تاثیرات بحران ایران و آمریکا بر بازارها
ژئوپلیتیک همچنان موضوع اصلی معاملات هست، چون پرزیدنت ترامپ داره گزینه های خودش رو در خاورمیانه بررسی می کنه. بعد از جمع کردن بیشترین تعداد نیروهای آمریکایی در منطقه از زمان حمله به عراق در سال 1382، ممکنه برای رسیدن به یک توافق هسته ای با ایران، اون ها رو به طور موثری مستقر کنه. این وضعیت به تشدید بحران ایران و آمریکا دامن زده است. اون یک ضرب الاجل 10 روزه به تهران داده و گفته اگه توافقی نشه، «اتفاقات خیلی بدی» می افته؛ برای درک بهتر این شرایط می توانید اخبار و تحلیل تنش ایران و آمریکا امروز را مطالعه کنید. سال گذشته، ترامپ سه روز بعد از یک ضرب الاجل مشابه، به سه مرکز ایرانی حمله کرد.
عملیات «چکش نیمه شب» در یک روز یکشنبه اتفاق افتاد. وال استریت ژورنال دیروز از یک «گزینه حمله محدود» به عنوان تنبیهی برای شکست ایران در رسیدن به توافق خبر داد، که البته می تونه راه رو برای یک توافق همسو با منافع آمریکا هموار کنه. افراد نزدیک به این موضوع می گن که ترامپ می تونه حملاتش رو تشدید کنه؛ یعنی اول با حملات کوچیک شروع کنه و بعد دستور حملات بزرگ تری رو بده تا زمانی که رژیم ایران یا فعالیت های هسته ایش رو متوقف کنه یا سقوط کنه.
قیمت نفت خام برنت امروز صبح به مرز 72 دلار در هر بشکه رسید که بالاترین سطح از تابستان گذشته هست و باید با قیمت بسته شده 67.75 دلار در هر بشکه در پایان هفته گذشته بخواهد مقایسه بشه. تنش های خاورمیانه دیروز در قالب یک فضای ریسک گریز ظاهر شد و بازارهای سهام اروپا و آمریکا به ترتیب حدود 1٪ و 0.5٪ افت کردن. این تحولات نشانگر نگرانی سرمایه گذاران از پیامدهای بحران ایران و آمریکا بر اقتصاد جهانی است.
دلار آمریکا نقش دارایی امن خودش رو بازی کرد و شاخص وزنی دلار (DXY) اولین مقاومت رو در سطح 97.99 تست کرد. این تلاش امروز صبح هم ادامه داره. یورو/دلار هم در همین مسیر، اولین سطح حمایتی خودش رو در 1.1766 از دست داد و پوند/دلار هم از قبل به زیر 1.3509 رسیده بود. آمار قوی خرده فروشی بریتانیا در ماه ژانویه (دی/بهمن) (1.8٪+ ماهانه & 4.5٪+ سالانه) که امروز صبح منتشر شد، کمی باعث بهبود وضعیت پوند شده.
دلار بعد از رها شدن از قید و بند احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس (اسفند)، تونسته این نقش رو ایفا کنه. گزارش لیست حقوق بگیران و شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) هفته گذشته این احتمال رو رد کرد و نظرات این هفته فدرال رزرو و صورت جلسه FOMC هم بر تداوم طولانی تر نرخ های فعلی تاکید داشتن. حتی میران، فرماندار فدرال رزرو که اواخر سال گذشته به طور موقت توسط پرزیدنت ترامپ منصوب شد و نظرات ملایم دولت رو تکرار می کرد، دیروز در مصاحبه ای با «پگ» گفت که قصد داره پیش بینی های دسامبر (آذر) خودش رو تغییر بده.
در نمودار نقطه ای فصلی، اون پیش بینی کرده بود که نرخ بهره تا پایان سال به 2٪ تا 2.25٪ کاهش پیدا کنه. آخرین داده های بازار کار کمی بهتر از انتظار اون بود و نشانه هایی از ثبات بیشتر در تورم کالاها هم مشاهده کرد. بنابراین، اون تمایل داره به پیش بینی سپتامبر (شهریور) خودش (2.5٪ تا 2.75٪) برگرده که باز هم اون رو در کنار دومین دیدگاه ملایم در داخل FOMC قرار می ده. تقویم اقتصادی امروز شامل شاخص مدیران خرید (PMI) جهانی و تولید ناخالص داخلی (GDP) سه ماهه اول آمریکا هست.
پیش بینی فعلی ما (KBC nowcast) رشد 2.74 درصدی رو برای سه ماهه چهارم پیش بینی می کنه (در مقابل انتظار 3 درصدی بازار)؛ اما اگه اثرات طلا رو حذف کنیم، فقط 1.6٪ رشد باقی می مونه. فکر نمی کنیم با توجه به اقدام احتمالی آمریکا علیه ایران، این آمار بتونه جلوی احتیاط بازار رو در آستانه آخر هفته بگیره. پیامدهای احتمالی بحران ایران و آمریکا همچنان بر تصمیم گیری های اقتصادی سایه افکنده است.
