تحلیل های اخیر نشان دهنده تاثیر نفت بر یورو دلار در بازارهای جهانی است؛ چرا که جهش قیمت انرژی باعث تغییر در انتظارات تورمی و بازنگری در سیاست های پولی بانک های مرکزی شده است.
- جفت ارز EUR/USD پس از شروع هفته با یک شکاف نزولی، با عقب نشینی دلار آمریکا از سقف های روزانه، دوباره صعودی شد.
- جهش قیمت نفت ترس از تورم جهانی رو دوباره زنده کرده و باعث شده معامله گران چشم انداز سیاست های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو (Fed) رو دوباره ارزیابی کنن.
- بازارها منتظر داده های تورم آمریکا، از جمله شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) هستن که اواخر این هفته منتشر می شه.
در این تحلیل، به بررسی عمیق تاثیر نفت بر یورو دلار می پردازیم. یورو/دلار روز دوشنبه پس از شروع هفته با یک شکاف نزولی، دوباره جون گرفت. این بازیابی قیمت زمانی اتفاق افتاد که دلار آمریکا (USD) سودهای قبلی خودش رو از دست داد و به یورو (EUR) اجازه داد تا پس از مشاهده کاهش EUR/USD به پایین ترین سطح سه ماهه، تحت تاثیر فدرال رزرو، دوباره بالا بیاد.
بررسی تاثیر نفت بر یورو دلار در بازارهای جهانی
در زمان نوشتن این مطلب، این جفت ارز پس از لمس کف روزانه در نزدیکی 1.1507 در اوایل جلسه معاملاتی آسیا، در محدوده 1.1586 معامله می شه. در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار رو در برابر سبدی از ارزهای اصلی دنبال می کنه، در حدود 99.10 معامله می شه و از سقف روزانه خودش در نزدیکی 99.70 کمی پایین اومده.
نقش تنش های ژئوپلیتیک در قیمت نفت و یورو دلار
تنش ها بین ایالات متحده، اسرائیل و ایران همچنان بر فضای بازارهای جهانی حاکمه و با ورود درگیری به دهمین روز خودش، هنوز هیچ نشونه مشخصی از کاهش تنش دیده نمی شه. تشدید حملات نظامی و حملات تلافی جویانه در منطقه، جریان نفت از طریق تنگه هرمز رو مختل کرده که باعث شده سرمایه گذاران محتاط بمونن و نوسانات در بازار ارز افزایش پیدا کنه. این تحولات مستقیما بر تاثیر نفت بر یورو دلار می افزاید.
هم زمان، افزایش قیمت نفت نگرانی های مربوط به تورم جهانی رو دوباره زنده کرده و معامله گران رو وادار کرده تا چشم انداز سیاست پولی بانک های مرکزی بزرگ رو دوباره بررسی کنن، که این امر مستقیما بر تاثیر نفت بر یورو دلار اثر می گذارد.
سیاست های پولی بانک های مرکزی و تاثیر نفت بر یورو دلار
از اونجایی که اروپا واردکننده خالص انرژی به حساب میاد، قیمت های بالاتر نفت می تونه تورم رو در این منطقه بالا ببره و در عین حال روی رشد اقتصادی فشار بیاره که ریسک رکود تورمی رو افزایش می ده. این وضعیت به طور مستقیم تاثیر نفت بر یورو دلار را از طریق سیاست های انقباضی تر بانک مرکزی اروپا (ECB) نمایان می سازد.
سرمایه گذاران الان دارن پیش بینی می کنن که بانک مرکزی اروپا ممکنه امسال تا دو بار نرخ بهره رو 25 واحد پایه افزایش بده، در حالی که قبلا انتظار می رفت نرخ ها تا سال 2026 (1404-1405) بدون تغییر باقی بمونن.
در اون سوی اقیانوس اطلس، معامله گران انتظارات خودشون رو برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) هم کمتر کردن. سیاست گذاران از قبل نگران تورم پایدار در ایالات متحده بودن و جهش اخیر قیمت نفت این دیدگاه رو تقویت کرده که فدرال رزرو ممکنه نیاز داشته باشه نرخ بهره رو برای مدت طولانی تری بالا نگه داره. این موضوع نشان دهنده ابعاد گسترده تاثیر نفت بر یورو دلار از جنبه سیاست های فدرال رزرو است.
با این حال، ریسک های رکود تورمی در آمریکا هم در حال ظهوره؛ چون گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) هفته گذشته که ضعیف تر از حد انتظار بود، نشون داد که اقتصاد شغل های خودش رو از دست داده و نرخ بیکاری هم کمی بالا رفته. این وضعیت سیاست گذاران رو در موقعیت سختی قرار داده چون سعی می کنن بین ریسک های تورم و نشانه های سرد شدن بازار کار تعادل ایجاد کنن و همین پیچیدگی ها، تاثیر نفت بر یورو دلار را تشدید می کند.
برای روزهای آینده، تقویم اقتصادی منطقه یورو در این هفته نسبتا خلوته و این موضوع باعث می شه یورو/دلار تا حد زیادی به تحولات اقتصادی آمریکا حساس باشه. تمرکز بازار روی داده های تورم آمریکا خواهد بود؛ به طوری که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) روز چهارشنبه و شاخص هزینه های مصرف شخصی (PCE) روز جمعه منتشر می شه. تحلیل این داده ها در کنار نوسانات بازار انرژی، در تعیین تاثیر نفت بر یورو دلار در کوتاه مدت حیاتی خواهد بود.
در مجموع، نوسانات بازار انرژی به عنوان یک محرک اصلی برای جفت ارزهای اصلی عمل می کند. هماهنگی بین داده های تورمی ایالات متحده و تصمیمات آتی بانک های مرکزی، مسیر میان مدت یورو در برابر دلار را مشخص خواهد کرد و معامله گران باید با دقت این همبستگی های اقتصادی را زیر نظر داشته باشند.
EUR/USD steadies as markets reassess ECB and Fed outlook amid Oil surge
