تحولات بحران ونزوئلا و بازار نفت و واکنش بازارها به بازداشت مادورو

تحولات اخیر ژئوپلیتیک و مداخله مستقیم آمریکا در کاراکاس باعث شده است که بحران ونزوئلا و بازار نفت به یکی از محرک های اصلی نوسانات در بازارهای جهانی انرژی تبدیل شود و چشم انداز عرضه نفت خام را با تغییرات جدی مواجه کند.

به روزرسانی نیم روزی بازار اروپا: ترامپ با دستگیری سریع مادورو، بلوف او را فاش کرد و با «اداره» ونزوئلا تا زمان روی کار آمدن رهبر جدید، بدعت ژئوپلیتیک جدیدی پایه گذاری کرد. در پی این تحولات، موضوع بحران ونزوئلا و بازار نفت بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است؛ پیش بینی اشباع عرضه نفت و شکستن مرز 90 هزار دلاری بیت کوین از دیگر تبعات این رخدادهاست.

یادداشت ها/مشاهدات

– سهام اروپا عمدتا با قیمت بالاتر باز شدند و با وجود شوک ژئوپلیتیک شدید ناشی از مداخله آمریکا و دستگیری مادورو، رئیس جمهور ونزوئلا، جو کلی ریسک پذیری حفظ شده است. واکنش های بازار به جای اینکه سیستماتیک باشد، انتخابی باقی مانده و تمرکز بر تاثیرات درجه دوم است تا نوسانات کلان فوری. صندوق های اوراق قرضه مرتبط با ونزوئلا شاهد نوسان هستند. بزرگترین بازیگر این حوزه، Ashmore، بیش از 10٪ رشد کرده است. نام های نفتی آمریکا نیز با انتظار کاهش محدودیت ها و تولید بالاتر در آینده از ذخایر ونزوئلا (بزرگترین در جهان)، به شدت صعود کردند؛ این امر نشان دهنده تاثیر مستقیم بحران ونزوئلا و بازار نفت بر بخش انرژی است. شرکت های شورون، هالیبرتون، کونوکو فیلیپس و SLB پیشتاز هستند.

مداخله در ونزوئلا عدم اطمینان قابل توجهی برای بازارهای انرژی ایجاد کرده است. بازارها احتمال افزایش گسترده عرضه در آینده را در برابر هشدارهای فعلی مبنی بر اشباع جهانی نفت خام می سنجند. نفت برنت و WTI نزدیک به 1٪ کاهش یافتند اما از آن زمان بخشی از آن را جبران کرده اند.

عدم قطعیت کوتاه مدت به دلیل اختلالات احتمالی عرضه در طول دوران انتقال سیاسی ونزوئلا بالاست که باعث شده اوپک پلاس افزایش عرضه نفت را متوقف، با در نظر گرفتن تاثیر تحریم ها کند. این وضعیت، پیچیدگی های بحران ونزوئلا و بازار نفت را تشدید می کند. اجماع بلندمدت همچنان کاهشی است و انتظار می رود که لغو تحریم ها، سرمایه گذاری در زیرساخت ها و عادی سازی تولید ونزوئلا به بازار اشباع شده در سال 1405 (2026) بیفزاید. اکثر بانک ها پیش بینی های خود برای نفت برنت را در محدوده 55 تا 65 دلار برای سال آینده حفظ کرده اند.

– چین این اقدام را محکوم کرد، در حالی که تحلیلگران هشدار می دهند این اتفاق ممکن است بدعتی ایجاد کند که پکن را در مورد تایوان و دریای چین جنوبی جسورتر کند. تنش ها در اروپا نیز پس از آنکه دانمارک از آمریکا خواست لحن خود را در مورد گرینلند ملایم تر کند، دوباره ظاهر شد. علی رغم تشدید تنش ها، اقتصاددانان به طور کلی تاثیر اقتصادی فوری جهانی را محدود ارزیابی می کنند.

– ارزهای آمریکای لاتین با ریسک نزولی مواجه هستند، به ویژه پزوهای کلمبیا و مکزیک که به عنوان شاخصی برای ریسک منطقه ای استفاده می شوند. ارزهای مرتبط با نفت مانند دلار کانادا و کرون نروژ نیز در میان کاهش قیمت نفت خام و انتظارات برای رشد عرضه در آینده تضعیف شدند.

– بیت کوین در میان گمانه زنی هایی مبنی بر اینکه ونزوئلا ذخیره پنهانی بزرگی از کوین ها دارد که پتانسیل مصادره یا تغییر مسیر پس از تغییر رژیم را دارد، سودهای خود را افزایش داد. اگرچه این موضوع حدس و گمان است، اما این روایت در کنار عدم اطمینان گسترده ژئوپلیتیک، حمایت تدریجی از قیمت های کریپتو اضافه کرده است.

– رالی تراشه های هوش مصنوعی از جمعه به دنبال ارتقای رتبه ASML و نظرات سامسونگ در نمایشگاه CES ادامه یافت.

