در آستانه انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) استرالیا، این مقاله به تحلیل دلار استرالیا و نوسانات آن می پردازد. با تمرکز بر فشارهای تورمی و واکنش احتمالی بانک مرکزی استرالیا، تأثیر این داده ها بر سیاست پولی و حرکت جفت ارز AUD/USD مورد بررسی قرار می گیرد.
دلار استرالیا (AUD) روز سه شنبه با احتیاط حرکت می کند، در حالی که بازارها منتظر انتشار شاخص ماهانه قیمت مصرف کننده (CPI) برای مرداد ماه هستند که قرار است روز چهارشنبه، 14 شهریور ماه، ساعت 01:30 GMT منتشر شود. این مقاله به تحلیل دلار استرالیا و عوامل مؤثر بر آن می پردازد.
پیش بینی دلار استرالیا پس از اصلاح هفته گذشته از حدود 0.6700، در حوالی 0.6600 تثبیت شده است، در بحبوحه افزایش عدم قطعیت در سیاست پولی.
معامله گران به دقت نشانه های فشار تورمی اساسی را فراتر از اثرات پایه یارانه های برق رصد می کنند. یک غافلگیری صعودی در CPI می تواند انتظارات را برای حفظ وضعیت موجود از سوی بانک های مرکزی یا حتی بازگشت ریسک صعودی به نرخ بهره را احیا کند.
فشارهای تورمی و تحلیل دلار استرالیا؛ گسترده تر از حد انتظار
اجماع پیش بینی ها حاکی از آن است که تورم سالانه در مرداد ماه به 2.9 درصد خواهد رسید، پس از جهش به 2.8 درصد در تیر ماه. یک رقم بالاتر می تواند بر RBA فشار وارد کند، در حالی که امیدها برای کاهش نرخ بهره در آبان ماه همچنان محکم است.
رقم تیر ماه قبلاً بازارها را غافلگیر کرده بود. تورم سالانه به 2.8 درصد رسید، در حالی که در خرداد ماه 1.9 درصد بود، که ناشی از افزایش 13.1 درصدی قیمت برق، مرتبط با پایان جزئی یارانه های دولتی بود.
اما این همه ماجرا نیست. به گفته میشل مارکوارت، رئیس آمار قیمت ها در اداره آمار استرالیا (ABS)، “تورم اساسی نیز به طور قابل توجهی افزایش یافته است”، با میانگین پیرایش شده 2.7 درصد، و معیاری که اقلام نوسانی را حذف می کند در 3.2 درصد، که بسیار بالاتر از نقطه میانی هدف RBA بین 2% تا 3% است.
“چنین افزایشی را نمی توان نادیده گرفت،” جاستین اسمیرک، اقتصاددان وست پک هشدار می دهد. از نظر او، حتی با وجود وزن سنگین برق، همه مولفه ها نشان دهنده از سرگیری فشارهای قیمتی هستند که “تسریع قابل توجهی در تورم اساسی ایجاد می کند” و بر تحلیل دلار استرالیا تاثیر می گذارد.
تحلیل های متفاوت برای اقتصاددانان
از بانک مشترک المنافع استرالیا، هری آتلی محتاط تر است: “CPI ماهانه ذاتاً نوسان پذیر است و RBA یک تحلیل گسترده تر را به صورت فصلی ترجیح می دهد.” با این حال، آتلی انتظار دارد بانک مرکزی در شهریور ماه رویکرد محتاطانه ای اتخاذ کند و در حالت وابسته به داده ها باقی بماند.
همین امر در مورد ANZ نیز صدق می کند، جایی که آدلاید تیمبرل اشاره می کند که مولفه های پشت جهش تیر ماه – انرژی، سفر و محصولات تازه – اغلب مشمول نوسانات فصلی هستند.
تیمبرل، با این حال، خاطرنشان می کند که حساسیت قیمت خانوارها یک موضوع محوری در بحث های RBA باقی مانده است، که می تواند تمایل آن را به عدم کاهش زودهنگام سیاست ها تقویت کند.
برای تیلور نوگنت، اقتصاددان NAB، “رقم تیر ماه، هرچند چشمگیر، لزوماً منعکس کننده پویایی های واقعی تورم نیست.” نوگنت اشاره می کند که معیار فصلی میانگین پیرایش شده ابزار مرجع برای ارزیابی روندهای پایدار باقی مانده است و داده های ماهانه، در عین مفید بودن، باید با احتیاط در تحلیل دلار استرالیا تفسیر شوند.
