نرخ دلار یوان چین فراساحلی (CNH) در روز دوشنبه در حدود 7.14 در برابر پیش بینی شاخص دلار (USD) نسبتاً پایدار بود. سرمایه گذاران پیش از انتشار شاخص های رسمی مدیران خرید (PMI) از اداره ملی آمار (NBS) در روز سه شنبه ساعت 01:30 گرینویچ، و همچنین PMI RatingDog در ساعت 01:45 گرینویچ که توسط گروه مشاوره کایکسین (Caixin Insight Group) و اس اند پی گلوبال (S&P Global) منتشر می شود (که قبلاً PMI کایکسین نام داشت و اکنون به PMI RatingDog تغییر نام داده)، محتاط باقی مانده اند.
این داده ها که از نزدیک توسط اخبار فارکس دنبال می شوند، دیدگاه به روزشده ای از پویایی های تولید و خدمات چین را در زمانی ارائه خواهند داد که اقتصاد همچنان از تقاضای داخلی ضعیف و تنش های تجاری مداوم رنج می برد.
تولید شکننده، خدمات متضاد و تاثیر آن بر نرخ ارز یوان
در اوت، شاخص PMI تولید رسمی NBS کمی بهبود یافت و به 49.4 رسید، اما برای پنجمین ماه متوالی در منطقه انقباض باقی ماند.
اداره ملی آمار چین در گزارش ماهانه خود یادآور شد: «فعالیت کارخانه ها همچنان شکننده است، با وجود بهبودی در تولید به لطف تمدید آتش بس تعرفه ای چین و آمریکا». این شرایط می تواند بر ثبات نرخ ارز یوان فشار وارد کند.
سفارشات جدید (49.5) تنها کمی افزایش یافت، در حالی که صادرات (47.2) به کاهش خود ادامه داد، نشانه ای از ضعف پایدار در تقاضای جهانی.
در بخش غیرتولیدی، شاخص NBS به 50.3 رسید که نشان دهنده گسترش متوسط پس از هشت ماه نوسان است.
با این حال، نظرسنجی ها متفاوت هستند. شاخص PMI خدمات RatingDog در اوت به 53 جهش یافت که قوی ترین رشد آن از اردیبهشت-خرداد 1403 است، که با بهبود در گردشگری و خدمات صادراتی تقویت شد. این بهبود در بخش خدمات می تواند به تقویت جایگاه نرخ ارز یوان کمک کند.
همانطور که لاندگرین توضیح می دهد، «این واگرایی منعکس کننده متدولوژی های متفاوت است: NBS به شدت بخش های املاک و مستغلات و خرده فروشی را که هنوز در تقلا هستند، ادغام می کند، در حالی که RatingDog بهتر شتاب مرتبط با اوقات فراغت و سفر را به تصویر می کشد».
در جبهه صنعتی، PMI تولید RatingDog به 50.5 رسید و برای اولین بار از فصل بهار دوباره وارد منطقه توسعه شد. این بهبود ناشی از احیای سفارشات داخلی و کاهش روند نزولی در صادرات بود. با این حال، اشتغال همچنان کاهش یافته بود، و شرکت ها از روی احتیاط بیش از حد به کاهش تعداد کارکنان ادامه دادند. در مجموع، پویایی های بازار کار و تولید بر چشم انداز نرخ ارز یوان تاثیر می گذارند.
با نزدیک شدن ارقام سپتامبر، پیش بینی اجماع برای PMI تولید NBS عدد 49.6 و برای PMI تولید RatingDog عدد 50.3 است. بازارها به دنبال هرگونه نشانه شتاب یا برعکس، از دست دادن شتاب خواهند بود، در فضایی که با اعتبار ضعیف بانکی، رکود املاک و مستغلات و حاشیه هایی که هنوز تحت فشار تورم منفی هستند، مشخص شده است. این عوامل اقتصادی به طور مستقیم بر مسیر نرخ ارز یوان در هفته های آتی اثرگذار خواهند بود.
تحلیل تکنیکال نرخ ارز یوان (USD/CNH): آزمون کلیدی برای بازگشت
در ادامه تحلیل های بنیادین، نگاهی به چشم انداز تکنیکال جفت ارز USD/CNH می اندازیم. این نمودار، تحرکات اخیر و سطوح کلیدی حمایت و مقاومت را به وضوح نشان می دهد.
نمودار 4 ساعته USD/CNH. منبع: FXStreet.
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، تحرکات قیمت USD/CNH می تواند نشانه های مهمی برای جهت گیری آتی نرخ ارز یوان ارائه دهد. بررسی دقیق این سطوح برای معامله گران و سرمایه گذاران ضروری است.
جفت ارز USD/CNH در روز پنجشنبه از خط مقاومت نزولی خود در 7.1380 به سمت بالا عبور کرد، اما اکنون با مقاومت جدیدی در 7.1500 مواجه است، سطحی که در گذشته هم به عنوان حمایت و هم به عنوان مقاومت عمل کرده است. نوسانات این جفت ارز می تواند به درک بهتر روند نرخ ارز یوان کمک کند.
بنابراین، برای در نظر گرفتن یک بازگشت صعودی مستحکم تر، با اهداف احتمالی 7.1700 و سپس 7.1900، لازم است از این آستانه عبور کند.
در مسیر نزولی، اولین حمایت در 7.1355 قرار دارد، جایی که خط روند نزولی در حال حاضر قرار گرفته است. پایین تر از این، USD/CNH می تواند میانگین متحرک ساده 100 دوره ای (SMA) را در نمودار 4 ساعته، که در حال حاضر در 7.1208 قرار دارد، آزمایش کند.
در این مقاله به بررسی وضعیت کنونی نرخ ارز یوان، تاثیر داده های اقتصادی چین بر آن، و تحلیل تکنیکال جفت ارز USD/CNH پرداختیم. این عوامل در کنار هم چشم اندازی از پویایی های بازار ارز چین را ارائه می دهند و برای سرمایه گذاران اهمیت فراوانی دارند.