– رادار ریسک اوایل سال 1404 (2026) برای TTN: نمایشگاه CES در 15 و 16 دی (AMD، انویدیا، اینتل، کوالکام) به همراه نشست جی پی مورگان با انویدیا در 16 دی، و سپس گزارش مشاغل آمریکا در 19 دی، مجموعه ای از محرک ها را آغاز می کند که می تواند جو نیمه هادی های هوش مصنوعی و انتظارات نرخ بهره را تا زمان اعلام درآمدهای اواسط ژانویه و راهنمای مخارج سرمایه ای هوش مصنوعی در سال 2026 تکان دهد.

در اواخر ژانویه (بهمن)، چالش های سیاستی و بودجه ای انباشته می شوند – 1 بهمن استدلال های دادگاه عالی در مورد لیسا کوک، 10 بهمن پایان بودجه دولت آمریکا، 11 بهمن پایان دوره میران در فدرال رزرو – همراه با بلاتکلیفی های بزرگتر اوایل 2026 از پنجره تصمیم گیری قانونی IEEPA، انتخاب رئیس فدرال رزرو توسط ترامپ و معامله بدهی کلان احتمالی 40 میلیارد دلاری اوراکل.

– آسیا با عملکرد بهتر شانگهای (+1.4٪) بالاتر بسته شد. شاخص های اروپا بین 0.2 تا 0.9٪ مثبت. معاملات آتی آمریکا 0.1 تا 0.5٪ مثبت. طلا +2.4٪، شاخص دلار +0.3٪؛ کالاها: برنت -0.1٪، نفت WTI -0.1٪؛ کریپتو: بیت کوین +1.2٪، اتریوم +0.7٪.

آسیا

– شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) بخش تولید ژاپن در آذر/دی: 50.0 در مقابل 49.7 مقدماتی (جلوگیری از ششمین ماه انقباض).

– شاخص خدمات RatingDog چین در آذر/دی: 52.0 در مقابل 52.1 قبلی (سی و چهارمین ماه گسترش).

– اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، بر موضع خود مبنی بر افزایش نرخ بهره در صورت تحقق چشم انداز اقتصادی تاکید کرد (نکته: بازده اوراق قرضه 5 ساله ژاپن در 1.60٪ و بالاترین سطح از اواسط سال 1386 است).

درگیری ها/تنش های جهانی

– روسیه در مورد ونزوئلا گفت که «جلوگیری از تشدید بیشتر تنش و تمرکز بر یافتن راه خروج از طریق گفتگو حیاتی است.» این موضع گیری نشان دهنده اهمیت ابعاد بین المللی بحران ونزوئلا و بازار نفت است (نکته: روسیه متحد کلیدی رژیم مادورو بود).

– گفته می شود آیت الله خامنه ای، رهبر ایران، در صورت تشدید ناآرامی ها در داخل کشور، در حال برنامه ریزی برای فرار به مسکو است. ایشان در آخر هفته خاطرنشان کردند که با معترضان گفتگو خواهند کرد، اما گفتگو با آشوبگران بی فایده است.

– ترامپ بار دیگر بر موضع خود تاکید کرد که آمریکا برای اهداف «امنیت ملی» به گرینلند نیاز دارد و اظهار داشت که توافق بین روسیه و اوکراین احتمالا «در مقطعی» حاصل خواهد شد.

اروپا

– بیکاری در بریتانیا می تواند در سال 1405 (2026) به بالاترین سطح یازده ساله برسد (نکته: نرخ بیکاری بریتانیا اکنون برای اولین بار از زمان راه اندازی یورو، به دنبال افزایش بیکاری در دولت حزب کارگر، با نرخ بیکاری اتحادیه اروپا برابری می کند).

آمریکا

– مادورو، رئیس جمهور ونزوئلا، قرار است ظهر دوشنبه در نیویورک در برابر قاضی فدرال حاضر شود (نکته: دلسی رودریگز رئیس جمهور موقت و سوسیالیست تندرو است). ترامپ به سایر کشورهای تولیدکننده مواد مخدر در نیمکره غربی هشدار داد که جریان مواد غیرقانونی را برای مدت طولانی تحمل نخواهد کرد (کلمبیا، مکزیک). ترامپ کلمبیا را «بسیار بیمار» توصیف کرد و از مکزیک خواست در مورد کارتل های مواد مخدر «اوضاع خود را سر و سامان دهد».

– پاولسون، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا (دارای حق رای در سال 1405)، اظهار داشت که تورم در حال تعدیل، بازار کار در حال تثبیت و رشد در حدود 2٪ در سال جاری است. اگر همه این ها اتفاق بیفتد، احتمالا برخی تعدیل های ملایم بیشتر در نرخ وجوه فدرال در اواخر سال مناسب خواهد بود.

تاثیر بحران ونزوئلا بر بازار انرژی و نفت

– اوپک پلاس تولید نفت را (طبق انتظار) بدون تغییر باقی گذاشت تا افزایش عرضه را متوقف کند. هیچ اشاره مستقیمی به ونزوئلا در بیانیه نشد. ترامپ پیشنهاد کرد که واشنگتن ونزوئلا را «اداره» کرده و به نفت آن دسترسی پیدا خواهد کرد. این رویدادها پیامدهای عمیقی برای بحران ونزوئلا و بازار نفت دارند. همکاری با رهبران تازه سوگند یاد کرده در کاراکاس؛ واشنگتن علی رغم تمایل شرکت های نفتی، در ونزوئلا سرمایه گذاری نخواهد کرد.

