در بازارهای مالی پرنوسان امروزی، درک روانشناسی بازار و نحوه تبدیل ترس به فرصت کلید موفقیت سرمایه گذاران است؛ این مطلب به بررسی نقش الگوریتم ها، تغییر روایات اقتصادی و اهمیت نگاه بلندمدت در مواجهه با هیجانات گذرا می پردازد.
- الگوریتم ها یه چیزی رو می گیرن و بعد دوباره پسش می دن!
- لحظه ی عبور از یک مرز مهم – درس هایی برای بلندمدت.
- روایت بازار عوض نشد، فقط الگوریتم ها واکنش بیش از حد نشون دادن.
- نفت ثابت، طلا بالا، اوراق قرضه ثابت، کریپتو هنوز سردرگم.
- رست بیف رو امتحان کنید.
خب، وقت درس گرفتنه… یه لحظه بیاین عقب تر…
در دنیای پر نوسان بازارهای مالی، اغلب شاهد هیجانات شدیدی هستیم که می تواند از ترس تا سرخوشی مطلق متغیر باشد. اما نکته مهم، درک چگونگی تبدیل ترس به فرصت است.
بذارید شفاف بگم؛ تکنولوژی معامله گری امروز و سرعتی که این اتفاقات توش می افته، در کنار ابزارهای پیچیده معاملاتی که بدون توجه به بنیادهای اقتصادی واکنش نشون می دن، مسبب اصلی اون همه خون ریزی تو بازار در یک روز و بعدش این همه سرخوشی در روز دیگه است. و این برداشت منه.
سهام روز جمعه به شدت بالا رفت و در یک حرکت کلاسیک «ریسک پذیری»، سرمایه گذاران، معامله گران و الگوریتم ها تمام اون سر و صداها رو نادیده گرفتن و دوباره برای خرید وارد شدن. امیدوارم شما جزو کسانی نبودید که روز دوشنبه ترسیدید و بعد روز جمعه مجبور شدید دنبال بازار بدوید تا عقب نمونید؛ چون اگه این کار رو کردید، فقط برای خودتون استرس و آشفتگی درست کردید. در نهایت، جمعه یه حقیقت ساده رو به ما یادآوری کرد: وقتی ترس تبدیل به روایت غالب می شه، پتانسیل تبدیل ترس به فرصت در همون نزدیکی هاست.
خب، صبح جمعه واقعا چی عوض شد؟ هیچ چیز دراماتیکی – و نکته دقیقا همینه. خریدارانی که ارزش گذاری ها رو به سطوح دیوانه واری رسونده بودن بالاخره خسته شدن، بعدش اون بحث ها درباره احتمال ترکیدن حباب هوش مصنوعی و خبر آنتروپیک (Anthropic) باعث وحشت شد و باعث شد سرمایه گذارها به قیمت هایی که حاضر بودن بپردازن شک کنن… و این طوری بود که ترس شروع شد.
اهرم ها (Leverage) تبدیل به مشکل شدن، معامله گرها عصبی شدن، با افت قیمت ها حد ضررها (Stop losses) فعال شدن، خطوط روند شکستن و فروشنده های استقراضی (Shorts) هجوم آوردن. فلزات گران بها ضربه خوردن، دلار بالا کشید، کریپتو سقوط کرد و خریدارها کنار کشیدن. این وضعیت یه خلاء قیمتی ایجاد کرد که باعث شد ترس خودش رو بازتولید کنه. درست مثل موقع بالا رفتن، موقع پایین اومدن هم قیمت ها از واقعیت های بنیادی جدا می شن چون پاندول بازار بیش از حد به یه سمت و بعد به سمت دیگه تاب می خوره.
در چنین لحظاتی، برای سرمایه گذاران باهوش، این وضعیت می تواند دریچه ای برای تبدیل ترس به فرصت باشد؛ لحظه ای که می توان خلاف جهت بازار حرکت کرد.
و بعد، وقتی روایت بازار صبح جمعه تغییر کرد، الگوریتم ها همون کاری رو کردن که همیشه می کنن؛ اونا چرخیدن و پوزیشن هاشون رو عوض کردن. خریدها شتاب گرفت، کسایی که پوزیشن شورت داشتن برای پوشش ضرر هجوم آوردن و همون موجی که سهام رو پایین کشیده بود، ناگهان شروع کرد به بالا بردنش. بدون خبر بد جدیدی که ترس رو زنده نگه داره، سرمایه گذارایی که اوایل هفته بیرون پریده بودن، دست پاچه شدن تا دوباره وارد بشن؛ و به همین سادگی، یه روز دیگه در وال استریت گذشت. یادتون باشه، بازارها برای رشد لزوما به خبر خوب نیاز ندارن، فقط لازمه که اخبار بد دیگه بدتر نشن.
