این مقاله به تحلیل سهام انویدیا پیش از گزارش درآمدی این شرکت می پردازد و چشم اندازهای مثبت درآمدی آن را به دلیل نقش محوری در زیرساخت های هوش مصنوعی بررسی می کند. با وجود انتظارات بالا و جایگاه آن به عنوان بزرگترین شرکت جهان، چالش های کوتاه مدت بازار هوش مصنوعی و سابقه نوسانات سهام انویدیا پس از گزارش های مالی مورد بحث قرار می گیرد.
- چرا درآمدهای انویدیا می تواند همچنان سرازیر شود.
- درآمدهای انویدیا: رویداد کلان این فصل.
- آیا نتایج انویدیا می تواند تجارت هوش مصنوعی را نجات دهد؟
- تاریخچه ضعف سهام انویدیا پس از گزارش های درآمدی.
- آیا افت سهام شرکت های فناوری تقصیر OpenAI است؟
- چرا انویدیا می تواند از واگرایی در تجارت هوش مصنوعی سود ببرد.
چهارشنبه این هفته، انویدیا نتایج فصل گذشته خود را گزارش خواهد داد. تحلیلگران انتظار مجموعه ای از نتایج فوق العاده را دارند. انتظار می رود درآمدهای فصل گذشته به 55.19 میلیارد دلار برسد که 57 درصد بیشتر از یک سال پیش است. سود خالص نیز انتظار می رود به 30.85 میلیارد دلار برسد که 55 درصد افزایش نسبت به یک سال پیش را نشان می دهد. این نتایج برای سرمایه گذارانی که به دنبال تحلیل سهام انویدیا هستند، حیاتی است.
تحلیلگران در 4 هفته گذشته پیش بینی های خود را برای درآمدهای انویدیا ارتقا داده اند و خبرهای خوب ممکن است به همین جا ختم نشود. پیش بینی ها برای سال آینده نیز قوی به نظر می رسد. انتظار می رود این شرکت سودهای کلانی را برای آینده اعلام کند، به طوری که پیش بینی یک فصل جلوتر نشان می دهد که درآمدها در سه ماهه اول سال 1405 (2026 میلادی) به 46.14 میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. این چشم انداز روشن، به تحلیل سهام انویدیا ابعاد جدیدی می بخشد.
چرا درآمدهای انویدیا می تواند همچنان سرازیر شود
بنابراین، این درآمدها از کجا می آیند و چرا تحلیلگران مطمئن هستند که انویدیا می تواند همچنان درآمدهای هنگفتی تولید کند؟ انویدیا یک شرکت تحول آفرین است. بدون آن، هوش مصنوعی وجود نداشت. تراشه ها و پردازنده های گرافیکی (GPU) آن، ستون فقرات انقلاب هوش مصنوعی هستند. این شرکت همچنین دارای یک زنجیره تامین بسیار مستحکم است.
بزرگترین مشتریان انویدیا مایکروسافت، متا، سوپر میکرو کامپیوترز، آمازون و آلفابت هستند. مایکروسافت 18% از درآمدهای انویدیا را تشکیل می دهد، در حالی که متا تقریبا 10% را به خود اختصاص داده است. از آنجایی که مایکروسافت متعهد شده است 120 میلیارد دلار برای هوش مصنوعی در سال آینده هزینه کند و متا نیز متعهد شده 100 میلیارد دلار هزینه کند، بخش قابل توجهی از این پول، حدود 90 میلیارد دلار در سال 1405 (2026 میلادی)، می تواند به سمت انویدیا سرازیر شود، که به تحلیلگران این اطمینان را می دهد که درآمدها می تواند همچنان ادامه یابد.
البته، اگر مایکروسافت و متا هزینه های خود را برای هوش مصنوعی کاهش دهند یا متوقف کنند، جریان های درآمدی آینده انویدیا در معرض خطر قرار خواهند گرفت. با این حال، این نگرانی برای روزی دیگر است. در حالی که نگرانی های واقعی در مورد تجارت هوش مصنوعی و میزان پولی که برای زیرساخت های هوش مصنوعی هزینه می شود وجود دارد، آینده می تواند توسط این فناوری جدید متحول شود، بنابراین یک استدلال قوی وجود دارد که شرکت های مقیاس پذیر بزرگ (hyperscalers) باید به سرمایه گذاری ادامه دهند و این موضوع در تحلیل سهام انویدیا حیاتی است.