سخنرانان/درآمد ثابت/ارز/کالاها

جنبه های مالی بحران ونزوئلا و بازار نفت

شاخص ها [Stoxx600 +0.36٪ در 598.28، FTSE +0.15٪ در 9,966.30، DAX +0.82٪ در 24,724.39، CAC-40 +0.10٪ در 8,203.44، IBEX-35 +0.44٪ در 17,569.91، FTSE MIB +0.53٪ در 45,615.50، SMI -0.56٪ در 13,193.00، معاملات آتی S&P 500 +0.22٪].

نکات تمرکزی بازار/تم های کلیدی: جو بازار جهانی با توجه به اینکه معاملات آتی آمریکا به سمت بالا اشاره دارند، با خوش بینی محتاطانه همراه است که احتمالا پس از نوسانات هفته گذشته، پیشران مثبتی برای سهام اروپا فراهم می کند. با این حال، بخش انرژی منطقه ممکن است با فشار نزولی مواجه شود زیرا معاملات آتی نفت خام برنت به دلیل انتظارات از افزایش عرضه در پی مداخله آمریکا در ونزوئلا، اندکی کاهش یافت. این تحولات بر وضعیت بحران ونزوئلا و بازار نفت تاثیر مستقیم دارند. در همین حال، عدم قطعیت ژئوپلیتیک باعث هجوم به سمت دارایی های امن شده که فرانک سوئیس را تقویت کرده است، در حالی که تقویت دلار آمریکا موانعی را برای بازارهای ارز بین المللی ایجاد می کند.

سهام

– کالاهای مصرفی اختیاری: Ryanair [RYA.IE] -0.5٪ (ضریب بار)، Pandora [PNDORA.DK] -2.0٪ (کاهش رتبه توسط تحلیلگران).

– انرژی: Shell [SHEL.UK] +0.5٪ (رئیس جمهور موقت ونزوئلا می گوید آماده همکاری با آمریکا است).

– امور مالی: Auction Technology Group [ATG.UK] +19.0٪ (چندین پیشنهاد را رد کرد).

– صنعتی: Rheinmetall [RHM.DE] +7.0٪ (اقدامات آمریکا علیه ونزوئلا و نظرات ترامپ در مورد گرینلند).

– فناوری: ASML [ASML.NL] +3.5٪ (ارتقای رتبه توسط تحلیلگر؛ نظرات سامسونگ).

سخنرانان

– وزارت امور خارجه چین از آمریکا خواست مادورو ونزوئلا را فورا آزاد کند؛ اقدامات آمریکا قوانین بین المللی را نقض کرده است.

– سخنگوی وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که روابط با ونزوئلا بر اساس منافع مشترک ادامه خواهد یافت.

ارزها/درآمد ثابت

– نگرانی های ژئوپلیتیک به بازگشت استحکام به دلار آمریکا با آغاز هفته معاملاتی پس از دستگیری مادورو توسط آمریکا در آخر هفته کمک کرد. معامله گران پیشنهاد کردند که مداخله آمریکا در ونزوئلا می تواند با تامین عرضه نفت، در بلندمدت به نفع اقتصاد آمریکا باشد و در نتیجه دلار و شاخص های سهام را تقویت کند، که این خود بخش مهمی از معادله بحران ونزوئلا و بازار نفت است.

– جفت ارزهای مرتبط با نفت همراه با قیمت نفت پس از اخبار ونزوئلا ضعیف تر شدند. حرکت قیمت شاهد هجوم ملایم به سمت کیفیت بود که در آن طلا و فرانک سوئیس مورد تقاضا قرار گرفتند و دلار آمریکا نیز حمایت شد. در نتیجه، این جلسه شاهد تضعیف دلار کانادا و کرون نروژ بود.

– EUR/USD در 1.1680 در اواسط جلسه.

– USD/JPY در 156.85 علی رغم بازدهی بالاتر ژاپن. نگرانی ها در مورد جبهه مالی ژاپن همچنان ادامه داشت.

– بازده اوراق قرضه 10 ساله آلمان در 2.90٪، اوراق 10 ساله فرانسه در 3.61٪ و بازده اوراق 10 ساله بریتانیا در 4.53٪؛ بازده اوراق 10 ساله خزانه داری آمریکا: 4.17٪؛ اوراق 10 ساله ژاپن: 2.11٪.

تغییرات ساختاری در عرضه انرژی جهانی و نوسانات دارایی های امن، نشان دهنده عمق تاثیرات رخدادهای کاراکاس بر اقتصاد بین الملل است. در حالی که سرمایه گذاران به دنبال تحلیل پیامدهای درازمدت حضور آمریکا در منطقه هستند، پایداری بازارهای مالی به هماهنگی سیاست های پولی و ثبات در زنجیره تامین بستگی خواهد داشت.

Trump calls Maduro bluff with fast capture and sets new geopolitical precedent