تبدیل ترس به فرصت در بازارهای مالی
حالا چرا روایت بازار عوض شد؟ چون سرمایه گذارها دیگه به آخرین خروجی آنتروپیک به چشم یه تهدید وجودی نگاه نکردن و اون رو همون طوری که واقعا هست دیدن: پله ای دیگه در تکامل هوش مصنوعی، نه پایان سودآوری یا بهره وری. اوایل هفته، تیتر اخبار طوری بود که انگار هوش مصنوعی قراره یه شبه شغل ها رو نابود کنه، حاشیه سودها رو له کنه و کل صنایع رو زیر و رو کنه. اون ترس باعث اضطراب شد و چهار روز متوالی فروش رو تغذیه کرد.
اما تا صبح جمعه، مشخص شد که هیچ چیز بنیادی واقعا تغییر نکرده. پذیرش هوش مصنوعی هنوز تدریجی هست، درآمدزایی از اون در مراحل اولیه است و غول های بزرگ هنوز زیرساخت ها، داده ها و سرمایه لازم برای پیروزی رو در اختیار دارن. به عبارت دیگه، داستان عوض نشده، فقط احساسات عوض شده بود؛ و اون هیستری فرصتی رو برای سرمایه گذارانی که نترسیدن ایجاد کرد. اینجا بود که فرصت تبدیل ترس به فرصت آشکار شد. (می تونید برگردید و یادداشت روز جمعه رو دوباره بخونید).
فهم پتانسیل تبدیل ترس به فرصت
شاخص دائو 1206 واحد یا 2.5٪ جهش کرد تا از مرز 50,000 واحد عبور کنه و روز رو در 50,115 به پایان رسوند! خب، این حرکت رو چطور توصیف می کنید؟ از نظر ریاضی، حرکت دائو از 49,000 به 50,000 فقط یه تغییر در ارزش جایگاه اعداد بزرگ هست، نه تغییری در بنیادها یا بزرگی بازار؛ بنابراین در حالی که از نظر ریاضی تدریجی هست، از نظر روانی خیلی پرمعناست.
و برای من، این یه سفر شگفت انگیز بوده؛ من شاهد بودم که دائو از 792 واحد در 26 مرداد 1362 (وقتی 22 سالم بودم) به 50,115 واحد در 17 Bahman 1404 (که الان 65 سالمه) رسید! شگفت انگیزه! این یعنی 6200٪ رشد؛ یه یادآوری برای همه ی شما سرمایه گذاری های تازه کار که بدونید سود مرکب و موندن در بازار در بلندمدت چه شکلیه. این نمونه ای بارز از تبدیل ترس به فرصت در طولانی مدت است.
شاخص اس اند پی 133 واحد یا 2٪، نزدک 490 واحد یا 2.2٪، راسل 92 واحد یا 3.6٪ و بخش حمل ونقل 347 واحد یا 1.8٪ رشد کردن. شاخص هم وزن اس اند پی 150 واحد یا 1.9٪ اضافه کرد، در حالی که هفت غول تکنولوژی (Mag 7) حدود 145 واحد یا 0.5٪ رشد داشتن.
از 11 بخش اس اند پی، بخش تکنولوژی با 4.1٪ رشد در صدر بود (هرچند هنوز از ابتدای سال 2٪ منفیه). بخش صنعتی 2.8٪+، مواد پایه 2٪+، انرژی 2٪+، املاک، سلامت و مالی 1.8٪+، کالاهای اساسی 1.2٪+، خدمات عمومی 0.6٪+ و کالاهای مصرفی لوکس 0.4٪+ رشد کردن، در حالی که بخش ارتباطات 0.4٪ افت کرد.
لازم نیست بگم که پوزیشن های معکوس (contra trades) حسابی ضرر کردن؛ SH حدود 1.9٪-، PSQ حدود 2٪-، DOG حدود 2.4٪-، SPXS حدود 5.7٪- و VIXY هم 6٪ کاهش داشتن.
اوراق قرضه روز جمعه کار خاصی نکردن؛ TLT و TLH کمتر از 0.1٪ رشد داشتن. بازدهی ها ثابت موند؛ بازدهی اوراق 10 ساله 4.22٪ و اوراق 30 ساله 4.87٪ بود.
بیت کوین در حدود 68,500 دلار، اتریوم در 2,020 دلار و سولانا در 83 دلار معامله می شن.
نفت همچنان در محدوده 61 تا 66 دلار معامله می شه. امروز صبح قیمت روی 63.60 دلار ثابت بود. مذاکرات با ایران در آخر هفته ظاهرا بهتر از حد انتظار بوده و به همین خاطر اضطرابی که هفته پیش در بازار نفت دیدیم، باید فروکش کنه.
طلا و نقره بعد از افتضاح هفته گذشته، امروز بالاتر معامله می شن. امروز صبح طلا با 30 دلار افزایش به 4,995 دلار رسید و همچنان در محدوده 4550 تا 5050 دلار باقی مونده. نقره با 2 دلار افزایش به 78.90 دلار رسید و در محدوده بزرگتر 63 تا 90 دلار قرار داره.
دلار امروز صبح با 22 سنت کاهش به 97.40 رسید. مقاومت اصلی خط روند در 98.50 باقی مونده و حمایت هم روی 96 به نظر می رسه. عقب نشینی دلار باعث بالا رفتن فلزات گران بها می شه.
