در این تحلیل جامع، به بررسی نوسانات اخیر بازارهای ارز و طلا در بحبوحه ریسک گریزی جهانی و سیاست های متفاوت بانک های مرکزی می پردازیم. دلار آمریکا تقویت شده، در حالی که یورو و پوند استرلینگ تحت فشار قرار گرفته اند. همچنین، تحرکات دلار ین و اقدامات بانک مرکزی ژاپن مورد توجه قرار گرفته است. افزایش قیمت طلا نیز در سایه تنش های اقتصادی و سیاسی جهانی، نشان دهنده نیاز مبرم به تحلیل بازار ارز و طلا برای درک روندهای آتی است.
دلار آمریکا روز چهارشنبه با موج جدیدی از ریسک گریزی در بازارهای گسترده تر، رو به افزایش گذاشت. بانک های مرکزی در سراسر جهان با اقتصادهای دو سرعته با درجات مختلف دست و پنجه نرم می کنند و بسیاری از آنها با کندی فزاینده فعالیت های اقتصادی مبارزه می کنند. در عین حال، معیارهای تورم جهانی برای مدت طولانی بسیار بالا باقی مانده اند که اثربخشی بسیاری از رویکردهای استاندارد سیاستی را محدود می کند. این وضعیت، اهمیت تحلیل بازار ارز و طلا را دوچندان می کند.
شاخص دلار آمریکا (DXY) روز چهارشنبه دو سوم یک درصد افزایش یافت و منطقه 98.0 را آزمایش کرد و به بالاترین ارزش خود در تقریباً دو هفته اخیر رسید، زیرا سرمایه گذاران به سمت یک رویکرد ریسک گریز در کوتاه مدت حرکت می کنند. جدیدترین داده های کلیدی تورم از آمریکا، شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE)، اواخر این هفته در روز جمعه منتشر خواهد شد، اما ابتدا جریان های گرین بک باید با جدیدترین گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود، رقابت کنند. این عوامل همگی بر پیچیدگی تحلیل بازار ارز و طلا می افزایند.
تحلیل جامع بازار ارز و طلا
جفت ارز EUR/USD به پایین ترین حد دامنه اخیر خود بازگشت و نتوانست به سطح 1.1800 دست یابد. ارقام شاخص مدیران خرید (PMI) اروپا این هفته به طور کلی ترکیبی بودند، با افزایش شدید انتظارات در بخش خدمات. با این حال، ارقام چشم انداز تولید سریع تر از حد انتظار کاهش یافتند و تمایل به ریسک پذیری را پایین نگه داشتند. این نوسانات اهمیت دقت در تحلیل بازار ارز و طلا را برجسته می کند.
جفت ارز GBP/USD روز چهارشنبه به پایین ترین سطح خود در سه هفته اخیر، نزدیک به 1.3450 سقوط پوند استرلینگ علیرغم آمار مثبت خرده فروشی بریتانیا را تجربه کرد، زیرا کنترل فنی پوند استرلینگ (GBP) بیشتر تضعیف شد و پس از یک رد فنی قوی از 1.3700، وارد دومین جلسه متوالی زیان شد. مگان گرین، سیاست گذار بانک انگلستان (BoE)، روز چهارشنبه در سخنرانی در دانشگاه گلاسگو، از لفاظی های استاندارد سیاست های بانک مرکزی فاصله گرفت. به گفته گرین، عضو کمیته سیاست پولی (MPC) بانک انگلستان، بانک های مرکزی جهانی باید موضع محتاطانه تری در قبال نرخ بهره اتخاذ کنند، زیرا شوک های عرضه جهانی به جای استثنا، به یک امر عادی تبدیل شده اند. این دیدگاه ها در تحلیل بازار ارز و طلا، به ویژه در بخش پوند، بسیار کلیدی هستند.
