- XAU/USD روز دوشنبه به بالاترین رکورد جدید خود بالای 3,680 دلار صعود کرد.
- بازارها برای کاهش 25 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در شهریور ماه قیمت گذاری می کنند، در حالی که اقلیتی کاهش 50 واحدی را پیش بینی می کنند.
- روز سه شنبه، آمار خرده فروشی آمریکا ممکن است قبل از تصمیم فدرال رزرو، جو بازار را تعیین کند.
قیمت طلا روز دوشنبه از رکورد قبلی خود یعنی 3,674 دلار عبور کرد و به 3,682 دلار رسید و آماده است تا در آینده نزدیک سطح 3,700 دلار را به چالش بکشد. معامله گران برای جلسه سیاست پولی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در تاریخ 26-27 شهریور ماه آماده می شوند. انتظارات برای کاهش نرخ بهره بالاست، به همین دلیل، بازده اوراق خزانه داری آمریکا روز دوشنبه کاهش یافت. این تحولات نشان دهنده تاثیر فدرال رزرو بر طلا در بازار است. در زمان نگارش، XAU/USD با افزایش بیش از 1 درصد، در قیمت 3,681 دلار معامله می شود.
تاثیر فدرال رزرو بر طلا؛ افزایش بیش از 1% قیمت با تمرکز بر کاهش نرخ بهره
این هفته باز هم توجهات معطوف به فدرال رزرو (Fed) است و قیمت طلا بازتاب دهنده از سرگیری چرخه تسهیل گری در بحبوحه سناریوی داده های ترکیبی است، وضعیتی که باعث احتیاط بازارها پیش از تصمیمات بانک های مرکزی شده است. این وضعیت به خوبی نشان دهنده تاثیر فدرال رزرو بر طلا در شرایط کنونی است. تورم همچنان بالاست، اما تجدیدنظر در لیست حقوق و دستمزد سه شنبه گذشته، که نشان داد افزایش فرصت های شغلی بین فروردین 1403 و اسفند 1403 به میزان 911 هزار نفر بیش از حد گزارش شده بود، باعث ایجاد ترس از وخامت در بازار کار شد.
از این رو، داده های هفته گذشته و تغییر ناگهانی موضع جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم جکسون هول در اواخر مرداد ماه، راه را برای کاهش 25 واحدی نرخ بهره باز کرد. این تصمیمات آتی فدرال رزرو می توانند به طور مستقیم بر تاثیر فدرال رزرو بر طلا بیافزایند. با این وجود، اقلیتی کاهش 50 واحدی را پیش بینی می کنند.
همراه با این تصمیم، مقامات فدرال رزرو آخرین پیش بینی های اقتصادی خود و «نمودار نقطه ای» معروف را رونمایی خواهند کرد، که در آن هیئت مدیره مسیر آینده نرخ وجوه فدرال را به تصویر می کشد.
در این میان، قیمت طلا به بالاترین حد خود رسیده است، که توسط کاهش بازده اوراق خزانه داری آمریکا و دلار آمریکا، که نزدیک به پایین ترین سطح یک هفته اخیر خود قرار دارد، حمایت می شود. این حرکت ها به وضوح تاثیر فدرال رزرو بر طلا را در قالب سیاست های پولی نشان می دهد.
در ادامه این هفته، پیش از تصمیم سیاست گذاری فدرال رزرو در روز چهارشنبه، آمار خرده فروشی آمریکا در روز سه شنبه منتشر خواهد شد.
محرک های روزانه بازار و تاثیر فدرال رزرو بر طلا
- سنای آمریکا قرار است روز دوشنبه به نامزدی دکتر استفن میران، که از سوی رئیس جمهور ترامپ برای فدرال رزرو معرفی شده است، رأی دهد. در صورت تایید، این امر به او امکان می دهد تا در جلسه سیاست گذاری این هفته شرکت کند.
- دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، که پیش تر نیز مواضعی علیه اعضای فدرال رزرو اتخاذ کرده بود، در شبکه اجتماعی خود نوشت که فدرال رزرو باید نرخ بهره را “بیشتر از آنچه او (پاول) در ذهن داشت” کاهش دهد.
- نظرسنجی احساسات مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) هفته گذشته نشان داد که آمریکایی ها نسبت به اقتصاد بدبین تر شده اند، زیرا شاخص احساسات مصرف کننده از 58.2 به 55.4 کاهش یافت. انتظارات تورمی برای یک سال بدون تغییر در 4.8٪ باقی ماند، در حالی که برای پنج سال از 3.5٪ به 3.9٪ افزایش یافت.
- دویچه بانک انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را در هر سه جلسه باقی مانده امسال 25 واحد کاهش دهد، که این سیاست ها تاثیر فدرال رزرو بر طلا را بیش از پیش نمایان خواهد کرد. این امر به این معنی است که نرخ وجوه فدرال به محدوده 3.50٪-3.75٪ خواهد رسید.
- شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز ردیابی می کند، با 0.33٪ کاهش به 97.29 رسیده است.
- بازده اوراق خزانه داری آمریکا در حال افزایش است، به طوری که بازده اوراق خزانه داری 10 ساله با سه و نیم واحد پایه (bps) افزایش به 4.034٪ رسید. بازده واقعی آمریکا — که با کسر انتظارات تورمی از بازده اسمی محاسبه می شود — در زمان نگارش نزدیک به چهار واحد پایه افزایش یافت و به 1.674٪ رسید.
چشم انداز تکنیکال؛ قیمت طلا 3,700 دلار را هدف قرار داده است
روند صعودی قیمت طلا روز دوشنبه از سر گرفته شد و این فلز بدون بازده به بالاترین حد خود یعنی 3,682 دلار رسید، قبل از اینکه کمی به زیر 3,680 دلار عقب نشینی کند. این حرکت ها می تواند به وضوح تاثیر فدرال رزرو بر طلا را در بازار نشان دهد، زیرا انتظارات سیاست گذاری محرک اصلی هستند. با این وجود، این فلز گرانبها همچنان آماده آزمایش قیمت های بالاتر است، اما شتاب در کوتاه مدت راه را برای یک اصلاح باز می کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) سیگنال های اشباع خرید را نشان می دهد که حاکی از فضای محدود برای افزایش بیشتر در کوتاه مدت است.
اگر قیمت طلا به زیر سقف 19 شهریور ماه یعنی 3,674 دلار کاهش یابد، ایستگاه بعدی 3,650 دلار خواهد بود و پس از آن کف 21 شهریور ماه یعنی 3,613 دلار قرار دارد. در صورت شکسته شدن این دو سطح، 3,600 دلار قابل دستیابی خواهد بود. همچنین، بررسی دقیق تاثیر فدرال رزرو بر طلا می تواند در پیش بینی حرکت های آتی این فلز گرانبها بسیار مهم باشد. از طرف دیگر، اگر XAU/USD از 3,682 دلار عبور کند، سطح مقاومت بعدی 3,700 دلار خواهد بود.
نمودار زیر نوسانات قیمت طلا را در واکنش به انتظارات بازار از سیاست های فدرال رزرو نشان می دهد.
همانطور که مشاهده می شود، روند صعودی اخیر به وضوح نشانگر تاثیر مستقیم تصمیمات و گمانه زنی ها درباره فدرال رزرو بر بازار طلاست.
در مجموع، قیمت طلا به شدت تحت تأثیر انتظارات از سیاست های پولی فدرال رزرو قرار دارد. در حالی که چشم انداز تکنیکال به سمت اهداف بالاتر مانند 3,700 دلار اشاره می کند، انتشار داده های اقتصادی کلیدی و نتایج نشست آتی FOMC، مسیر کوتاه مدت این فلز گرانبها را مشخص خواهد کرد.
