تحلیل بازار طلا؛ عقب نشینی از اوج تاریخی و ثبات در بحبوحه تقاضای پناهگاه امن

در این تحلیل بازار طلا، به بررسی عوامل مؤثر بر قیمت جهانی طلا پس از ثبت اوج تاریخی جدید و سپس عقب نشینی آن پرداخته شده است. این عوامل شامل ترس از تعطیلی دولت آمریکا، تنش های ژئوپلیتیکی و انتظارات از سیاست های پولی فدرال رزرو، و همچنین داده های اقتصادی آتی می شوند که همگی بر روند کوتاه مدت و بلندمدت طلا تأثیرگذارند.

• طلا پس از ثبت اوج جدید تاریخی نزدیک به 3,871 دلار، با آغاز مرحله سودگیری، روند صعودی خود را متوقف کرد.
• ترس از تعطیلی دولت آمریکا پس از ناکامی مذاکرات کاخ سفید برای رسیدن به توافق، افزایش یافته است.
• سرمایه گذاران منتظر انتشار داده های اعتماد مصرف کننده و مشاغل JOLTS آمریکا و سخنرانی های گولزبی و کالینز از فدرال رزرو هستند.

طلا (XAU/USD) پس از صعودی کوتاه به اوج جدید تاریخی نزدیک به 3,871 دلار در اوایل روز سه شنبه و با شروع فشار فروش سنگین در جلسه اروپا، روند تاریخی خود را متوقف کرد. این عقب نشینی عمدتاً فنی به نظر می رسد و پس از رالی طولانی اخیر، سودگیری آغاز شده است. برای درک عمیق تر این تحولات، تحلیل بازار طلا اهمیت ویژه ای پیدا می کند.

در زمان نگارش، XAU/USD پس از تثبیت بالای سطح روانی 3,800 دلار، حدود 3,814 دلار معامله می شود که تقریباً 0.50٪ در روز کاهش یافته و نشان دهنده یک بازگشت شدید 78 دلاری از اوج جلسه آسیا است، زیرا این رالی با وجود دلار آمریکا (USD) ضعیف تر و بازدهی اوراق خزانه داری پایین، شتاب خود را از دست داد.

با وجود کاهش شدید درون روزی، به نظر می رسد کف کوتاه مدت شمش طلا محکم است و تقاضای سرمایه گذاران برای دارایی های امن در بحبوحه افزایش خطر تعطیلی دولت ایالات متحده (آمریکا) آن را پشتیبانی می کند، در صورتی که قانون گذاران نتوانند تا قبل از نیمه شب سه شنبه به توافق مالی دست یابند. در همین حال، تنش های ژئوپلیتیکی جاری همچنان جذابیت طلا را به عنوان یک دارایی امن تقویت می کند، در حالی که تعرفه های جدید آمریکا نگرانی هایی را در مورد تجارت جهانی ایجاد کرده و تقاضا برای این فلز زرد را به عنوان پوششی در برابر عدم قطعیت، تقویت می کند.

علاوه بر این، سرمایه گذاران به طور فزاینده ای احتمال بالاتری برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) را پیش بینی می کنند که هزینه فرصت نگهداری شمش طلا بدون بازده را کاهش می دهد. برای درک بیشتر تاثیر نرخ بهره بر بازار جهانی، باید به این نکته توجه کرد که در این بستر از ریسک گریزی و انتظارات برای سیاست پولی آسان تر، چشم انداز کلی طلا سازنده باقی می ماند، حتی در شرایطی که بازار آخرین دور سودگیری را هضم می کند.

محرک های بازار؛ احتیاط در احساسات ریسک در بحبوحه تعطیلی آمریکا، تنش های جهانی

این بخش به بررسی عوامل اصلی می پردازد که بر نوسانات و قیمت طلا تأثیر می گذارند. درک این محرک ها برای انجام یک تحلیل بازار طلا جامع ضروری است.

