بازارها با تمرکز بر تصمیم آتی نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده، حرکت محدودی را تجربه می کنند؛ در حالی که داده های اقتصادی و گزارش های تورم آتی، انتظارات برای کاهش متوالی نرخ بهره را تقویت کرده اند.
- داو جونز روز پنجشنبه درجا زد؛ چرا که بازارها منتظر تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در هفته آینده هستند.
- بازارها به شدت به امید کاهش سومین نرخ بهره متوالی در 20 آذر ماه متمایل شده اند.
- داده های تعدیل نیروی کار چلنجر، کند شدن بازار کار آمریکا را تایید کرد.
شاخص میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) روز پنجشنبه در نزدیکی 48,000 واحد در یک دایره محدود حرکت کرد و سپس حدود 100 واحد عقب نشینی کرد. بازارهای سهام در نیمه دوم هفته معاملاتی در حال استراحت هستند و حرکت خود را کند می کنند؛ چرا که تمرکز سرمایه گذاران کاملا بر تصمیم آتی نرخ بهره فدرال رزرو که برای هفته آینده برنامه ریزی شده است، متمرکز مانده.
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو غالب است
بازارها همچنان کاملا به انتظار سومین کاهش متوالی در نرخ بهره فدرال رزرو در 20 آذر ماه پایبند هستند. بر اساس ابزار FedWatch CME، معامله گران نرخ بهره تقریبا 90% احتمال کاهش یک چهارم درصدی نرخ بهره را برای هفته آینده در نظر می گیرند. مجموعه داده های رسمی همچنان بسیار عقب تر از منحنی هستند؛ زیرا آژانس های فدرال پس از طولانی ترین تعطیلی دولت فدرال ایالات متحده در تاریخ، برای جبران عقب ماندگی تلاش می کنند. مجموعه داده های خصوصی اخیر نشان داده اند که گزارش های ضعیف از بازار کار آمریکا ممکن است در آستانه پایان سال بیشتر ادامه یابد و انتظارات معامله گران را برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو در سطح بالا نگه دارد.
داده های آمریکا و تاثیر آن بر نرخ بهره فدرال رزرو
تعدیل نیروی کار چلنجر در آبان ماه کاهش یافت و به 71.3 هزار نفر رسید، پس از اینکه در ماه قبل رقم سرتیتر 153 هزار نفری شوکه کننده ای داشت. با این حال، این ارقام نشانه های تاریک خاصی را پنهان کرده اند. ارقام تعدیل نیروی کار آبان ماه نسبت به همین زمان در سال 1403 (2024 میلادی) 24% بیشتر است، و رقم تعدیل نیروی کار سال تا به امروز که 1.17 میلیون نفر است، به عنوان یکی از بدترین سال های غیر رکودی ثبت شده است.
این تصویر نشان دهنده چشم انداز کلی بازار سهام در آستانه تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره است.
همانطور که مشاهده می شود، نوسانات بازار به شدت تحت تاثیر این رویداد مهم قرار دارد.
پیش از اینکه فدرال رزرو برای بررسی نرخ بهره فدرال رزرو تشکیل جلسه دهد، آخرین گزارش تورم شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) روز جمعه منتشر خواهد شود. این ارقام مربوط به شهریور ماه هستند و برای اینکه بلافاصله به مذاکرات فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در آذر ماه مرتبط باشند، بسیار قدیمی اند. با این حال، یک افزایش شدید، حتی در داده های قدیمی، می تواند مانعی برای سومین کاهش متوالی در نرخ بهره فدرال رزرو ایجاد کند.
تصویری از داده های اقتصادی کلیدی که فدرال رزرو برای تصمیم گیری در مورد نرخ بهره خود به آن ها توجه می کند.
این داده ها شامل شاخص های تورم و بازار کار هستند که تاثیری مستقیم بر سیاست های پولی دارند.
نمودار روزانه داو جونز
نمودار روزانه شاخص داو جونز که روند حرکت بازار را در این دوره حساس نشان می دهد.
واکنش این شاخص به انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو کاملا مشهود است.
در مجموع، بازارها با تمرکز بر تصمیم آتی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، حرکت محدودی را تجربه می کنند. داده های اقتصادی، به ویژه در مورد بازار کار و تورم، نقش حیاتی در شکل گیری این انتظارات ایفا می کنند و نشان دهنده حساسیت بالای سرمایه گذاران به تحولات سیاست پولی هستند.
