با توجه به ریزش بیت کوین و آینده نامشخص بازار ارزهای دیجیتال در پی کاهش 20 درصدی قیمت، این مقاله به بررسی عوامل موثر بر این اصلاح قیمت، از جمله تنش های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت در مورد نرخ بهره فدرال رزرو می پردازد. همچنین، سناریوهای پیش روی بیت کوین شامل تثبیت، رالی تسکین دهنده یا کاهش طولانی مدت و تاثیر آن بر سایر آلت کوین ها را تحلیل می کند.
تمام بازار ارزهای دیجیتال در هفته گذشته با کاهش قیمت مواجه شد و نگرانی ها درباره عوامل ریزش بیت کوین و آینده بازار را افزایش داد.
بیت کوین (BTC) وارد یک بازار خرسی تکنیکال شده است و با سقوط بیش از 20 درصدی از اوج خود در مهر/آبان 1404 نزدیک به 126,000 دلار، در اوایل این هفته کمی پایین تر از 100,000 دلار معامله شد.
این اصلاح، در جریان سقوط ناگهانی آبان ماه، حدود 560 میلیارد دلار از ارزش بازار را محو کرد که ناشی از تنش های ژئوپلیتیکی، عدم اطمینان در مورد نرخ بهره فدرال رزرو و تسویه گسترده اهرم های مالی بود. این عوامل کلیدی بر ریزش بیت کوین و آینده ارزهای دیجیتال تاثیرگذار بوده اند.
تخمین زده می شود که 19 تا 30 میلیارد دلار موقعیت های خرید اهرم دار (لوریج دار) در عرض 24 ساعت لیکویید (نقد) شدند که یکی از بزرگترین رویدادهای تسویه اهرم در یک روز در تاریخ این دارایی محسوب می شود.
احساسات سرمایه گذاران، که با شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) ارزهای دیجیتال سنجیده می شود، به 24 سقوط کرد که نشان دهنده «ترس شدید» بود و به شتاب مثبت ایجاد شده در بخش عمده ای از سه ماهه چهارم پایان داد.
محیط کلان گسترده تر نیز فشار بیشتری را اضافه کرد، زیرا پس از اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو که انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آذر ماه را کاهش داد، سرمایه به بازارهای سهام چرخید.
اکنون فضای بازار به سمت احتیاط متمایل شده است، زیرا بیت کوین تنها 8 درصد از ابتدای سال تاکنون رشد کرده و از رشد 15 درصدی S&P 500 عقب مانده است.
نگاهی به اصلاحات اخیر بیت کوین و ریزش بیت کوین و آینده آن
تحلیل های تاریخی نشان می دهد که مقیاس افت بیت کوین، شاخص قابل اعتمادتری برای مسیر بهبود نیست تا بستر اقتصاد کلان زیربنایی و سلامت ساختار اهرمی بازار. درک این موضوع برای پیش بینی ریزش بیت کوین و آینده آن حیاتی است.
در اینجا نگاهی به برخی از مهم ترین افت ها در 24 ماه گذشته و عملکرد بیت کوین در ماه های پس از آن می اندازیم. نمودارهای زیر، دوره های نوسانی و افت های قابل توجه قیمتی را به وضوح نمایش می دهند:
نمودار اول: روند قیمت بیت کوین و نقاط حساس اصلاحی در طی دو سال گذشته.
نمودار دوم: جزئیات بیشتری از افت های قیمتی و تلاش بیت کوین برای بازیابی.
این نمودارها نشان می دهند که 24 ماه گذشته برای بیت کوین دوره ای پرنوسان بوده است که با افت های قابل توجه قیمتی متعدد در این بازه زمانی همراه بوده است. با این حال، آنچه قابل توجه است، انعطاف پذیری فوق العاده این دارایی دیجیتال است. هر بار، این ارز موفق شده در مدت کوتاهی بهبود یابد. این الگو می تواند بینشی درباره ریزش بیت کوین و آینده آن به ما بدهد.