• ترس از تعطیلی دولت آمریکا افزایش می یابد؛ چرا که نشست کاخ سفید در روز سه شنبه بین رئیس جمهور دونالد ترامپ و رهبران کنگره بدون هیچ پیشرفتی به پایان رسید و دولت را در مسیر یک تعطیلی احتمالی از روز چهارشنبه قرار داد، مگر اینکه قانون گذاران در آخرین لحظه به توافق برسند. پس از این نشست، معاون رئیس جمهور، جی.دی. ونس، هشدار داد که دولت “به سمت تعطیلی می رود” و دموکرات ها را متهم کرد که دولت را به دلیل خواسته های هزینه ای خود “گروگان” گرفته اند و از آنها خواست که بدون قید و شرط به توافق برسند.
• تعطیلی قریب الوقوع تهدید می کند که انتشار داده های اقتصادی کلیدی آمریکا را مختل کند؛ اداره آمار کار (BLS) در روز دوشنبه تأیید کرد که در صورت تعطیلی دولت، عملیات خود را متوقف کرده و داده های اقتصادی را منتشر نخواهد کرد. این بدان معناست که گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) که قرار است روز جمعه منتشر شود، در صورت ادامه تعطیلی، منتشر نخواهد شد. این تعطیلی همچنین می تواند گزارش ماهانه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را که برای 24 مهر برنامه ریزی شده است، به تأخیر بیندازد و پیش بینی قیمت طلا و تورم آمریکا را تحت تاثیر قرار دهد و تلاش های فدرال رزرو برای ارزیابی چشم انداز تورم و بازار کار را پیچیده تر کند و در صورت طولانی شدن تعطیلی، به طور بالقوه بر اقتصاد گسترده تر تأثیر منفی بگذارد.
• رئیس جمهور دونالد ترامپ اواخر روز دوشنبه تعرفه های جدیدی را اعلام کرد که شامل وضع 10 درصد عوارض بر الوار نرم چوب و افزایش عوارض تا 25 درصد بر کابینت های آشپزخانه، روشویی های حمام و برخی مبلمان روکش دار، با اجرایی شدن از 23 مهر می شود. دولت به استناد بخش 232، بر اساس دلایل امنیت ملی، هشدار داد که در صورت عدم دستیابی به توافق های تجاری جدید، نرخ ها می توانند در ماه ژانویه بیشتر افزایش یابند.
• تنش های ژئوپلیتیکی همچنان بالا است؛ چرا که جنگ در اوکراین تشدید می شود، با این که روسیه بزرگترین سربازگیری پاییزه خود را از سال 2016 میلادی (با فراخوانی 135,000 سرباز) آغاز کرده است، در حالی که حملات سنگین پهپادی و موشکی به شهرهای اوکراین را ادامه می دهد. در همین حال، رئیس جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، روز دوشنبه با نخست وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، دیدار کرد و آنها به طور مشترک یک پیشنهاد صلح 20 ماده ای برای غزه را رونمایی کردند که خواستار آتش بس، خلع سلاح و تأسیس یک “هیئت صلح” تحت نظارت یک مرجع انتقالی بین المللی بود.
• فیلیپ جفرسون، معاون رئیس فدرال رزرو، روز سه شنبه گفت که بازار کار آمریکا در حال تضعیف است و در صورت عدم حمایت، ممکن است با فشار مواجه شود، اگرچه او تأکید کرد که فدرال رزرو در این مرحله نیازی به تضعیف بیشتر مشاغل ندارد. او رشد اقتصادی را برای بقیه سال نزدیک به 1.5 درصد پیش بینی کرد و انتظار دارد پس از امسال، کاهش تورم از سر گرفته شود. جفرسون کاهش اخیر نرخ بهره را نزدیک تر کردن سیاست به نرخ خنثی توصیف کرد، که آن را یک “مفهوم ارزشمند” نامید، اما مفهومی که مستلزم پذیرش عدم قطعیت و حرکت با احتیاط است. او افزود که فدرال رزرو آماده است تا از تمام ابزارهای خود برای انجام مأموریت خود استفاده کند. این اظهارات در تحلیل بازار طلا از اهمیت بالایی برخوردارند.
• سند اقتصادی آمریکا در اواخر روز سه شنبه شامل داده های اعتماد مصرف کننده کنفرانس بورد و فرصت های شغلی JOLTS برای ماه اوت خواهد بود، که انتظار می رود فرصت های شغلی از 7.18 میلیون در ماه ژوئیه به 7.20 میلیون افزایش یابد. سرمایه گذاران همچنین سخنرانی های آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو و سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون را زیر نظر خواهند داشت که می تواند راهنمایی های بیشتری در مورد چشم انداز سیاست فدرال رزرو ارائه دهد. این داده ها و سخنرانی ها برای تحلیل بازار طلا حیاتی هستند.

