تاثیر ترامپ بر دلار؛ آیا اقدامات او می تواند ارزش دلار را کاهش دهد؟

در این مقاله، وضعیت فعلی اقتصاد جهانی، از جمله گزارش های مربوط به رشد اقتصادی و بازار کار، همراه با بررسی سیاست های بانک های مرکزی و تاثیر ترامپ بر دلار در سیاست های تجاری جهانی در بازارهای جهانی مورد تحلیل قرار می گیرد. همچنین، نوسانات بازار ارز، ریسک های پیش روی بازارهای سهام و فناوری، و چشم انداز سیاسی مرتبط با آینده دلار بررسی شده است.

GDPNow آتلانتا برای سه ماهه سوم 4.0% اعلام شد، با برآوردی به روز شده که در تاریخ 6ام منتشر خواهد خواهد شد. این یک افزایش کوچک از 3.9% هفته گذشته است و به دلیل گزارش ISM که نشان می دهد «رشد واقعی سرمایه گذاری خصوصی داخلی ناخالص از 4.4 درصد به 4.6 درصد افزایش یافته است.» در این میان، بررسی تاثیر سیاست های ترامپ بر دلار در بازار ارز جهانی همچنان مورد توجه تحلیلگران است.

همینطور است – اقتصادی که قوی و انعطاف پذیر است. در طولانی مدت، اقتصادی که بالاترین رشد را دارد، معمولا ارز قوی تری نیز خواهد داشت. بررسی مداوم تاثیر ترامپ بر ارزش دلار برای درک نوسانات آینده ضروری است.

گزارش مشاغل بخش خصوصی ADP فردا منتشر می شود، این بار برای کل ماه و نه فقط گزارش های هفتگی که دریافت می کردیم. اجماع بر افزایش ناچیز 30,000 شغل است. نمودار را از هایزنبرگ ببینید. هایزنبرگ می نویسد که میانگین 3 ماهه عنوان ADP از مرداد 1399 (اوج همه گیری) صفر نشده است.

این نمودار نوسانات و روندهای مرتبط با تاثیرات ترامپ بر ارزش دلار را به خوبی به تصویر می کشد.

همانطور که در این تصویر مشاهده می شود، عوامل مختلفی در شکل گیری این روندها نقش دارند.

تا کنون، بازپخش بلومبرگ از گزارش تعدیل نیروی چلنجر را داریم که یک هشدار جدی را نشان داد، با نام های بزرگی مانند استارباکس، تارگت و آمازون که شغل ها را کاهش می دهند. در سال منتهی به شهریور، تعدیل شغل ها تقریبا 950,000 شغل آمریکایی تا پایان شهریور امسال بوده است، بالاترین تعداد از ابتدای سال تاکنون از سال 1399. اندازه و سرعت تعدیل نیروها نشان می دهد که مدیران ترس خود را از اخراج از دست داده اند، با پیشرفت های هوش مصنوعی و اتوماسیون جسورتر شده اند و به جای انباشت کارگران، شرکت ها هزینه های نیروی کار خود را برای حفاظت از سودشان کاهش می دهند.

ما در حال حاضر با دشواری در کنار هم قرار دادن کمبود نیروی کار در اوایل امسال با تعداد کمتر مشاغل و افزایش بیکاری روبرو هستیم. دو احتمال: (1) مشاغل جدید کمتر به دلیل عدم قطعیت شرکت ها، امکان جایگزینی با هوش مصنوعی یا ربات ها، یا کاهش تولید و (2) نیروی کار موجود که مکان خود را تغییر نمی دهد یا به دلیل بی سوادی، اعتیاد به مواد مخدر، چاقی، تنبلی، سن زیاد/کم و غیره واجد شرایط نیست. ما حتی نیازی به بررسی جزئیات جمعیت شناختی (بازنشستگی با سرعت بی سابقه، از دست دادن مهاجران) نداریم.

درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر ماه: بازار شرط بندی نرخ وجوه فدرال رزرو هنوز متقاعد نشده است که این کاهش منتفی است. دیروز احتمال کاهش از 94.4% هفته قبل (5 آبان) به 67.5% کاهش یافته بود. این هنوز هم بسیار بالاتر از 50-50 است.

درباره کاهش نرخ بهره بانک انگلستان: بانک انگلستان پنجشنبه جلسه دارد. همانطور که دیروز اشاره شد، برخی بانک های بزرگ انتظار کاهش دارند در حالی که اکثریت می گویند تورم برای کاهش بسیار بالاست. بلومبرگ داستانی با این تیتر داشت: «ریوز بودجه جسورانه تری برای بریتانیا طرح ریزی می کند در حالی که حزب کارگر می ترسد دستکاری های جزئی کافی نباشد.» مهلت بودجه 5 آذر است. صدر اعظم ریوز در حال اجرای یک برنامه روابط عمومی برای دریافت بازخورد در مورد ایده های مختلف است که عمدتا شامل «مالیات بر ثروتمندان» می شود.

اهداف شامل خانه های گران قیمت، مالیات بر قمار آنلاین، مالیات بر کسانی که کشور را ترک می کنند (!) در حالی که سقف مالیات شخصی برای بقیه یکسان نگه داشته می شود. بلومبرگ می نویسد: «در حالی که کسانی که از کشور مهاجرت می کنند در حال حاضر می توانند دارایی های بریتانیا را پس از خروج بدون مواجهه با مالیات بر عایدی سرمایه بفروشند، صدر اعظم در حال بررسی این است که آن ها را ملزم به پرداخت 20% عوارض در زمان خروج کند، روزنامه گزارش داد. این اقدام حدود 2 میلیارد پوند برای خزانه جمع آوری خواهد کرد.» این در واقع بسیار زیاد است، 6% از 35 میلیارد پوند مورد نیاز.

تاثیر ترامپ بر دلار و پیش بینی های آتی

دلار قوی تر نشان دهنده اقتصاد قدرتمند در مقایسه با سایر اقتصادهاست که در آن ها رشد بسیار کمتر است، این موضوع می تواند بر تاثیرات ترامپ بر دلار و چشم انداز آن در آینده تاثیر بگذارد.

حتی در بازارهای نوظهور مانند مکزیک، جایی که رشد حدود 1.5% است و تورم کنترل می شود، دلار در حال تقویت شدن است. این وضعیت برای چند هفته ای است که در حال توسعه است – نمودار را ببینید. و این با وجود اوراق قرضه 10 ساله مکزیک با نرخ 8.65% است که بیش از دو برابر نرخ آمریکا می باشد. به همین ترتیب، اوراق قرضه 10 ساله برزیل یک رقم چشمگیر 13.805% است. چین، که پیش از نشست به ترامپ هدیه دلار در حال سقوط را داد، در بازار مدیریت شده خود دلار در حال صعود را نشان می دهد. این نشان دهنده پیچیدگی های تاثیر ترامپ بر دلار در روابط بین المللی و جنگ های تجاری است.

متاسفانه، بازدهی های مقایسه ای تنها عامل در بازار ارز نیستند.

صعود دلار، همانطور که می ترسیدیم، علیرغم بسیاری از نکات منفی، در حال تقویت شدن است. این وضعیت می تواند به تحلیل ابعاد جدید تاثیر ترامپ بر دلار ابعاد جدیدی ببخشد. یک کورسوی امید این است که ترامپ دلار قوی تر را دوست ندارد. آیا او به میدان می آید و کاری خاص برای پایین آوردن آن انجام می دهد؟ بله، احتمالا، به مرور زمان. ما گمان می کنیم که ممکن است یک اظهارنظر دیگر درباره ین داشته باشیم تا اوضاع را به حرکت درآورد. ژاپن دقیقا زیر تخت پنهان نشده است، اما به طرز مشهوری مراقب است که ایالات متحده، به خصوص این دیو، را آزار ندهد.

نکته: گزارش مدیران صندوق جهانی BoA این بار نمودار فوق العاده ای دارد که نشان می دهد چگونه پنج مورد از ریسک های اصلی مورد انتظار در سال 1404 با شکست مواجه شدند. نمودار را ببینید.

