تحلیل قیمت یورو دلار؛ پیش بینی ها پیش از تصمیمات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا

تحلیل قیمت یورو دلار نشان می دهد که این جفت ارز تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله تضعیف دلار آمریکا، تعطیلی دولت، تنش های تجاری و سیاست های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا قرار دارد که بر حرکت قیمت آن اثرگذارند.

• EUR/USD روند بهبود چند روزه خود را ادامه می دهد و منطقه 1.1650 را بازبینی می کند.
• دلار آمریکا در میان شرط بندی ها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و امید به توافق تجاری، اندکی عقب نشینی می کند.
• گزارش IFO حاکی از بهبود اندک در فضای کسب وکار آلمان در آبان ماه بود.

EUR/USD برای حفظ حرکت جمعه گذشته با مشکل روبرو است، زیرا این جفت ارز اوایل هفته برای مدت کوتاهی منطقه 1.1650 را مجددا آزمایش کرد و سپس نیروی خود را از دست داد. تحلیل قیمت یورو دلار نشان می دهد که با این حال، با ادامه کاهش ارزش دلار آمریکا (USD)، توانسته است چهار روز متوالی سودهای جزئی را به ثبت برساند.

در همین حال، گرین بک در یک محدوده باریک قرار گرفته و شاخص دلار آمریکا (DXY) اندکی زیر 99.00 در نوسان است. به نظر می رسد معامله گران نسبت به یک پیشرفت احتمالی در توافق تجاری آمریکا و چین با احتیاط خوش بین هستند، حتی با وجود اینکه نوسانات دلار و تعطیلی دولت آمریکا تقاضا برای دلار را مهار کرده است. این وضعیت بر تحلیل قیمت یورو دلار نیز تاثیرگذار است.

بن بست واشنگتن بر احساسات تاثیر می گذارد

تعطیلی دولت آمریکا اکنون نزدیک به یک ماه به طول انجامیده و صبر رو به اتمام است. با بن بست قانون گذاران، امید کمی برای پیشرفت زودهنگام وجود دارد. سنا قرار است در تاریخ 6 آبان برای رای گیری دیگری تشکیل جلسه دهد، اما کمتر کسی انتظار شگفتی دارد.

با 27 روز و در حال افزایش، این طولانی ترین تعطیلی دوم در تاریخ آمریکا شده است. اگر تا 14 آبان ادامه یابد، رسما رکورد جدیدی را ثبت خواهد کرد.

هرچه بیشتر طول بکشد، آسیب عمیق تر می شود. صدها هزار کارمند فدرال بدون حقوق مانده اند، خدمات عمومی کلیدی مختل شده اند و اعتماد کسب وکارها ضربه خورده است. این عدم اطمینان شروع به تاثیرگذاری بر مشاغل و رشد تولید ناخالص داخلی کرده است، که هر دو در حال حاضر نشانه هایی از فشار را نشان می دهند.

تنش های تجاری کاهش می یابد، اما فقط کمی

بازارها هرگونه پیشرفت بین واشنگتن و پکن را به دقت زیر نظر دارند. صحبت هایی از یک دیدار احتمالی بین رئیس جمهور ترامپ و رئیس جمهور شی جین پینگ در اواخر همین ماه در کره جنوبی وجود دارد، اما در حال حاضر، روابط شکننده باقی مانده است.

اقدام پکن برای تشدید محدودیت ها بر صادرات عناصر نادر خاکی، در واشنگتن جنجال به پا کرده و باعث واکنش شدید و تهدیدات تعرفه ای جدید از سوی ترامپ شده است. این شعله ور شدن، ریسک های تجاری را دوباره به رادار سرمایه گذاران بازگردانده است.

فدرال رزرو همچنان انعطاف پذیر عمل می کند

به نظر می رسد فدرال رزرو (Fed) در مسیر کاهش 25 واحدی دیگر نرخ بهره در جلسه 7 آبان خود قرار دارد. این تصمیمات برای تحلیل قیمت یورو دلار حیاتی هستند.

جدیدترین «نمودار نقطه ای» آن تمایل به رویکرد انبساطی داشت، که به حدود 50 واحد پایه تسهیلات اضافی تا پایان سال، با حرکات کوچک تر برای سال های 1405–06 اشاره می کند. پیش بینی های رشد اندکی به 1.6٪ افزایش یافت، نرخ بیکاری در 4.5٪ ثابت ماند و پیش بینی های تورم بدون تغییر باقی ماند.

صورت جلسه آخرین نشست این ایده را تقویت کرد که فدرال رزرو گزینه های خود را باز نگه داشته، آماده اقدام مجدد در صورت لزوم است، اما در این زمینه عجله ای ندارد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اذعان کرد که بازار کار خنک شده است و تکرار کرد که تصمیمات سیاست گذاری «جلسه به جلسه» اتخاذ خواهند شد، زیرا بانک مرکزی داده های شغلی نرم تر را در برابر فشارهای تورمی پایدار می سنجد.