تحولات منطقه ای و بحران ایران و آمریکا
دیوان محاسبات بلژیک تردیدهای جدی داره که آیا بودجه فدرال با سقف رشد هزینه های اتحادیه اروپا مطابقت خواهد داشت یا خیر. دولت به رهبری نخست وزیر «دی ویور» قصد داره این کار رو تا سال 1408 انجام بده و اواخر سال گذشته با حدود 8 میلیارد یورو تلاش مضاعف برای ماندن در این مسیر موافقت کرد. این تصمیمات در حالی گرفته می شود که جهان درگیر تحولات پیچیده منطقه ای از جمله بحران ایران و آمریکا است.
دیوان محاسبات نسبت به صرفه جویی 1.9 میلیارد یورویی که دولت از طریق فعال کردن افرادی که به دلیل بیماری طولانی مدت بیکار بودن روش حساب کرده، بدبین هست. انتظار می ره اقدامات ضد کلاهبرداری 1.2 میلیارد یورو عایدی داشته باشه، اما دیوان اشاره کرد که هنوز هیچ برنامه ای برای این کار وجود نداره. همچنین سوالاتی در مورد صدها میلیون یورویی که تغییرات مالیات بر ارزش افزوده (VAT) قراره برای بودجه سال 1405 فراهم کنه مطرح شده، چون برخی اقدامات نیاز به بازنگری کامل دارن (مثل غذاهای بیرون بر) در حالی که بقیه (بیشترشون) زودتر از سه ماهه دوم یا حتی دیرتر اجرا نمی شن.
دیوان محاسبات به همین ترتیب نسبت به دولت در مورد درآمدهای حاصل از تغییرات در شاخص بندی دستمزدها، افزایش تخفیف مالیات تکلیفی و مالیات بر عایدی سرمایه خوش بینی کمتری داره. این اخبار از سوی دیوان محاسبات بعد از انتقاد هفته گذشته سازمان برنامه ریزی فدرال (FPB) منتشر می شه. سازمان FPB در پیش بینی های به روزشده خودش، به دلیل تغییرات در مالیات بر درآمد شخصی، کسری بودجه در سال 1408 رو 3 میلیارد یورو بیشتر از برآوردهای دولتی می دونه. این مسائل می توانند تحت الشعاع بحران ایران و آمریکا قرار گیرند.
از نظر تولید ناخالص داخلی (GDP)، کسری بودجه از 4.9٪ در سال جاری به 5.7٪ در سال 1408 افزایش پیدا می کنه (در مقابل پیش بینی 5.3 درصدی دولت). کسری ها در سال های بعد از اون هم به افزایش ادامه می دن و در سال 1410 به 6.3٪ می رسن. بدهی دولت هم از 109.4٪ در سال جاری به 116.6٪ در سال 1408 و 122.2٪ در سال 1410 خواهد رسید.
تورم ژاپن در ماه ژانویه (دی/بهمن) کمی کمتر از انتظارات بود. شاخص کل CPI از 2.1٪ به 1.5٪ کاهش یافت، در حالی که تورم هسته (بدون احتساب مواد غذایی تازه و انرژی) از 2.9٪ به 2.6٪ رسید. معیار تورم مورد علاقه بانک مرکزی ژاپن (بدون مواد غذایی تازه) به مرز 2٪ رسید (از 2.4٪ در دسامبر/آذر). این تحولات اقتصادی جهانی می توانند تحت تاثیر رویدادهای ژئوپلیتیک مانند بحران ایران و آمریکا قرار گیرند.
اقدامات دولت برای کاهش هزینه های زندگی داره نتیجه می ده، از جمله کاهش هزینه های سوخت از طریق اقدامات مالیاتی که باعث شد قیمت کل انرژی 5.2٪ نسبت به سال قبل کاهش پیدا کنه. مواد غذایی تازه (6.9٪-) هم روی قیمت ها فشار آورد و روند افزایشی قیمت برنج در سال گذشته رو اصلاح کرد. انتظار می ره که با اجرایی شدن اقدامات دولتی در بخش خدمات رفاهی، تورم در ماه های آینده در شاخص های هسته به زیر 2٪ برسه.
بانک مرکزی ژاپن انتظار این کاهش رشد قیمت ها رو داشت و تاکید کرد که همچنان روی روند اصلی متمرکز هست. به همین خاطر، نتیجه امروز نباید بانک مرکزی ژاپن رو از مسیر افزایش نرخ بهره در ماه های آینده خارج کنه. جفت ارز دلار/ین کمی رشد کرد و به بالای 155 رسید. بازده اوراق قرضه کوتاه مدت ژاپن هم تغییر چندانی نداشت.
نوسانات ناشی از تحولات ژئوپلیتیک نشان می دهد که بازارهای مالی تا چه اندازه به امنیت و ثبات منطقه ای وابسته هستند. سرمایه گذاران با دقت هرگونه سیگنال از سوی مقامات واشینگتن و تهران را رصد می کنند، چرا که هر تغییر کوچکی در وضعیت سیاسی می تواند جریانات سرمایه را در سطح بین المللی جابجا کند و بر تورم و نرخ های بهره در بزرگترین اقتصادهای جهان تاثیر بگذارد.
