داوجونز و نگرانی از تصمیم فدرال رزرو؛ پیش بینی کاهش نرخ بهره فدرال

• شاخص داو جونز پس از بازتنظیم اواخر هفته گذشته، در روز دوشنبه تا حد زیادی بدون تغییر باقی ماند.
• بازارهای سهام به طور کلی برای انتظار تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته آماده می شوند.
• پیش بینی **کاهش نرخ بهره فدرال** به عنوان یک امر قطعی در نظر گرفته شده است و سرمایه گذاران از هم اکنون به دنبال کاهش های بیشتر نرخ هستند.

شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) در روز دوشنبه نزدیک به قیمت های اولیه خود باقی ماند و در حالی که سرمایه گذاران در آستانه اعلام آخرین تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) که برای روز چهارشنبه برنامه ریزی شده است، محتاطانه عمل می کنند، آب ها را در نزدیکی 45,860 آزمایش کرد. این رویکرد محتاطانه تنها محدود به آمریکا نیست، چنانکه تحلیل یورو و بانک مرکزی اروپا نیز نشان دهنده ریسک های مشابهی در بازارهای اروپایی است. انتظار می رود فدرال رزرو در روز چهارشنبه یک چرخه جدید کاهش نرخ بهره فدرال را آغاز کند.

معامله گران به دنبال این خواهند بود که ببینند آیا فدرال رزرو انتظارات بازار برای **کاهش نرخ بهره فدرال** را در طول باقیمانده سال برآورده می کند یا از آن فراتر می رود، زمانی که خلاصه پیش بینی های اقتصادی (SEP)، که به عنوان «نمودار نقطه ای» انتظارات نرخ سیاست گذاران نیز شناخته می شود، در طول اعلام نرخ بهره روز چهارشنبه منتشر می شود. بازارها شرط می بندند که فدرال رزرو سه **کاهش نرخ بهره فدرال** را قبل از پایان سال اعمال خواهد کرد، با این حال بازارهای نرخ بهره تقریباً 75٪ احتمال می دهند که فدرال رزرو قبل از دی ماه نرخ ها را 75 واحد پایه کاهش دهد، این رقم طبق ابزار FedWatch گروه CME است.

این تصویر، نوسانات بازارهای جهانی را در واکنش به اخبار مهم اقتصادی نشان می دهد.

همانطور که در نمودار مشخص است، انتظارات برای تغییر سیاست های پولی بانک های مرکزی می تواند به سرعت روند بازارها را تغییر دهد.

با وجود اطمینان کلی بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو سرانجام به موضع **کاهش نرخ بهره فدرال** جدید تن داده است، نگرانی سرمایه گذاران همچنان در حال افزایش است و بازارها پیش از جلسه کلیدی فدرال رزرو به سمت طلا روی می آورند. XAU/USD در روز دوشنبه به بالاترین حد تاریخی جدید رسید و به سمت 3,700 دلار به ازای هر اونس حرکت کرد.

دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، اعلام کرد که مذاکرات تجاری تازه بین دولت او و چین “به خوبی پیش می رود” و اشاره کرد که پیشرفت های بیشتری در مورد توافقی پیرامون تیک تاک حاصل شده است. ترامپ در ابتدا در سال 1399 قول داده بود که تیک تاک را به طور کامل در آمریکا ممنوع کند، با اشاره به نگرانی های مربوط به حریم خصوصی و جاسوسی دولت چین از شهروندان آمریکایی. ترامپ در مرداد ماه 1399 یک دستور اجرایی صادر کرد و خواستار آن شد که بایت دنس سهام خود را در این اپلیکیشن آنلاین به یک شرکت آمریکایی بفروشد، و تا دوران دوم ریاست جمهوری خود، به طور معمول اهداف خود را به تأخیر انداخته، تعلیق کرده و تغییر داده است.

ارقام خرده فروشی آمریکا برای شهریور ماه قرار است روز سه شنبه اعلام شود. این آمار در کنار شاخص های دیگر مانند کاهش واردات آمریکا از اروپای شرقی، تصویری کلی از وضعیت اقتصادی ارائه می دهد، هرچند تاثیرات کلی آن احتمالاً خفیف خواهد بود زیرا بازارها هر دو چشم خود را به تصمیم **کاهش نرخ بهره فدرال** در روز چهارشنبه دوخته اند. انتظار می رود ارقام ماهانه خرده فروشی از 0.5٪ به 0.3٪ ماهانه کاهش یابد. در حالی که بعید است بازارها واکنش شدیدی نشان دهند، کاهش حجم خرده فروشی نیز به داده های ضعیف اشتغال و معیارهای تورم سرسخت اضافه خواهد شد و به ضرورت **کاهش نرخ بهره فدرال** برای مقابله با ترس از رکود می افزاید.

نمودار روزانه داو جونز و تاثیر کاهش نرخ بهره فدرال

نمودار زیر روند روزانه شاخص داو جونز را به تصویر می کشد و سطوح فنی کلیدی را مشخص می کند.

این نمودار به معامله گران کمک می کند تا تأثیر احتمالی تصمیمات فدرال رزرو را بر این شاخص مهم بازار سهام آمریکا تحلیل کنند.

در مجموع، رفتار بازار سهام آمریکا به شدت تحت تأثیر انتظارات از سیاست های پولی فدرال رزرو قرار دارد. معامله گران علاوه بر تصمیم نرخ بهره، به دقت چشم انداز اقتصادی ارائه شده توسط این نهاد و همچنین داده های کلان اقتصادی مانند خرده فروشی و تحولات تجاری را زیر نظر دارند تا بتوانند مسیر بعدی بازار را پیش بینی کنند.

Dow Jones Industrial Average brushes off trade headlines to worry about Fed