رکوردشکنی قیمت طلا؛ تأثیر نرخ بهره فدرال رزرو و ریسک های جهانی

در شرایطی که طلا به رکوردهای جدیدی دست یافته است، ارتباط حیاتی بین نرخ بهره و قیمت طلا بیش از پیش مورد توجه قرار می گیرد. این مقاله به بررسی تأثیر رویکرد محتاطانه فدرال رزرو در قبال کاهش نرخ بهره و همچنین ریسک های ژئوپلیتیکی بر صعود بی وقفه قیمت طلا و انتظارات بازار می پردازد.

• طلا رکوردشکنی خود را ادامه می دهد و در روز سه شنبه به بالاترین حد خود یعنی 3,791 دلار رسید.
• مقامات فدرال رزرو در روز دوشنبه در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره، رویکرد محتاطانه ای در پیش گرفتند، اگرچه فرماندار استفن میران خواستار کاهش عمیق تر 50 واحدی شد.
• معامله گران اکنون منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، پاول، در اواخر روز سه شنبه هستند تا سرنخ های جدیدی از سیاست پولی به دست آورند.

طلا (XAU/USD) در روز سه شنبه عمیق تر به قلمرو ناشناخته نفوذ می کند و به رکورد جدید دیگری صعود می کند. ارتباط بین نرخ بهره و قیمت طلا در این شرایط برجسته می شود، زیرا انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) و خطرات ژئوپلیتیکی پایدار، تقاضای ثابت برای دارایی های امن را تقویت می کنند. در زمان نگارش این مطلب، XAU/USD نزدیک به 3,780 دلار معامله می شود، پس از اینکه در اوایل روز به بالاترین حد خود یعنی 3,791 دلار رسید.

تمرکز بازار همچنان بر چشم انداز سیاست پولی فدرال رزرو است، پس از کاهش 25 واحدی (bps) نرخ بهره در هفته گذشته، و معامله گران احتمال دو کاهش دیگر را قبل از پایان سال پیش بینی می کنند. این تحولات بر نرخ بهره و قیمت طلا تأثیر می گذارد. هزینه های استقراض کمتر معمولاً دلار آمریکا (USD) و بازدهی اوراق قرضه خزانه داری را تضعیف می کند و هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می دهد.

با این حال، اظهارات مقامات فدرال رزرو در روز دوشنبه نشان دهنده موضعی محتاطانه در قبال تسهیلات بیشتر بود، به طوری که تنها فرماندار استفن میران خواستار کاهش های عمیق تر شد و هشدار داد که سیاست پولی «به شدت در قلمرو محدودکننده» قرار دارد و در صورت عدم کاهش شدیدتر نرخ های کوتاه مدت، خطر اخراج های غیرضروری را به همراه دارد. این موضوع می تواند بر نرخ بهره و قیمت طلا تأثیرگذار باشد.

معامله گران اکنون توجه خود را به جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، معطوف کرده اند که قرار است در اواخر روز سه شنبه ساعت 16:35 به وقت گرینویچ سخنرانی کند تا پیش بینی دلار FOMC و نشست فدرال رزرو را ارائه دهد. اگرچه از کنفرانس مطبوعاتی هفته گذشته داده های مهمی منتشر نشده است، انتظار می رود پیام او تا حد زیادی با اظهارات قبلی همسو باشد.

محرک های بازار؛ تأثیر نرخ بهره و قیمت طلا در پرتو احتیاط فدرال رزرو و خطرات ژئوپلیتیکی

