جفت ارز EUR/USD به دلیل تقویت دلار آمریکا و کاهش گمانه زنی ها درباره سیاست های انبساطی فدرال رزرو، باز هم افت کرده و به نزدیکی 1.1500 رسیده است. بسیاری از سیاست گذاران کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) معتقدند که کاهش بیشتر نرخ بهره می تواند انتظارات تورمی را افزایش دهد. سرمایه گذاران منتظر داده های حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده و داده های اولیه PMI خصوصی منطقه یورو/آمریکا هستند تا مسیر آینده نرخ بهره و یورو دلار را مشخص کنند.
- جفت ارز EUR/USD به دلیل تقویت دلار آمریکا و کاهش گمانه زنی ها درباره سیاست های انبساطی فدرال رزرو، باز هم افت کرده و به نزدیکی 1.1500 رسیده است.
- بسیاری از سیاست گذاران کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) معتقدند که کاهش بیشتر نرخ بهره می تواند انتظارات تورمی را افزایش دهد.
- سرمایه گذاران منتظر داده های حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده برای شهریورماه، و داده های اولیه PMI خصوصی منطقه یورو/آمریکا برای آبان ماه هستند.
تحولات اخیر در نرخ بهره و یورو دلار
چشم انداز نرخ بهره و یورو دلار در آینده
جفت ارز EUR/USD برای پنجمین روز معاملاتی متوالی در پنجشنبه، روند نزولی خود را ادامه داد. این جفت ارز اصلی در طول جلسه معاملاتی اروپا، به نزدیکی پایین ترین سطح تقریبا دو هفته ای خود در حدود 1.1500 افت کرد. ضعف این جفت ارز عمدتا ناشی از تقویت دلار آمریکا (USD) است که در میان کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در نشست آتی سیاست پولی خود در آذرماه، عملکرد بهتری نسبت به سایر ارزها داشته است. این تحولات در بازار ارز، تاثیر قابل توجهی بر پویایی نرخ بهره و یورو دلار دارد.
در زمان نگارش این مطلب، شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می کند، به طور قاطع در نزدیکی بالاترین سطح پنج ماهه خود در حدود 100.30 معامله می شود. این موضوع نیز بر وضعیت نرخ بهره و یورو دلار اثرگذار است.
بر اساس ابزار FedWatch CME، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان 25 واحد پایه (bps) و رساندن آن به 3.50%-3.75% در نشست آذرماه، از 50.1% مشاهده شده در سه شنبه به 32.8% کاهش یافته است. این تغییرات چشم انداز، اهمیت بحث نرخ بهره و یورو دلار را دوچندان می کند.
معامله گران پس از انتشار صورت جلسه نشست سیاستی مهرماه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در چهارشنبه، که نشان داد بسیاری از سیاست گذاران از ثابت نگه داشتن نرخ بهره در نشست آذرماه حمایت کرده اند، گمانه زنی های انبساطی فدرال رزرو را کاهش دادند و استدلال کردند که تسهیل بیشتر سیاست های پولی می تواند انتظارات تورم مصرف کننده را تثبیت کند. این سیاست ها مستقیما بر نرخ بهره و یورو دلار اثر می گذارد.
برای سرنخ های بیشتر درباره چشم انداز سیاست پولی، سرمایه گذاران منتظر داده های حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده و اثر آن بر نرخ بهره برای شهریورماه هستند که در ساعت 13:30 GMT منتشر خواهد شد. این داده ها به طور قابل توجهی بر انتظارات از چشم انداز نرخ بهره فدرال رزرو تاثیر خواهد گذاشت، چرا که بسیاری از مقامات نسبت به خطرات نزولی بازار کار هشدار داده اند. درک این رابطه برای تحلیل نرخ بهره و یورو دلار حیاتی است.
در همین حال، یورو (EUR) تحت فشار است زیرا کاهش انتظارات از سیاست های انبساطی فدرال رزرو، تمایل به ریسک پذیری سرمایه گذاران را تضعیف کرده است. این فشارها بر یورو، دینامیک نرخ بهره و یورو دلار را پیچیده تر می کند.
در ادامه، یورو تحت تاثیر داده های اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) HCOB برای آبان ماه قرار خواهد گرفت که در جمعه منتشر می شود. این داده ها می توانند جهت گیری بعدی برای نرخ بهره و یورو دلار را تعیین کنند.
در مجموع، می توان دید که پویایی های بازار ارز و سیاست های پولی بانک های مرکزی، به ویژه فدرال رزرو، نقش محوری در تعیین روند جفت ارز EUR/USD دارند. انتظارات کاهش یافته برای تسهیل سیاست های پولی فدرال رزرو و داده های اقتصادی آتی، مسیر حرکت این جفت ارز را در آینده نزدیک مشخص خواهند کرد و همواره تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی قرار دارد.