درآمدهای انویدیا؛ رویداد کلان این فصل
نتایج انویدیا فقط یک گزارش درآمدی معمولی نیستند، بلکه مانند یک رویداد کلان با آنها برخورد می شود. این به این دلیل است که انویدیا بزرگترین شرکت جهان از نظر ارزش بازار است و در حال حاضر 4.53 تریلیون دلار ارزش دارد. عملکرد آن بر بازارهای مالی آمریکا و جهانی تاثیر خواهد گذاشت. همچنین، اگر قیمت سهام آن دچار افت شود، می تواند کل تجارت هوش مصنوعی را تهدید کند و تحلیل سهام انویدیا در این شرایط از اهمیت بالایی برخوردار است.
رشد ارزش بازار انویدیا از رشد ارزش بازار کلی S&P 500 پیشی گرفته است، زیرا این شرکت برای بازار کلی آمریکا اهمیت بیشتری پیدا کرده است
این نمودار نشان می دهد که چگونه انویدیا به یکی از مهم ترین بازیگران بازار سهام تبدیل شده و رشد چشمگیری در ارزش بازار داشته است.
همانطور که در نمودار بالا مشهود است، اهمیت انویدیا در بازار به وضوح نشان داده شده است.
منبع: XTB و بلومبرگ
آیا نتایج انویدیا می تواند تجارت هوش مصنوعی را نجات دهد؟
در آستانه گزارش درآمدی انویدیا، تجارت هوش مصنوعی دچار مشکل شده است. قیمت سهام انویدیا در 5 روز گذشته بیش از 4% کاهش یافته و در حال آزمایش میانگین متحرک 50 روزه خود است. حرکت به زیر این سطح، در 185.97 دلار، نشان دهنده این خواهد بود که شتاب کوتاه مدت به سمت نزول است.
احساسات نسبت به انویدیا تغییر کرده است از زمانی که اعلام شد سافت بانک سهم 5 میلیارد دلاری خود را در این سازنده تراشه فروخته است، صندوق پیتر تیل نیز کل سهام خود را در فصل گذشته فروخت. این به این معنی نیست که مشکل اساسی در انویدیا وجود دارد و انتظار می رود گزارش درآمدی آن نشان دهد که اصول بنیادی آن فوق العاده سالم هستند. در عوض، سرمایه گذاران بزرگ ممکن است سودهای حاصل از دارایی های بسیار سودآور خود را برای سرمایه گذاری در سهام دیگر و کمتر شناخته شده هوش مصنوعی، شناسایی (نقد) کنند. این شرایط بر تحلیل سهام انویدیا تاثیرگذار است.
همچنین، نگرانی های مربوط به بازار هوش مصنوعی نیز تحت فشار قرار گرفته است. ETF آینده هوش مصنوعی و فناوری iShares از زمان اوج گیری در پایان ماه اکتبر، بیش از 10% کاهش یافته است. همچنین، گروه 7 شرکت باشکوه سهام فناوری با سرمایه بزرگ، میانگین متحرک ساده 50 روزه خود را شکسته و به پایین ترین سطح خود در یک ماه اخیر بازگشته است.
تاریخچه ضعف تحلیل سهام انویدیا پس از گزارش های درآمدی
نتایج یک شرکت نمی تواند تجارت هوش مصنوعی را نجات دهد، اما جالب خواهد بود که ببینیم بازار چگونه به یک گزارش درآمدی عظیم دیگر از انویدیا واکنش نشان می دهد. در سه مورد از پنج گزارش درآمد فصلی اخیر، قیمت سهام کاهش یافته است، حتی با وجود اینکه درآمدها فراتر از انتظار بودند. بنابراین، انویدیا سابقه کوتاه مدتی از نوسانات قیمت سهام به سمت نزول در اطراف گزارش های درآمدی خوب دارد.
در گزارش درآمدی سه ماهه دوم آن، قیمت سهام 0.79% در روز پس از اعلام نتایج کاهش یافت. پس از گزارش درآمدی ماه ژانویه آن، قیمت سهام حدود 8.4% سقوط کرد، حتی با وجود اینکه شرکت 6% افزایش در سود هر سهم گزارش کرده بود. بدین ترتیب، بازار در مورد گزارش های درآمدی انویدیا به عادت ‘خرید بر اساس شایعه و فروش بر اساس واقعیت’ افتاده است.
