ریکاوری اخیر بیت کوین، با حمایت از افزایش انباشت توسط نهنگ ها (whales) و خوش بینی دوباره به تجارت، تقاضای نهادی را در بحبوحه ثبات یافتن فضای کلان اقتصادی دوباره زنده کرده است. جهش به بالای 115,000 دلار، پس از یکی از تهاجمی ترین دوره های کاهش اهرم (deleveraging) در تاریخ اخیر ارزهای دیجیتال، نشانگر آغاز یک فاز احتمالی کشف قیمت جدید و نوید بخش یک روند صعودی بیت کوین است.
داده های درون زنجیره ای (on-chain) نشان دهنده کند شدن فشار فروش پس از نوسانات ناشی از لیکوییدیشن است، که با مسطح شدن دلتای حجم تجمعی (CVD) در هر دو بازار نقدی (spot) و آتی در صرافی های اصلی مشاهده می شود. این شرایط می تواند زمینه ساز یک روند صعودی بیت کوین باشد.
گلس نود (Glassnode) اشاره می کند که از زمان اصلاح قیمت در 18 مهر ماه، کیف پول هایی که بین 10,000 تا 100,000 بیت کوین نگهداری می کنند، بیش از 45,000 بیت کوین اضافه کرده اند. به گفته فرزام احسانی، مدیر عامل VALR، این نشان می دهد که شرکت کنندگان نهادی و افراد با دارایی خالص بالا (high-net-worth) در طول دوره های عدم قطعیت کلان اقتصادی، فعالانه در حال جمع آوری هستند. این انباشت قوی، از تداوم روند صعودی بیت کوین حمایت می کند.
احسانی گفت: «فاز پس از کاهش اهرم، در مقایسه با حرکات سفته بازانه که رالی های قبلی بیت کوین در سال جاری را تعریف کردند، از نظر فنی منضبط تر به نظر می رسد. حرکت از 110,000 دلار به 115,000 دلار عمدتا با جذب نقدی و پوشش ملایم فروش های استقراضی (short covering) حمایت شد، نه با اهرم مجدد یا تعقیب مومنتوم.»
داده های لیکوییدیشن همچنین نشان می دهد که بازار بدون داغ شدن بیش از حد، یک بازنشانی سالم را تجربه کرده است. سود باز (open interest) بین موقعیت های خرید (long) و فروش (short) متعادل باقی مانده است، که نشان می دهد بازار فضای لازم برای توسعه یک جهت گیری جدید و قاطع را با تکامل کاتالیزورهای کلان اقتصادی دارد. چنین تشکیلاتی به ویژه با نرخ های تامین مالی خنثی، انباشت پایدار و کاهش نوسانات مشخص می شوند که اغلب به دنبال آن گسترش های قیمتی پایدار به جای فشارهای فروش استقراضی کوتاه مدت (short squeezes) می آیند. این وضعیت به طور بالقوه از یک روند صعودی بیت کوین حمایت می کند.
عوامل کلان اقتصادی و روند صعودی بیت کوین
در زمینه وسیع تر، کاهش تنش های تجاری بین ایالات متحده و چین و انتظارات مجدد از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، پس از بررسی وضعیت بازار مالی نامنظم پس از سخنرانی های فدرال رزرو، احساسات کلی بازار را بهبود بخشیده و هم سهام و هم دارایی های دیجیتال را افزایش داده است. همبستگی بین بیت کوین، سهام و طلا نیز تقویت شده است. با این حال، عملکرد نسبی بهتر بیت کوین در مقایسه با دارایی های امن سنتی، نقش در حال تحول آن را به عنوان یک ابزار کلان اقتصادی حساس به نقدینگی و با بتای بالا برجسته می کند.
اظهارنظرهای اخیر اسکات بسنت، وزیر خزانه داری ایالات متحده، درباره پیشرفت در مذاکرات تجاری، ترس سیستمیک را کاهش داد و به چرخش سرمایه به دارایی های پرخطر و ترمیم اعتماد بازار پس از یک آغاز پرنوسان در اوایل مهر ماه کمک کرد. احسانی افزود: «اکنون، ما منتظر می مانیم و می بینیم. مومنتوم پایداری بیت کوین به پیگیری اقدامات سیاستی و ادامه انباشت بستگی خواهد داشت.»
پیش بینی ها برای روند صعودی بیت کوین
تحلیلگر به 116,000 تا 117,000 دلار به عنوان منطقه مقاومت بعدی اشاره می کند، با هدف صعودی احتمالی بین 126,000 و 130,000 دلار در صورت ادامه بهبود شرایط کلان اقتصادی. با این حال، عدم وجود جریان های ورودی قوی تر ETF و مشارکت خرد ممکن است همچنان آن را در برابر برگشت های شدید در صورت تضعیف احساسات آسیب پذیر نگه دارد. بازآزمایی حمایت 100,000 دلاری همچنان محتمل است و به ثبات کلان اقتصادی بستگی خواهد داشت. این نشان دهنده پیچیدگی های یک روند صعودی بیت کوین پایدار است.
با نگاه به آینده، چندین شاخص به سمت یک بازار صعودی پایدار اشاره می کنند، از جمله توقف فروش در میان هولدرهای بزرگ، پاکسازی اهرم های اضافی و بهبود شرایط نقدینگی. با این حال، معامله گران در بحبوحه عدم قطعیت های مداوم پیرامون روابط ایالات متحده و ونزوئلا و افزایش تنش ها در خاورمیانه محتاط باقی می مانند. در حالی که بازارها در انتظار تایید یک توافق تجاری رسمی هستند، جهش به بالای 115,000 دلار بازتابی از مقاومت است که می تواند مرحله بعدی چرخه بازار بیت کوین را شکل دهد و به تقویت روند صعودی بیت کوین کمک کند.
در مجموع، بازار بیت کوین با انباشت قوی نهنگ ها، متعادل شدن اهرم ها و بهبود شرایط کلان اقتصادی، پتانسیل ورود به فاز جدیدی از رشد را نشان می دهد. با این حال، توجه به عوامل ژئوپلیتیکی و جریان های ورودی صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) برای پایداری این حرکت ضروری است و می تواند مسیر بعدی این دارایی دیجیتال را شکل دهد.
Bitcoin climbs back up $115,000, marks whale accumulation resumes and trade tensions easing