باید دید که این نوسانات تا چه زمانی ادامه خواهد داشت، اما با وجود عوامل خارجی متعدد (تعرفه ها، تورم و بی ثباتی سیاسی)، به احتمال زیاد برای مدتی دیگر نیز ادامه خواهد یافت.
چه چیزی در پیش است؟ مسیر ریزش بیت کوین و آینده بازار
با کم شدن شتاب بیت کوین، بازار اکنون با چند مسیر احتمالی روبرو است که نوسانات و اهرم های مالی در حال بازنشانی هستند.
- تثبیت و ساخت پایه: این محتمل ترین مسیر در نظر گرفته می شود. بیت کوین می تواند بین 90,000 تا 105,000 دلار تثبیت شود، زیرا اهرم های بیش از حد پاکسازی شده و تقاضای ثابت خرید نقدی از سوی ETFها بازمی گردد.
- رالی تسکین دهنده: یک بازگشت کوتاه مدت همچنان امکان پذیر است. این ممکن است با تغییر سیاست های فدرال رزرو به سمت تسهیل پولی یا داده های مثبت تورم آغاز شود. با این حال، پایداری آن به تقاضای ارگانیک و واقعی بستگی خواهد داشت.
- فاز طولانی مدت کاهش: اگر موانع اقتصادی گسترده تر تشدید شوند، بیت کوین می تواند ضررهای عمیق تری را تجربه کند. این نتیجه، یک چرخه نزولی طولانی مدت را آغاز می کند و در نهایت مناطق حمایتی تثبیت شده در طول دامنه معاملاتی خود را آزمایش خواهد کرد. این سناریو به طور مستقیم بر چشم انداز ریزش بیت کوین و آینده آن اثر می گذارد.
- شاخص های کلیدی: برای شناسایی نشانه های احساسات بازار، نرخ های تامین مالی، بهره باز (Open Interest)، شاخص ترس و طمع، ورودی های ETF و داده های کلان اقتصادی (شاخص قیمت مصرف کننده، اشتغال) را زیر نظر داشته باشید.
با این حال، در حالی که بیت کوین روند نزولی داشت، چندین دارایی دیجیتال دیگر افزایش های قابل توجهی را ثبت کردند. برای مثال، JellyJelly (JELLYJELLY) در جلسه معاملاتی سه شنبه بیش از 200% رشد کرد. این رالی با حجم معاملات قابل توجهی بیش از 4 میلیارد دلار همراه بود، پیش از آنکه قیمت توکن تا حدی عقب نشینی کند.
به همین ترتیب، توکن جدید Giggle (GIGGLE) نیز در زمان نگارش این مقاله، افزایشی قابل توجه تقریبا 100 درصدی را تجربه کرد و حجم معاملات آن به بیش از 2.4 میلیارد دلار رسید. این عملکرد های متفاوت، نشان دهنده چرخش کوتاه مدت سرمایه سرمایه گذاران به سمت آلت کوین های خاص با شتاب بالا است. با این حال، در نهایت، سلامت کلی بازار شکننده و نامنسجم باقی می ماند. مسیر آینده آن هنوز اساسا به بهبود بیت کوین گره خورده است و ریزش بیت کوین و آینده بازار به آن بستگی دارد.
حتی بیت کوین نیز در حال حاضر نشانه هایی از حیات از خود نشان داده است، زیرا به سرعت به مرز 100,000 دلار بازگشت و در زمان انتشار این مقاله، حدود 104,000 دلار معامله می شود. این بازگشت می تواند نویدبخش بهبود و تعیین کننده ریزش بیت کوین و آینده آن باشد.
در مجموع، آنچه در این مقاله بررسی شد، نشان می دهد که بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت کوین، در برابر نوسانات شدید خارجی و داخلی آسیب پذیر است. با این حال، تاریخچه بازیابی بیت کوین و همچنین فرصت های جدید در آلت کوین ها، پویایی این بازار را حفظ کرده است. نظارت بر شاخص های کلیدی و درک دقیق عوامل اقتصاد کلان برای هر سرمایه گذاری در این حوزه ضروری است.
