بازار کار بریتانیا با چالش های جدی و افزایش نرخ بیکاری روبرو شده است که این وضعیت نگرانی ها در مورد سقوط پوند و احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان را دوچندان کرده است.
- بازار کار بریتانیا با افزایش نرخ بیکاری به بالاترین سطح 5 ساله، رو به وخامت است.
- تعدیل رشد دستمزدها چراغ سبزی برای کاهش بیشتر نرخ بهره نشان می دهد.
- آیا نرخ بیکاری از اوج دوران کرونا فراتر می رود؟
- سقوط پوند (GBP) به قعر جدول ارزهای خارجی.
- بانک مرکزی انگلیس به نجات می آید.
- آیا موج ترس از هوش مصنوعی در معاملات ادامه پیدا می کند؟
آخرین داده های اشتغال بریتانیا نشان می دهد که بازار کار، سال 1404 را با وضعیتی ضعیف به پایان رسانده است. نرخ بیکاری در سه ماه منتهی به آذر و دی 1404 به 5.2٪ افزایش یافت که بالاترین سطح از سال 1400 است. این موضوع در کنار کاهش رونق بازار کار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلیس در ماه آینده را تقویت می کند، در حالی که اکنون بیش از دو مرحله کاهش نرخ بهره برای سال 1405 پیش بینی شده است و نگرانی ها در مورد سقوط پوند را افزایش می دهد.
اداره آمار ملی (ONS) همچنین گزارش داد که تعداد حقوق بگیران در سه ماه پایانی سال باز هم کاهش یافته، چرا که فعالیت های استخدام همچنان ضعیف است. نرخ فرصت های شغلی خالی تقریبا بدون تغییر باقی مانده، به این معنی که تعداد افراد بیکار به ازای هر فرصت شغلی افزایش یافته است؛ همچنین ONS خاطرنشان کرد که روند تعدیل نیروها صعودی شده است.
تعدیل رشد دستمزدها
رشد دستمزدها نیز کاهش یافته است؛ رشد حقوق در بخش خصوصی برای سه ماه منتهی به آذر و دی طبق پیش بینی ها 3.4٪ بود که کمترین میزان در 5 سال اخیر محسوب می شود، چرا که افزایش دستمزدهای دوران کرونا در حال تخلیه شدن از سیستم است. رشد دستمزد در بخش دولتی نیز از 4.4٪ در آبان به 4.2٪ کاهش یافت. ONS گزارش می دهد که رشد دستمزد بخش دولتی به دلیل افزایش های حقوقی بزرگ دولت در اوایل سال 1404 همچنان بالاست، هرچند تاثیر این افزایش ها رو به کاهش است.
آیا بیکاری از اوج کرونا فراتر می رود؟
افزایش نرخ بیکاری در پایان سال گذشته نگران کننده است، زیرا اکنون این نرخ به اوج 5.3 درصدی در زمان اوج کرونا در سال 1402 نزدیک شده است. بانک مرکزی انگلیس انتظار دارد نرخ بیکاری در سه ماهه دوم به اوج 5.3 درصدی برسد و برای مدتی در این سطح بالا باقی بماند. خطر اینجاست که نرخ بیکاری از برآورد بانک مرکزی فراتر رود و بازار کار به دلیل هزینه های استخدام و پیشرفت هوش مصنوعی، بیش از این تضعیف شود. این تضعیف می تواند به سقوط پوند سرعت بخشد. نرخ بیکاری بریتانیا اکنون به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ آمریکا است، اما پایین تر از نرخ 6.2 درصدی منطقه یورو و بسیار کمتر از نرخ 7.7 درصدی فرانسه (بالاترین در G7) است.
