بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) در آستانه کاهش نرخ بهره کلیدی است که انتظار می رود بر تاثیر نرخ بهره نیوزیلند و نوسانات دلار این کشور اثرگذار باشد. این مقاله به بررسی انتظارات از تصمیم RBNZ و واکنش احتمالی بازارهای مالی می پردازد.
- بانک مرکزی نیوزلند انتظار می رود در روز چهارشنبه 25 واحد پایه دیگر از نرخ بهره کلیدی بکاهد.
- بررسی سیاست پولی به دقت برای یافتن سرنخ های جدید در مورد چشم انداز نرخ بهره RBNZ مورد بررسی قرار خواهد گرفت.
- دلار نیوزلند قرار است واکنش بزرگی به اعلام سیاست پولی RBNZ داشته باشد.
به طور گسترده ای انتظار می رود که در ارتباط با تاثیر نرخ بهره نیوزیلند، بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) پس از اتمام جلسه سیاست پولی ماه اکتبر خود در روز چهارشنبه، نرخ رسمی نقدی (OCR) را 25 واحد پایه (bps) دیگر از 3% به 2.75% کاهش دهد.
این تصمیم در ساعت 01:00 به وقت گرینویچ (GMT) اعلام خواهد شد، اما با بیانیه سیاست پولی (MPS) همراه نخواهد بود. هیچ کنفرانس مطبوعاتی توسط رئیس RBNZ، کریستین هاوکسبی پس از این جلسه برگزار نخواهد شد.
دلار نیوزلند (NZD) در واکنش به اعلامیه های سیاست گذاری بانک مرکزی و به دلیل تاثیر نرخ بهره نیوزیلند برای نوسانات شدید آماده است.
چه انتظاری از تصمیم نرخ بهره RBNZ و تاثیر نرخ بهره نیوزیلند داریم؟
RBNZ در مسیر اعلام دومین کاهش 25 واحد پایه متوالی نرخ بهره در ماه اکتبر قرار دارد. این کاهش ها به طور مستقیم بر تاثیر نرخ بهره نیوزیلند بر اقتصاد این کشور اثر می گذارند. با این حال، بازار سواپ ها نشان دهنده احتمال 30 درصدی کاهش بزرگتر 50 واحد پایه به 2.5% است.
رئیس RBNZ، کریستین هاوکسبی، در کنفرانس مطبوعاتی پس از جلسه سیاست گذاری ماه اوت گفت که «پیش بینی OCR در حدود 2.5% به کف خود می رسد، که با کاهش های بیشتر سازگار است.»
وی همچنین اشاره کرد که «دو جلسه بعدی فعال هستند، هیچ تصمیمی گرفته نشده است.»
از آن زمان، فعالیت اقتصادی نیوزلند به طور قابل توجهی بدتر شده است. این وضعیت اهمیت تاثیر نرخ بهره نیوزیلند را دوچندان می کند. بنابراین، یک کاهش غیرمنتظره 50 واحد پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی در این هفته را نمی توان رد کرد.
با این حال، بازارها بر این باورند که RBNZ می خواهد قبل از اقدام زودهنگام (کاهش سریعتر نرخ)، منتظر داده های تورم و اشتغال بماند تا تاثیر نرخ بهره نیوزیلند را بر این متغیرها بهتر ارزیابی کند، زیرا همچنان داده های ورودی را زیر نظر دارد.
«یکی از چالش های اصلی RBNZ اتکای آن به انتشار داده های نامنظم است. ارزیابی دقیق تاثیر نرخ بهره نیوزیلند به این داده ها وابسته است. بازارها باید تا 27 مهر (19 اکتبر) برای گزارش حیاتی شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) سه ماهه سوم منتظر بمانند، که می تواند انتظارات نرخ بهره را بیش از هر راهنمایی آتی در جلسه هفته آینده هدایت کند. داده های اشتغال سه ماهه سوم تا 13 آبان (4 نوامبر) در دسترس نخواهد بود،» استراتژیست FX بانک ING در آخرین یادداشت تحقیقاتی خود گفت.
تاثیر نرخ بهره نیوزیلند بر دلار نیوزلند چگونه خواهد بود؟
جفت ارز صعود NZD/USD به بالاترین حد ماهانه با تضعیف دلار آمریکا روند بهبود خود را کمی پایین تر از مانع 0.5850 در آستانه ریسک رویداد RBNZ متوقف کرده است. این وضعیت سؤالاتی را در مورد تاثیر نرخ بهره نیوزیلند بر ارزش دلار این کشور ایجاد می کند. آیا RBNZ یک روند نزولی جدید را در NZD آغاز خواهد کرد؟
این می تواند اتفاق بیفتد اگر بانک مرکزی نرخ های استقراض را 50 واحد پایه کاهش دهد یا به صراحت با ابراز چشم اندازی تیره و تار از اقتصاد یا هرگونه تغییرات حمایتی در بررسی سیاست پولی (MPR)، در را برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر باز بگذارد.
از سوی دیگر، NZD می تواند شاهد پیشروی جدیدی باشد اگر بانک مرکزی اشاره کند که در حال نزدیک شدن به پایان چرخه کاهش نرخ بهره است.
دُوانی مهتا، تحلیلگر ارشد جلسه آسیا در FXStreet، یک چشم انداز فنی کوتاه برای NZD/USD ارائه می دهد و توضیح می دهد:
«از منظر فنی کوتاه مدت، جفت ارز کیوی آسیب پذیر باقی می ماند زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه به زیر خط میانی کاهش می یابد. این جفت ارز در چندین نوبت نتوانسته است از میانگین متحرک ساده (SMA) 200 روزه حیاتی در 0.5845 عبور کند، که نشان می دهد فروشندگان همچنان در سطوح بالاتر کمین کرده اند.»
«خریداران برای شروع یک روند صعودی جدید نیاز به پذیرش بالای مانع SMA 200 روزه مذکور دارند. بالاتر از آن، منطقه همگرایی SMA 21 روزه و SMA 50 روزه در حدود 0.5875 به عنوان یک مانع سرسخت در مسیر 0.5900 عمل خواهد کرد. SMA 100 روزه در 0.5947 آخرین خط دفاعی برای فروشندگان خواهد بود. برعکس، یک شکست پایدار به زیر پایین ترین سطح 4 مهر (26 سپتامبر) در 0.5754، در را به سمت سطح گرد 0.5700 باز خواهد کرد. سقف نزولی بعدی در مانع روانی 0.5650 دیده می شود،» دُوانی اضافه می کند.
در مجموع، بازارها با دقت تصمیم آتی بانک مرکزی نیوزلند در مورد نرخ بهره را زیر نظر دارند و هرگونه کاهش 25 یا 50 واحد پایه می تواند نوسانات قابل توجهی را برای دلار نیوزلند به همراه داشته باشد. علاوه بر این، بررسی چشم انداز اقتصادی و داده های آتی نقش کلیدی در تعیین مسیر آینده سیاست های پولی و واکنش جفت ارز NZD/USD ایفا خواهد کرد.
