بازار فلزات گرانبها در حال حاضر شاهد تحولات بی سابقه ای است که منجر به ثبت رکورد قیمت طلا و نقره در سطوح تاریخی شده است. این روند صعودی تحت تاثیر تقاضای فزاینده برای دارایی های امن و تغییرات در سیاست های پولی جهانی، چشم انداز جدیدی را برای سرمایه گذاران ترسیم می کند.
- خرده فروشی در ماه نوامبر (آبان/آذر) 1.3 درصد افزایش یافت.
- بازده اوراق قرضه در تمام سررسیدها بالا رفت.
- قیمت نقدی طلا به رکورد تاریخی 4,988.17 دلار در هر اونس رسید که نشان دهنده رکورد قیمت طلا و نقره است.
- پلاتین به عنوان یک جایگزین ارزان تر برای طلا، مورد توجه خریداران قرار گرفت.
- پالادیوم بیش از 4 درصد افزایش قیمت داشت.
قیمت نقره روز جمعه برای اولین بار به بالای 100 دلار در هر اونس رسید؛ به طوری که قیمت نقدی نقره تا ساعت 19:21 به وقت گرینویچ با 5.4 درصد افزایش به 101.46 دلار رسید. همزمان، طلا هم به سمت 4,988 دلار در هر اونس حرکت کرد و رکورد تاریخی دیگری را ثبت کرد. این صعود قیمت ها نشان دهنده یک رکورد قیمت طلا و نقره است و در حالی رخ می دهد که سرمایه گذاران به دلیل تنش های ژئوپلیتیک و انتظار برای کاهش نرخ بهره در آمریکا، به سمت دارایی های امن هجوم آورده اند.
طلا در سال 2026 (1404-1405) تاکنون 40 درصد جهش داشته و روند صعودی عظیم 147 درصدی خود در سال 2025 (1403-1404) را ادامه داده است؛ به طوری که قیمت طلا روز جمعه به رکورد 4,988 دلار در هر اونس رسید و یک رکورد قیمت طلا و نقره جدید ثبت کرد. نسبت طلا به نقره هم به شدت کاهش یافته است: برای اولین بار در 14 سال گذشته، تنها با 50 اونس نقره می توان یک اونس طلا خرید، که نسبت به 105 اونس در ماه آوریل (فروردین/اردیبهشت)، کاهش چشمگیری داشته است.
رشد قیمت نقره در سال 2025 (1403-1404)، بزرگترین سود سالانه این فلز در آمارهای LSEG از سال 1983 تاکنون بوده است. این شرایط در کنار کمبود عرضه و ذخیره سازی نقره توسط چین، به پدید آمدن رکورد قیمت طلا و نقره در آینده کمک خواهد کرد که لزوم بررسی آینده طلا و نقره در بازارهای جهانی و اوج های تاریخی را بیش از پیش پررنگ می کند.
عملکرد خیره کننده بازار در سال 2025 (1403-1404) ناشی از تقاضای قوی برای سرمایه گذاری در تمام فلزات گرانبها و یک دوره طولانی نقدینگی پایین در بازار نقره لندن بود؛ چرا که نگرانی ها در مورد تعرفه های آمریکا باعث شد سرمایه زیادی به سمت سهام ایالات متحده سرازیر شود و زمینه را برای رکورد قیمت طلا و نقره فراهم آورد.
ابزار فدواچ (CME FedWatch)
نرخ بهره هدف فعلی = 3.50 – 3.75
- احتمال عدم تغییر نرخ بهره در ژانویه (دی/بهمن) بر اساس ابزار فدواچ CME، امروز به 97.2 درصد رسیده است، در حالی که این رقم در 2 دی 1404 (23 دسامبر 2025) حدود 84.5 درصد بود.
در تصویر زیر، داده های مربوط به احتمال تغییر نرخ بهره بر اساس ابزار فدواچ نمایش داده شده است.
نمودار بالا نشان دهنده انتظارات بازار از سیاست های پولی فدرال رزرو در ماه های آتی است.
