالص سرمایه ثبت کردند که بر روند کلی بزرگترین خروج ETF بیت کوین افزوده است.
ETF صندوق سرمایه گذاری بیت کوین iShares بلک راک (IBIT) با ثبت 523 میلیون دلار خروج سرمایه، بزرگترین روز خروج سرمایه خود را از زمان آغاز به کارش در دی 1402 تجربه کرد که یکی از عوامل اصلی در پدیده بزرگترین خروج ETF بیت کوین اخیر است.
جدیدترین خروجی ها، مجموع خروج سرمایه آبان ماه را به 2.96 میلیارد دلار می رساند که آن را به دومین ماه بد برای ETFهای بیت کوین نقدی تبدیل کرده است. این ارقام بر اهمیت بحث در مورد بزرگترین خروج ETF بیت کوین تاکید می کنند. بلک راک به تنهایی 2.1 میلیارد دلار از این خروجی ها را به خود اختصاص داده است.
یک هفته دیگر فروش می تواند بازخریدها را از 3.56 میلیارد دلار مشاهده شده در بهمن ماه فراتر ببرد که ضعیف ترین ماه برای جریان های ETF خواهد بود و بزرگترین خروج ETF بیت کوین را به یک رکورد جدید می رساند، با وجود اینکه آبان به طور تاریخی یکی از قوی ترین دوره ها برای بیت کوین بوده است.
جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی های دیجیتال Standard Chartered، اخیرا به Cointelegraph گفت که ورودی های ETF بیت کوین نقدی، محرک اصلی تحلیل نوسانات قیمت بیت کوین در سال 1403 (2025) بوده اند.
این نمودار میزان جریان های ETF بیت کوین را بر حسب میلیون دلار به تصویر می کشد و دیدگاه واضحی از وضعیت فعلی بازار ارائه می دهد.
همانطور که در نمودار Farside Investors مشاهده می شود، خروج سرمایه قابل توجهی در حال انجام است که روند نزولی را تقویت می کند. جریان های ETF بیت کوین، بر اساس میلیون دلار. منبع: Farside Investors
خروج سرمایه از ETFها همچنان ادامه دارد، با وجود اینکه سرمایه گذاران بر اساس داده های تاریخی انتظار رشد برای بیت کوین در این ماه را داشتند. این پدیده، یعنی بزرگترین خروج ETF بیت کوین، در ماهی رخ می دهد که آبان بهترین ماه برای بازدهی تاریخی بیت کوین است، با میانگین رشد 41.22 درصدی BTC در این ماه، طبق داده های CoinGlass.
نمودار زیر میانگین بازدهی ماهانه بیت کوین را نشان می دهد که می تواند به درک بهتر الگوهای فصلی کمک کند.
این تصویر نشان می دهد که چگونه بیت کوین به طور تاریخی در ماه آبان عمل کرده است. میانگین بازدهی ماهانه بیت کوین. منبع: CoinGlass
با نگاهی به سایر صندوق های رمزارزی، در کنار وضعیت بزرگترین خروج ETF بیت کوین، ETFهای اتریوم (ETH) در سه شنبه 74.2 میلیون دلار خروج سرمایه ثبت کردند، در حالی که ETFهای سولانا (SOL) 26.2 میلیون دلار ورودی سرمایه جذب کردند که از زمان راه اندازی، کل سرمایه گذاری ها را به بیش از 421 میلیون دلار رسانده است، طبق گزارش Farside Investors.
کاهش احتمال کاهش نرخ بهره بر احساسات بازار و بزرگترین خروج ETF بیت کوین سنگینی می کند
بیت کوین در هفته گذشته چهارمین “تقاطع مرگ” این چرخه را به نمایش گذاشت، یک الگوی نموداری تکنیکال که زمانی ظاهر می شود که شاخص های حرکت کوتاه مدت قیمت یک دارایی به زیر روند بلندمدت سقوط کنند. این امر می تواند بر شدت بزرگترین خروج ETF بیت کوین بیفزاید.
لاسی ژانگ، تحلیلگر تحقیقاتی در Bitget Wallet، به Cointelegraph گفت: در حالی که از نظر تاریخی یک “سیگنال تکنیکال نزولی” محسوب می شود، تقاطع مرگ می تواند به معنای یک کف ماکرو قبل از یک برگشت قوی نیز باشد، بسته به زمینه اقتصادی گسترده تر.
“این بار، سیگنال در زمانی ظاهر می شود که نقدینگی تازه در حال تثبیت است، احتمال کاهش نرخ بهره در آذر ماه از تقریبا قطعیت به حدود 50 درصد کاهش یافته و خطرات بازار همچنان حل نشده باقی مانده اند […]”
این تحلیلگر توضیح داد که برخی از نگرانی های خاص رمزارز شامل هشداری از سوی تام لی، رئیس Bitmine Immersion، بود که اظهار داشت دو بازارساز بزرگ با کسری مالی مواجه هستند.
تصویر زیر به بررسی احتمالات کاهش نرخ بهره می پردازد که عامل مهمی در نوسانات اخیر بازار است.
همانطور که نمودار CMEgroup.com نشان می دهد، انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره به طور قابل توجهی کاهش یافته است. احتمالات کاهش نرخ بهره. منبع: CMEgroup.com
در همین حال، طبق ابزار FedWatch گروه CME، بازارها احتمال 46 درصدی کاهش نرخ بهره 25 واحد پایه را در نشست فدرال رزرو در 19 آذر ماه (10 دسامبر) پیش بینی می کنند، که نسبت به 93.7 درصد یک ماه پیش کاهش یافته است.
این تحول باعث تغییر موقعیت در میان موفق ترین معامله گران صنعت، که به عنوان معامله گران “پول هوشمند” در پلتفرم هوش بلاک چین نانسن ردیابی می شوند، برای یک نزول کوتاه مدت تر شد.
در ادامه، نمودار موقعیت های معامله گران پول هوشمند در هایپرلیکوئید را مشاهده می کنید که نشان دهنده چشم انداز کنونی آن هاست.
این تصویر نشان می دهد که معامله گران حرفه ای چگونه موقعیت های خود را تنظیم کرده اند. موقعیت های برتر آتی دائمی معامله گران پول هوشمند در هایپرلیکوئید. منبع: Nansen
به گفته نانسن، معامله گران پول هوشمند در 24 ساعت گذشته 5.7 میلیون دلار به موقعیت های فروش (short) تجمعی اضافه کرده اند که نشان دهنده انتظارات نزولی است، زیرا این گروه برای بیت کوین 275 میلیون دلار موقعیت فروش خالص داشتند.
بازار رمزارزها در حال حاضر با چالش های متعددی روبرو است، از جمله خروج قابل توجه سرمایه از صندوق های ETF بیت کوین و سیگنال های تکنیکال نزولی. این تغییرات، همراه با کاهش احتمالات کاهش نرخ بهره، نشان دهنده دوره ای از عدم قطعیت برای سرمایه گذاران است که نیازمند تحلیل دقیق تر شرایط اقتصادی و نوسانات بازار است.
BlackRock leads near $3B Bitcoin November ETF exodus with record $523M outflows