تحلیل تکنیکال بازار طلا؛ XAU/USD پس از عقب نشینی شدید از اوج تاریخی نزدیک به 3,800 دلار تثبیت می شود

نمودار زیر روند حرکت قیمت XAU/USD را به وضوح نشان می دهد. این تصویر به ما کمک می کند تا نوسانات و سطوح کلیدی حمایتی و مقاومتی را درک کنیم.

این نمودار از جنبه تکنیکال برای درک بهتر تحلیل بازار طلا و شناسایی نقاط ورود و خروج مهم است. با مشاهده آن می توانیم الگوهای حرکتی قیمت را در شرایط کنونی بازار رصد کنیم.

XAU/USD در تلاش برای تثبیت بالای سطح روانی 3,800 دلار است، یک سطح کلیدی که با میانگین متحرک ساده 21 دوره ای (SMA) در نمودار 4 ساعته هم راستا است، جایی که خریداران پس از عقب نشینی شدید این فلز از اوج جدید تاریخی خود نزدیک به 3,871 دلار وارد عمل می شوند. این تثبیت برای تحلیل بازار طلا در کوتاه مدت اهمیت دارد.

تا زمانی که 3,800 دلار حفظ شود، سوگیری کوتاه مدت سازنده است و بازگشت از این ناحیه احتمالاً راه را برای یک حرکت دیگر به سمت اوج اخیر نزدیک به 3,871 دلار هموار می کند. در صورت احیای مومنتوم صعودی، می تواند به طور بالقوه راه را برای حرکت به سمت محدوده 3,900 دلار باز کند که می تواند یک فرصت خرید طلا استراتژیک ایجاد کند. این روندها در تحلیل بازار طلا به دقت زیر نظر گرفته می شوند.

با این حال، شکست قاطع زیر 3,800 دلار، سوگیری کوتاه مدت را به سمت پایین تغییر داده و خطر کشاندن قیمت ها را به محدوده تثبیت قبلی با حمایت قوی در پایه 3,700 دلار، که توسط میانگین متحرک ساده 100 دوره ای تقویت می شود، در پی خواهد داشت.

شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از عقب نشینی از منطقه اشباع خرید، به حدود 58 کاهش یافته است، که نشان می دهد پس از رالی شدید به اوج های جدید تاریخی، یک عقب نشینی لازم بود. سرد شدن مومنتوم نشان می دهد که بازار می تواند وارد فاز تثبیت شود، در حالی که شاخص جهت دار متوسط (ADX) نزدیک به 31 نشان می دهد که روند صعودی غالب هنوز قدرت پنهانی دارد. این شاخص ها ابزارهای کلیدی برای تحلیل بازار طلا هستند.

در مجموع، بازار طلا در حال حاضر تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی کلان، ژئوپلیتیکی و تکنیکال قرار دارد. از یک سو، نگرانی ها در مورد تعطیلی دولت آمریکا و تنش های جهانی، تقاضا برای طلا را به عنوان یک دارایی امن تقویت می کند، در حالی که از سوی دیگر، انتظارات برای کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو نیز به جذابیت آن می افزاید. با وجود سودگیری کوتاه مدت، چشم انداز کلی برای این فلز گرانبها با ثبات نسبی و پتانسیل رشد همراه است، مشروط بر حفظ سطوح حمایتی کلیدی.

Gold slips from all-time high but holds firm amid safe haven demand