دیدگاه تحلیل تکنیکال در مورد رکورد قیمت طلا و نقره
طلا / دلار آمریکا؛ بررسی رکورد قیمت طلا و نقره
- احتمالا قیمت نقدی طلا فعلا در محدوده 4,961 تا 4,996 دلار معامله خواهد شد.
- شکست قیمت از هر کدام از این دو طرف، می تواند روند کوتاه مدت را تعیین کند.
- تداوم شکست قیمت بالای 4,966 دلار، راه را برای صعود تا 5,020 دلار هموار می کند.
- در مقابل، شکست قوی به سمت پایین، قیمت را به 4,923 دلار خواهد رساند.
نمودار ساعتی طلا
تحلیل تایم فریم های کوتاه مدت مانند نمودار ساعتی، دید دقیق تری از نوسانات لحظه ای طلا ارائه می دهد.
این الگوهای قیمتی به معامله گران کمک می کند تا سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را در معاملات روزانه شناسایی کنند.
نسبت طلا به نقره؛
- نسبت طلا به نقره نشان می دهد که برای خرید یک اونس طلا به چند اونس نقره نیاز است (قیمت طلا تقسیم بر قیمت نقره)؛ این یک معیار کلیدی برای سنجش ارزش نسبی و حرکت های احتمالی بازار است.
- این نسبت اکنون زیر 50 است که کمترین میزان از مارس 2008 (اسفند 1386) محسوب می شود.
- حالا سوال بزرگ اینجاست که آیا این روند صعودی می تواند ادامه پیدا کند یا نه.
نمودار ماهانه نسبت طلا به نقره
روند تغییرات نسبت قیمت این دو فلز گرانبها در بازه زمانی بلندمدت در نمودار زیر قابل مشاهده است.
همان طور که مشاهده می شود، کاهش این نسبت نشان دهنده قدرت گرفتن نقره در برابر طلا طی ماه های اخیر است.
صندوق ETF طلا (SPDR Gold Trust – GLD):
- صندوق GLD به بالاترین سطح خود یعنی 458 رسید.
- این صندوق فاصله کمی تا لمس عدد 460 داشت.
- سطح 454 برای هفته آینده بسیار کلیدی است و بالاتر از این سطح، قیمت در یک محدوده مشخص نوسان خواهد کرد.
نمودار روزانه GLD
وضعیت جریان نقدینگی در صندوق های سرمایه گذاری طلا یکی از شاخص های مهم برای سنجش تمایل بازار است.
نمودار فوق سطوح تکنیکال مهم صندوق GLD را برای پیش بینی حرکت های آتی قیمت طلا نشان می دهد.
الگوی فصلی GLD
بررسی آماری رفتار قیمت در ماه های مختلف سال میلادی می تواند الگوهای تکرارونده مفیدی را آشکار کند.
داده های فصلی بالا نشان می دهند که فلزات گرانبها تمایل تاریخی به رشد در ابتدای سال جدید میلادی دارند.
از سال 2007 تاکنون، GLD در 70 درصد مواقع در ماه ژانویه (دی/بهمن) به طور متوسط 3.3 درصد و در 58 درصد مواقع در ماه فوریه (بهمن/اسفند) حدود 1.00 درصد رشد داشته است که می تواند پتانسیل ادامه رکورد قیمت طلا و نقره را نشان دهد.
در مجموع، تلاقی عوامل ژئوپلیتیک و سیاست های پولی فدرال رزرو باعث شده است تا فلزات گرانبها در کانون توجه سرمایه گذاران باقی بمانند. با توجه به داده های تکنیکال و آمارهای فصلی، پتانسیل برای تثبیت یا حتی افزایش بیشتر قیمت ها وجود دارد، هرچند که واکنش بازار به داده های اقتصادی آمریکا در هفته های آتی تعیین کننده نهایی جهت حرکت خواهد بود.
Gold on track for best week since 2020 as Silver smashes through $100 in explosive rally