داده های امروز بازار کار سوالات ناخوشایندی را برای دولت ایجاد می کند. آیا سیاست های آن ها، از جمله مالیات بر حقوق و افزایش چشمگیر حداقل دستمزد، باعث افزایش بیکاری شده است؟ و چرا 6 بار کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی در ماه های اخیر در کمک به شرکت ها برای استخدام مؤثر نبوده است؟
سقوط پوند به پایین ترین سطح در میان ارزهای G10
واکنش بازار بسیار سریع بود و با این خبر، شاهد سقوط پوند بودیم؛ جفت ارز GBP/USD با 70 پیپ کاهش، سطح 1.36 را از دست داد. پوند ضعیف ترین ارز در فضای G10 در روز سه شنبه بود و اکنون پشت سر دلار حرکت می کند و ضعیف ترین ارز G10 در ماه جاری تا به این لحظه است. با تضعیف اقتصاد بریتانیا، تمایل بازار به سمت سقوط پوند بیشتر شده است. 1.3525 اولین سطح حمایتی کلیدی است و پایین تر از آن، راه برای حمایت میانگین متحرک ساده 200 روزه در 1.3445 باز می شود. فروش بی وقفه پوند در هفته های اخیر، آن را در برابر تست این سطح حمایتی مهم آسیب پذیر کرده است.
بانک مرکزی انگلیس به نجات می آید
بازده اوراق قرضه بریتانیا در ماه گذشته با وخیم تر شدن تصویر اقتصادی این کشور روند نزولی داشته است؛ داده های امروز می تواند فشار نزولی بر بازدهی را افزایش دهد. بازار معاملات آتی نرخ بهره نیز انتظارات برای کاهش نرخ در ماه آینده را افزایش داده است؛ اکنون 80٪ احتمال کاهش نرخ بهره در اسفند ماه و احتمال بالایی برای کاهش بعدی در خرداد یا تیر وجود دارد.
انتظار می رود گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) فردا، از فراخوان ها برای تحریک اقتصاد توسط بانک مرکزی حمایت کند، چرا که تورم همزمان با تضعیف بازار کار در حال کاهش است که می تواند به ادامه سقوط پوند دامن بزند.
آیا ترس از هوش مصنوعی همچنان بازارها را در چنگ خود خواهد داشت؟
در نقاط دیگر، جو کلی بازارها امروز نزولی است و معاملات آتی سهام جهانی کاهش یافته اند، اگرچه شاخص FTSE 100 خلاف این روند عمل کرده و انتظار می رود امروز صبح صعودی باشد. بازار آمریکا امروز پس از تعطیلات روز رئیس جمهور بازمی گردد و تمرکز بر این خواهد بود که آیا معاملات ناشی از ترس از هوش مصنوعی متوقف می شود یا به فشار بر بخش هایی که در برابر پیشرفت های جدید فناوری هوش مصنوعی آسیب پذیر هستند، ادامه می دهد.
جفت ارز GBP/USD آسیب پذیر به نظر می رسد
جفت ارز GBP/USD در حال حاضر بسیار آسیب پذیر به نظر می رسد و تحلیل گران انتظار دارند که در صورت ادامه ضعف اقتصادی بریتانیا، شاهد سقوط پوند در برابر دلار آمریکا باشیم. این روند نزولی می تواند برای سرمایه گذاران پیامدهایی جدی داشته باشد.
در تصویر زیر، تغییرات لحظه ای نرخ برابری ارز بریتانیا و واکنش تکنیکال بازار به داده های اقتصادی اخیر قابل مشاهده است.
این نمودار به خوبی شدت فشار فروش و نزدیک شدن قیمت به محدوده های حمایتی بحرانی را به تصویر می کشد.
منبع: XTB و بلومبرگ
با توجه به داده های ضعیف اشتغال و تعدیل دستمزدها، فشار بر بانک مرکزی انگلیس برای اتخاذ سیاست های انبساطی افزایش یافته است. چشم انداز پوند همچنان تحت تاثیر عدم قطعیت های اقتصادی و تکنولوژیک قرار دارد و معامله گران باید با دقت سطوح حمایتی را در روزهای آتی رصد کنند.
The Pound sinks as the labour market deteriorates, can the BoE ride to the rescue?