انتشار روز چهارشنبه نیز به دقت رصد خواهد شد، زیرا درست پیش از یک نقطه عطف ساختاری اتفاق می افتد. از آبان ماه 1404، استرالیا رسماً CPI ماهانه را به عنوان معیار اصلی تورم خود، جایگزین شاخص فصلی سنتی، اتخاذ خواهد کرد. این تغییر روش می تواند واکنش های RBA را در کوتاه مدت فعال تر کند.
احتیاط پیش از انتشار CPI
استرالیا وارد منطقه عدم قطعیت پولی می شود. اگر CPI مرداد ماه تورم اساسی داغ را تأیید کند، توقف RBA، که به طور گسترده برای شهریور ماه انتظار می رود، می تواند تمدید شود و فرض یک نرخ سیاست ثابت تا سال 2026 می تواند اعتبار پیدا کند. این امر در تحلیل دلار استرالیا بسیار مهم است. از سوی دیگر، کاهش شدید قیمت های مصرف کننده فرصتی برای کاهش نرخ بهره در آبان ماه فراهم خواهد کرد.
در هر صورت، AUD می تواند در ساعات پس از انتشار، نوسانات قابل توجهی را تجربه کند. یک پیش بینی دلار استرالیا دقیق، حساسیت بالا نسبت به جزئیات گزارش، به ویژه در مورد روندهای قیمتی به استثنای برق و مولفه های نوسانی را نشان می دهد.
تحلیل دلار استرالیا (AUD/USD)؛ آیا در حال آغاز یک جهش گسترده است؟
در ادامه تحلیل های بنیادی، بررسی دقیق نمودارهای قیمتی می تواند به درک بهتر مسیر آینده دلار استرالیا کمک کند.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، تغییرات اخیر در جفت ارز AUD/USD نشان دهنده واکنش بازار به داده های اقتصادی و انتظارات از سیاست های پولی است.
نمودار یک ساعته AUD/USD. منبع: FXStreet.
پس از یک کاهش پیوسته از محدوده 0.6690، به نظر می رسد AUD/USD در حدود 0.6580 حمایت پیدا می کند.
پس از دوره ای از تثبیت افقی زیر سطح مقاومت 0.6603، دلار استرالیا روز سه شنبه، 13 شهریور ماه، این سطح را شکست. با این حال، حرکت همچنان بسیار شکننده به نظر می رسد. این جفت ارز از آن زمان بدون هیچ ریکاوری قابل توجهی، درست بالای آن در حال نوسان است و نیاز به یک تحلیل دلار استرالیا دقیق تر دارد.
بنابراین، احتیاط همچنان در اولویت است، به ویژه در آستانه انتشار گزارشی که بازارها به شدت منتظر آن هستند. یک تحلیل دلار استرالیا نشان می دهد که تأیید صعودی برای AUD/USD پس از انتشار CPI در روز چهارشنبه، 14 شهریور ماه، می تواند پس از تشکیل یک “کف گرد” سیگنال صعودی ارائه دهد.
شکست میانگین متحرک ساده 100 ساعته (SMA)، که در حال حاضر در 0.6614 است، سوگیری صعودی کوتاه مدت را تقویت می کند.
در این سناریو، AUD/USD می تواند سپس به دنبال بازگشت به اوج 26 شهریور ماه در 0.6688 باشد، پیش از اوج 27 شهریور ماه پس از تصمیم فدرال رزرو در 0.6707.
در سمت نزولی، بازگشت به زیر سطح 0.6600 می تواند سناریوی بازگشت را به تأخیر بیندازد و به طور بالقوه از سرگیری کاهش به سمت کف های اخیر در حدود 0.6580 را تشویق کند.
ما در این مقاله به بررسی جامع وضعیت فعلی و آینده دلار استرالیا، انتظارات بازار از داده های تورمی و واکنش های احتمالی بانک مرکزی پرداختیم. تحلیل های مختلف اقتصاددانان و همچنین نمودارهای تکنیکال AUD/USD نیز مسیرهای احتمالی این جفت ارز را در کوتاه مدت نشان دادند.
Australia FX Today: The Aussie hangs on to the Consumer Price Index