ECB از صبر کردن راضی است

در اروپا، بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز تصمیم گرفت در جلسه شهریور خود ثابت بماند و موضعی آرام و مبتنی بر داده ها را حفظ کند. این پایداری در سیاست های پولی، اهمیت بالایی در تحلیل قیمت یورو دلار دارد. مقامات تاکید کردند که تورم باید به تدریج به سمت هدف حرکت کند، با تورم هسته که در سال 1404 به 2.4٪ می رسد و سپس در سال 1405 به 1.9٪ و در سال 1406 به 1.8٪ کاهش می یابد.

کریستین لاگارد، رئیس کل بانک مرکزی اروپا، لحنی مطمئن داشت و گفت که سیاست «در جایگاه خوبی قرار دارد» و خطرات اکنون متعادل تر شده اند. او تصریح کرد که هرگونه تعدیل در آینده کاملا به داده ها بستگی خواهد داشت.

صورت جلسه این نشست نشان دهنده روحیه کمی روشن تر بود: سیاست گذاران در مورد رشد در منطقه یورو کمی خوش بین تر به نظر می رسیدند و نیاز چندانی به تسهیلات بیشتر نمی دیدند.

بازارها نیز تنها 13 واحد پایه کاهش را تا پایان سال 1405 قیمت گذاری می کنند، که نشانه ای واضح است که سرمایه گذاران فکر می کنند چرخه تسهیلات ECB تا حد زیادی به پایان رسیده است.

گوشه فنی: تحلیل قیمت یورو دلار و چشم انداز آینده

یک بازگشت پایدار در EUR/USD فعلا دست نیافتنی است، با این حال جلسات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا به عنوان کاتالیزورهای احتمالی برای یک حرکت قیمتی روشن تر در چند هفته آینده ظاهر می شوند. این تحولات، تحلیل قیمت یورو دلار را پیچیده تر می کند.

بلافاصله در سمت بالا، اوج هفتگی در 1.1728 (25 مهر) ظاهر می شود، پیش از اوج مهرماه در 1.1778 (9 مهر). از اینجا، سقف سال 1404 در 1.1918 (26 شهریور) می آید، قبل از معیار روانی 1.2000.

اگر فروشندگان دوباره ابتکار عمل را به دست آورند، کف مهرماه در 1.1542 (17، 22 مهر) باید به عنوان حمایت اولیه عمل کند، که پس از آن پایه مردادماه در 1.1391 (10 مرداد) و میانگین متحرک 200 روزه کلیدی در 1.1293 قرار می گیرد. از دست دادن این مورد اخیر، بازدید احتمالی از کف هفتگی در 1.1210 (8 خرداد) را آشکار می کند.

با نگاهی به تصویر کلی تر، چشم انداز مثبت در بالای میانگین متحرک 200 روزه مهم، همچنان برقرار است. این چشم انداز در تحلیل قیمت یورو دلار باید مورد توجه قرار گیرد.

علاوه بر این، شاخص های تکانه همچنان در سمت نزولی قرار دارند: شاخص قدرت نسبی (RSI) کمی بالاتر از 47 قرار دارد و راه را برای زیان های اضافی باز می گذارد، در حالی که شاخص جهت دار میانگین (ADX) در حدود 15 نشان می دهد که روند فعلی فاقد قدرت است.

در ادامه، برای درک بهتر وضعیت بازار و روندهای فعلی، نمودار روزانه EUR/USD را بررسی می کنیم.

نمودار روزانه EUR/USD

این نمودار نوسانات روزانه جفت ارز یورو دلار را به وضوح نشان می دهد و به تحلیلگران کمک می کند تا الگوهای قیمتی و سطوح حمایت و مقاومت را شناسایی کنند.

در انتظار کاتالیزوری برای تحلیل قیمت یورو دلار

در حال حاضر، EUR/USD هنوز به دنبال جرقه ای است. یک چرخش انبساطی از سوی فدرال رزرو، کاهش تمایل به دارایی های آمریکا، دست محکم تر از سوی بانک مرکزی اروپا، یا پیشرفت واقعی در تجارت می تواند سرانجام به یورو همان جهشی را که منتظرش بوده است، بدهد و مسیر تحلیل قیمت یورو دلار را تغییر دهد.

به طور خلاصه، جفت ارز یورو دلار تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی و سیاست های پولی قرار دارد. بن بست های سیاسی، تنش های تجاری و تصمیمات بانک های مرکزی نقش محوری در تعیین روند آتی این جفت ارز ایفا می کنند و آگاهی از این تحولات برای فعالان بازار ضروری است.

EUR/USD Price Forecast: Prudence should kick in ahead of Fed, ECB