جفت ارز USD/CHF همچنان سطح 0.7950 را محکم حفظ کرده است و معامله گران فرانک سوئیس (CHF) آماده تصمیم گیری جدید بانک ملی سوئیس (SNB) درباره نرخ بهره در روز پنجشنبه هستند. انتظار می رود SNB فعلاً نرخ ها را در 0.0% نگه دارد، اما زمان در حال سپری شدن است که SNB تا چه زمانی می تواند از بازگشت به محیط نرخ منفی جلوگیری کند.
نرخ بهره سوئیس در اوت 2011 (مرداد/شهریور 1390) به زیر صفر رسید و با وجود یک جهش نسبتاً کوتاه بالای 0.0% از سال 2022 (1400/1401)، نرخ بهره سوئیس پس از اوج گرفتن در 1.75% در سال 2023 (1401/1402) به صفر بازگشت. SNB در شش جلسه متوالی اخیر نرخ بهره، از مارس 2024 (اسفند 1402/فروردین 1403) به بعد، نرخ ها را کاهش داده است. در زمینه تحلیل بازار ارز و طلا، این تغییرات در نرخ بهره بسیار مهم هستند.
جفت ارز USD/JPY روز چهارشنبه دوباره به بالای میانگین متحرک نمایی 200 روزه (EMA) خود در حدود 147.94 تحلیل تکنیکال دلار ین؛ صعود USD/JPY در پی تضعیف ین ژاپن را تجربه کرد و سطح 148.80 را آزمایش نمود، در حالی که معامله گران ین برای انتشار جدیدترین شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) توکیو آماده می شوند. بانک مرکزی ژاپن (BoJ) همچنان به دنبال هرگونه توجیهی برای حفظ نرخ بهره در پایین ترین حد ممکن است، با اشاره به نگرانی ها مبنی بر اینکه تورم می تواند از لحاظ نظری در آینده به قلمرو کاهش تورم بازگردد.
پس از یک افت کوتاه به 1.6% در اواسط سال 2024 (1403)، تورم هسته CPI توکیو از اکتبر 2022 (مهر/آبان 1401) به بعد بیشتر اوقات بالاتر از اهداف تورمی بانک مرکزی ژاپن بوده است. آخرین گزارش CPI هسته توکیو در ماه اوت (مرداد/شهریور) 3.0% ثبت شد. این داده ها برای تحلیل بازار ارز و طلا، به ویژه نوسانات ین, حیاتی هستند.
تحولات قیمت طلا و ارتباط آن با تحلیل بازار ارز و طلا
جفت ارز XAU/USD روز چهارشنبه به روند صعودی سه روزه خود پایان داد و پس از رسیدن به رکوردهای بالای 3,800 دلار در اوایل این هفته، به 3,730 دلار در هر اونس بازگشت. پیش بینی قیمت طلا در کوتاه مدت؛ دورنمای صعودی نشان می دهد که افزایش شدید قیمت طلا بر تنش های زیربنایی در بازارهای مالی جهانی تأکید کرده است، حتی با وجود اینکه قیمت دارایی ها در مواجهه با یک جنگ تجاری هنوز داغ از سوی دولت ترامپ، همچنان در حال افزایش است. دولت آمریکا در حال حرکت به سمت یک تعطیلی ناشی از توقف بودجه است و سیاست گذاران در تلاشند تا راه حل میانی لازم را برای ادامه فعالیت های فدرال بیابند که باعث افزایش طلا و بازده اوراق قرضه خزانه داری شده است. این عوامل نیاز به دقت در تحلیل بازار ارز و طلا را برای سرمایه گذاران نشان می دهد.
در این بررسی، شاهد تاثیر عوامل کلان اقتصادی مانند تورم، سیاست های پولی بانک های مرکزی و داده های اقتصادی بر نوسانات جفت ارزهای اصلی و قیمت طلا بودیم. از افزایش دلار آمریکا در پی ریسک گریزی گرفته تا چالش های یورو و پوند، و همچنین تحرکات ین ژاپن و چشم انداز قیمت طلا، همگی نشان دهنده پیچیدگی بازارهای مالی جهانی و لزوم پایش مستمر این تحولات برای سرمایه گذاران است.
Forex Today: SNB rate call, US GDP, Japan Tokyo CPI inflation on deck