• میشل دبلیو. بومن، نایب رئیس نظارت در فدرال رزرو، نیز قرار است پیش از اظهارات پاول سخنرانی کند، در حالی که بازارها منتظر انتشار داده های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) جهانی S&P برای شهریور ماه هستند.
• در اولین سخنرانی سیاست پولی خود پس از پیوستن به فدرال رزرو، فرماندار استفن میران در باشگاه اقتصادی نیویورک گفت که «بهتر است به سرعت به سمت بی طرفی حرکت کنیم» و خواستار مجموعه ای از کاهش های 50 واحدی برای تنظیم مجدد سیاست پولی شد. او تأکید کرد که، مگر اینکه شرایط تغییر کند، همچنان برای کاهش های بزرگ تر اصرار خواهد کرد و در صورت لزوم آماده مخالفت دوباره است.
• با این حال، همه سیاست گذاران فوریت میران را درک نمی کنند. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، استدلال کرد که اقتصاد تنها فضای محدودی برای تسهیلات اضافی دارد، در حالی که بت هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بر لزوم حرکت با احتیاط برای جلوگیری از شعله ور شدن مجدد فشار قیمت ها تأکید کرد. رافائل باستیچ، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، نیز ضرورت اقدام فوری تر را کم اهمیت جلوه داد و گفت که در این مرحله توجیه کمی برای کاهش بیشتر می بیند.
• دویچه بانک اشاره کرد که اظهارات روز دوشنبه فدرال رزرو باعث شد سرمایه گذاران تا حدودی از شرط بندی های تسهیلاتی خود بکاهند. قراردادهای آتی نرخ صندوق های فدرال در تسویه حساب روز دوشنبه، کاهش 43 واحدی نرخ بهره تا پایان سال را پیش بینی کردند، در مقایسه با 45 واحد در روز جمعه. طبق ابزار CME FedWatch، بازارها تقریباً 92% احتمال کاهش 25 واحدی دیگر در مهر ماه را می دهند، در حالی که احتمال یک حرکت اضافی در آذر ماه حدود 73% است.
• تنش های ژئوپلیتیکی در چندین منطقه همچنان بالا است. اصطکاک روسیه و ناتو پس از نقض حریم هوایی بر فراز اروپای شرقی تشدید شده است، در حالی که ایران با فشار دوباره ای بر سر برنامه هسته ای خود مواجه است، و بی ثباتی پایدار در خاورمیانه، همگی جریان دارایی های امن به سمت طلا را تقویت کرده و احساسات ریسک در بازارها را شکل می دهند.
• بلومبرگ در روز سه شنبه گزارش داد که چین در حال جذب بانک های مرکزی خارجی است تا بخشی از ذخایر طلای خود را از طریق بورس طلای شانگهای در این کشور ذخیره کنند. این ابتکار با هدف افزایش نفوذ جهانی پکن در بازار شمش طلا صورت می گیرد.

تحلیل تکنیکال؛ با وجود شرایط اشباع خرید، صعود XAU/USD متوقف ناپذیر است

در ادامه به تحلیل تکنیکال نمودار XAU/USD می پردازیم تا درک بهتری از حرکت قیمت و سطوح حمایتی و مقاومتی به دست آوریم. این تحلیل تصویری، ارتباط تنگاتنگ نرخ بهره و قیمت طلا را در نمودارهای تکنیکال به نمایش می گذارد.

این نمودار نشان دهنده روند صعودی قوی طلا است که حتی با وجود شرایط اشباع خرید، همچنان ادامه دارد. تحلیل این الگوها در کنار عوامل بنیادی مرتبط با نرخ بهره و قیمت طلا، می تواند به پیش بینی های دقیق تر کمک کند.

XAU/USD همچنان در حال اوج گیری به قلمرو رکوردشکن است، و این صعود به شدت توسط مومنتوم قوی و تقاضای مستحکم برای دارایی های امن تقویت می شود. این پویایی بر اهمیت درک ارتباط بین نرخ بهره و قیمت طلا تأکید می کند. حرکت قیمت به راحتی بالاتر از میانگین های متحرک ساده (SMAs) 21، 50 و 100 دوره ای در نمودارهای روزانه و درون روزی باقی مانده است، که نشان دهنده قدرت روند صعودی است.

با وجود اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودارهای روزانه و ساعتی عمیقاً در قلمرو اشباع خرید چشمک می زند، خریداران همچنان کنترل را محکم در دست دارند. این وضعیت نشان می دهد که سرمایه گذاران همچنان به طلا به عنوان پناهگاهی در برابر نوسانات اقتصادی و تغییرات نرخ بهره و قیمت طلا نگاه می کنند. مگر اینکه طلا به زیر 3,700 دلار بازگردد، مسیر کمترین مقاومت همچنان صعودی باقی می ماند و فضایی برای رسیدن به اوج های جدید تاریخی در کوتاه مدت باقی می گذارد.

در سمت نزولی، 3,750 دلار به عنوان حمایت روانی فوری ظاهر می شود که هرگونه عقب نشینی کوتاه مدت را تعدیل می کند. تحلیل دقیق تر نرخ بهره و قیمت طلا می تواند به پیش بینی روندهای آتی کمک کند. سطح بعدی که باید به آن توجه کرد 3,700 دلار است، در حالی که یک پایه مستحکم تر در 3,620 دلار قرار دارد که کف تثبیت قبلی است و با 100-SMA همسو می شود.

در مجموع، مقاله به بررسی عوامل کلیدی مؤثر بر صعود بی سابقه قیمت طلا، از جمله رویکردهای متفاوت فدرال رزرو در قبال نرخ بهره، پویایی های بازار جهانی، و تنش های ژئوپلیتیکی پرداخت. همچنین، تحلیل تکنیکال نشان داد که با وجود شرایط اشباع خرید، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن همچنان قوی است و مسیر صعودی برای آن در آینده نزدیک محتمل به نظر می رسد.

Gold hits fresh all-time high as Fed outlook and global risks fuel demand