امروز هیچ داده اقتصادی خاصی نداریم، اما در اواخر هفته آمار خرده فروشی، درخواست وام مسکن و گزارش حقوق بگیران بخش غیرکشاورزی (NFP) ژانویه رو در روز جمعه داریم که پیش بینی می شه 70 هزار شغل جدید ایجاد شده باشه. دستمزدها در سطح 0.3٪ ماهانه و 3.7٪ سالانه ثابت موندن و انتظار می ره نرخ بیکاری روی 4.4٪ بمونه.
فصل گزارش های مالی ادامه داره… گزارش شرکت های Apollo Global Management، Becton Dickinson، ON Semiconductor، Dynatrace و Cleveland-Cliffs رو در پیش داریم. امروز روز «هفت غول» نیست، اما این گزارش ها بخش های مالی، نیمه رسانا، نرم افزارهای سازمانی، سلامت و بخش های ادواری رو در بر می گیرن؛ بخش هایی از اقتصاد که تایید می کنن زیر این همه سر و صدای اخیر بازار، بنیادهای اقتصادی هنوز پابرجا هستن.
بازارهای اروپایی با ادامه فصل گزارش ها، وضعیت متفاوتی دارن. ایتالیا با 1٪ رشد، بهترین عملکرد رو داشته.
معاملات آتی آمریکا پایین تر هستن… و بله، کاملا منطقی به نظر می رسه. دائو 40-، اس اند پی 17-، نزدک 114- و راسل 7- واحد هستن.
شاخص اس اند پی در 6,932 بسته شد (134 واحد مثبت). پس خط روند میان مدت در 6,800 حفظ شد؛ همون طور که حدس می زدم. ما الان دوباره در محدوده معامله 6,800 تا 7,000 هستیم.
اگه هفته گذشته چیزی بهتون یاد داده باشه، اون این بود که نترسید. این به این معنی نیست که امسال دیگه شاهد افت بازار نخواهیم بود… احتمالا خواهیم بود، اما تا زمانی که روایت اصلی بازار کاملا عوض نشه، هر افتی باید به عنوان یک فرصت برای سرمایه گذار بلندمدت در نظر گرفته بشه. در واقع، اینجاست که هنر تبدیل ترس به فرصت خود را نشان می دهد.
رست بیف و سیب زمینی
این از اون غذاهای روز تعطیله که آدم هوسش رو می کنه… یه رست بیف خوشمزه با سیب زمینی و گوجه گیلاسی و یه سالاد فصل بزرگ.
برای این غذا نیاز دارید به: حدود 1.4 کیلوگرم گوشت راسته گوساله (Sirloin Roast)، سیب زمینی ریز (baby potatoes)، گوجه گیلاسی، روغن زیتون، نمک و فلفل، سیر، رزماری تازه، آویشن و اورگانو.
فر رو از قبل با دمای 205 درجه سانتی گراد گرم کنید.
گوشت رو از یخچال دربیارید و بذارید به دمای محیط برسه.
در یک کاسه، روغن زیتون، سیر له شده، رزماری، آویشن، اورگانو و نمک و فلفل رو مخلوط کنید تا یه خمیر به دست بیاد.
گوشت رو با دستمال کاغذی خشک کنید و بعد نصف خمیر رو روی گوشت ماساژ بدید. مطمئن بشید که همه جای گوشت بهش آغشته شده.
گوشت رو وسط یک سینی فر بزرگ قرار بدید.
حالا سیب زمینی های خرد شده و گوجه گیلاسی ها رو با باقی مانده ی خمیر سبزیجات مخلوط کنید و دور گوشت بریزید.
سینی رو در فر بذارید و اجازه بدید 15 دقیقه در دمای 205 درجه بمونه تا سطح گوشت برشته (Sear) بشه. بعد دما رو به 175 درجه سانتی گراد کاهش بدید و بذارید 35 تا 45 دقیقه دیگه بپزه. برای این کار به دماسنج گوشت نیاز دارید؛ دمای 57 درجه یعنی نیم پخته (med-rare)، 63 درجه یعنی مدیوم؛ اگه دما بالاتر بره دیگه گوشت سفت و خشک می شه.
وقتی پخت تموم شد، گوشت رو از فر دربیارید، روش رو با فویل بپوشونید و بذارید 10 دقیقه استراحت کنه.
گوشت رو برش بزنید و با سیب زمینی و گوجه ها سرو کنید. یه سالاد بزرگ هم در کنارش عالی می شه. می تونید این غذا رو با یه نوشیدنی مناسب میل کنید.
در نهایت، موفقیت در بازارهای جهانی مستلزم حفظ آرامش در میان طوفان های خبری و تکیه بر استراتژی های آزموده شده است. فرقی نمی کند بازار با چه سرعتی نوسان می کند، مهم این است که اصول سرمایه گذاری را فدای ترس های لحظه ای نکنیم و همیشه به دنبال راهی برای بهبود دیدگاه معاملاتی خود باشیم، درست همان طور که در کنار چالش های اقتصادی، لذت بردن از یک وعده غذای خانگی خوشمزه می تواند تعادل را به زندگی ما بازگرداند.
Dow smashes through 50,000 in epic rebound: AI panic fades, fear turns to opportunity as markets