در مجموع، انتظار می رود شرکت مجموعه ای از نتایج خیره کننده را گزارش کند. رشد درآمدها فوق العاده است و انتظار می رود حاشیه های سود نشان دهد که شرکت در سلامت مالی خوبی باقی مانده است، حتی با وجود اینکه فروش به چین همچنان با مشکلاتی همراه است. این باید یک گزارش درآمدی باشد که سرمایه گذاران آن را دوست دارند. با این حال، تاریخچه اخیر عملکرد قیمت سهام انویدیا پس از گزارش درآمدی، نشان دهنده روند نزولی سهام است. در انجام تحلیل سهام انویدیا، این الگوها باید در نظر گرفته شوند. در حالی که این بار نیز ممکن است همین اتفاق بیفتد، باید توجه داشت که انویدیا در روزهای اخیر یک افت شدید را تجربه کرده است، و باید دید که آیا این افت، خریداران فرصت طلب را جذب خواهد کرد یا خیر.
آیا افت سهام شرکت های فناوری تقصیر OpenAI است؟
قیمت سهام انویدیا با افزایش بررسی های دقیق تر در تجارت هوش مصنوعی، ضربه خورده است، اما آیا این توجیه دارد؟ بی شک، تعهدات هزینه ای مشکوکی در فضای هوش مصنوعی اخیرا وجود داشته است. به عنوان مثال، OpenAI تعهد کرده است 1 تریلیون دلار سرمایه گذاری کند تا زیرساخت های هوش مصنوعی و قدرت محاسباتی خود را تقویت کند. این امر منجر به بررسی دقیق تر از سوی سرمایه گذاران شده است، زیرا آنها اکنون بر بازده سرمایه گذاری و ارقام جریان نقدی آزاد سهام شرکت های فناوری تمرکز می کنند. یک تحلیل سهام انویدیا دقیق، این عوامل را لحاظ می کند.
چرا انویدیا می تواند از واگرایی در تجارت هوش مصنوعی سود ببرد
اگرچه انویدیا سرمایه گذاری های ‘دایره ای’ در شرکت هایی که تراشه های ساخت انویدیا را خریداری خواهند کرد انجام داده است، اما این بخش کوچکی از ترازنامه کلی شرکت بوده است، با این حال، انویدیا نیز با همین برچسب شناخته شده است. ما فکر می کنیم که سال 1405 (2026 میلادی) می تواند شاهد واگرایی در عملکرد سهام هوش مصنوعی باشد، به طوری که شرکت های هوش مصنوعی ‘امن و معقول’ عملکرد بهتری نسبت به شرکت های پرخطرتر که در هزینه های سرمایه ای خود ولخرج بوده اند، از خود نشان دهند.
ما معتقدیم که انویدیا بخشی از گروه اول در نظر گرفته خواهد شد و هر گونه ضعف در قیمت سهام به دنبال این گزارش درآمدی می تواند به عنوان یک فرصت خرید جذاب برای شرکتی که یک ماشین قابل اعتماد برای تولید نقدینگی و درآمد است، مورد استفاده قرار گیرد. این دیدگاه کلیدی در هر تحلیل سهام انویدیا است.
هفت باشکوه، واگرایی در حال حاضر با پیشتازی گوگل و انویدیا در حال وقوع است
در ادامه، نگاهی به نموداری خواهیم داشت که جایگاه انویدیا را در میان شرکت های بزرگ فناوری و واگرایی های اخیر بازار را نشان می دهد.
این نمودار تاییدی بر موقعیت رهبری انویدیا و گوگل در میان غول های فناوری است و روند واگرایی را به تصویر می کشد.
منبع: XTB و بلومبرگ
در این بررسی، ما به طور عمیق به انتظارات درآمدی انویدیا پرداختیم و نقش کلیدی آن را در پیشبرد صنعت هوش مصنوعی ارزیابی کردیم. با وجود پیش بینی های قوی و اهمیت فزاینده این شرکت در بازارهای جهانی، چالش های مربوط به نوسانات سهام پس از گزارش های مالی و نگرانی ها در مورد بخش هوش مصنوعی نیز مورد بحث قرار گرفت. انویدیا همچنان یک بازیگر حیاتی در چشم انداز فناوری است، هرچند که رفتار بازار پیرامون گزارش های درآمدی آن پیچیدگی های خاص خود را دارد. این موضوع، فرصت ها و ریسک های موجود در سرمایه گذاری بر روی سهام این غول فناوری را برجسته می سازد.
Nvidia results: What to expect and can they save the AI trade?