در ادامه، این تصویر یک تحلیل بصری از ریسک های اصلی پیش بینی شده در بازار را ارائه می دهد.

این نمودار به ما کمک می کند تا دید بهتری نسبت به چالش های پیش رو در بازارهای جهانی پیدا کنیم.

پس، ریسک های بزرگ پیش رو چیستند؟ حدس می زنیم بالاترین ریسک این است که هفت نام بزرگ فناوری به مانعی برخورد کرده و حباب بازار سهام را از طریق آلودگی فرو بریزند. شما نمی توانید هیچ صفحه کسب وکاری را باز کنید و بحثی درباره این حباب را نبینید. با این حال، برخی استدلال های خوب در مخالفت با حباب بودن آن از اساس وجود دارد.

این حوزه کاری ما نیست و ما اظهارنظر نمی کنیم، اما تاریخ به ما می گوید که حتی فناوری های جدید مشروع (مانند راه آهن) نیز بیش از حد مورد توجه قرار می گیرند. تغییرات سود و پیشرفت واقعی هستند، اما در چارچوب زمانی «سود مورد انتظار» این نام ها اتفاق نمی افتند. و برخی از این نام ها کلاهبرداری هستند با سودهای کاذب و معیارهای دیگر. این بلافاصله شما را به یاد ارزهای دیجیتال می اندازد، درست است؟ همان نتیجه گیری. جدید است. بسیاری از سرمایه گذاران فکر می کنند واقعا آن سکه های طلایی ساختگی را که در هر تبلیغ ارز دیجیتال نشان داده می شود، دریافت می کنند.

ما خرد جمعی را داریم. ما جنون جمعی را نیز داریم. حدس می زنیم در حال حاضر در منطقه خرد هستیم. آیا جنون همیشه به دنبال آن می آید؟ چرخه کیچین حدود 40 ماه یا 3.33 سال است. اگر حباب فناوری در آبان 1401 (داده های نام گذاری شده توسط هوش مصنوعی گوگل) شروع شده باشد، باید در بهمن یا اسفند 1404 سقوط کند.

تاثیر ترامپ بر دلار در چشم انداز سیاسی

نظرسنجی های جدید نشان می دهد که میزان محبوبیت ترامپ در هر موضوعی به شدت در حال سقوط است. این روند سیاسی می تواند به طور مستقیم بر تاثیرات ترامپ بر دلار و وضعیت آن در بازارهای جهانی تاثیر بگذارد. نیویورک تایمز همه آن ها را ترکیب می کند تا یک نرخ محبوبیت تنها 43% در مقابل 55% عدم محبوبیت به دست آورد. برخی از تفاوت ها بین محبوبیت و عدم محبوبیت بسیار، بسیار زیاد است. ترامپ در هیچ موضوع واحدی محبوبیت بالاتری کسب نمی کند.

نشانه هایی وجود دارد که رای دهندگان در نیوجرسی و ویرجینیا امروز رای خواهند داد تا تایید/عدم تایید ترامپ را نشان دهند، نه یک رای مستقیم به نامزدها و طرح بازتقسیم حوزه های انتخابیه کالیفرنیا برای مقابله با تقلب انتخاباتی جمهوری خواهان. ما تا ساعت 11 شب امشب متوجه خواهیم شد.

در این بررسی جامع، به عوامل متعددی که بر اقتصاد جهانی و ارزش دلار آمریکا تاثیر می گذارند، نگاهی انداختیم. از داده های اقتصادی کلان گرفته تا سیاست های پولی بانک های مرکزی و همچنین تاثیر احتمالی تحولات سیاسی بر بازارهای ارز، همه و همه نشان دهنده پیچیدگی های محیط مالی امروز هستند. نوسانات دلار و سایر ارزها، در کنار پیش بینی ها درباره بازارهای سهام و فناوری، تصویری پویا از آنچه در پیش است ارائه می دهد.

Does Trump come out and do something specifically to drive USD back down?