تحلیل وضعیت بازارهای آسیا؛ سهام مختلط، نوسانات اوراق قرضه ژاپن و اختلالات معاملاتی

در مجموع، وضعیت بازارهای آسیا ترکیبی از تحولات مثبت و چالش برانگیز را نشان می دهد. در حالی که ژاپن شاهد رشد تولید صنعتی و فروش خرده فروشی و همچنین صعود نیکی 225 به بالای 50,000 واحد بود، کره جنوبی با کاهش تولید صنعتی و چین با مشکلات بخش املاک و زیان شرکت ها دست و پنجه نرم می کنند. همچنین، قطعی فنی CME بر معاملات آتی تاثیر گذاشته و قیمت طلا نیز رشد چشمگیری داشته است.

به روزرسانی وضعیت بازارهای آسیا: سهام های ترکیبی در معاملات سبک تعطیلات با کمی مسطح شدن منحنی بازده ژاپن در بحبوحه انتشار احتمالی بیشتر اوراق کوتاه مدت؛ قطعی CME بر معاملات آتی تاثیر می گذارد.

روند کلی و تحولات در وضعیت بازارهای آسیا

– در روزی با معاملات سبک به دلیل تعطیلی شکرگزاری در آمریکا، شاخص قیمت مصرف کننده توکیو برای چندین سال بالای سطح هدف 2 درصدی بانک مرکزی ژاپن باقی ماند، یک روز پس از آنکه نوگوچی از بانک مرکزی ژاپن گفت با وجود سه سال ثبت شاخص قیمت مصرف کننده بالای هدف، تورم اساسی در ژاپن هنوز به هدف 2 درصد نرسیده است.

ارقام تولید صنعتی ژاپن بسیار بهتر از حد انتظار بود، با ثبت آماری قوی در مهر ماه (اکتبر) در حالی که انقباض پیش بینی شده بود، در حالی که فروش خرده فروشی در مهر ماه (اکتبر) نیز داغ تر از حد انتظار بود. این تحولات بر وضعیت بازارهای آسیا تاثیرگذار است.

– منحنی بازده ژاپن کمی مسطح شد با افزایش کمی بیشتر بخش کوتاه مدت نسبت به بلندمدت پس از دیدار شب گذشته وزارت دارایی ژاپن (MOF) با معامله گران اولیه، با گزارش اینکه معامله گران به دنبال فروش بیشتر اوراق قرضه 2 ساله، 5 ساله و 10 ساله و کمتر از اوراق بسیار بلندمدت هستند.

این خبر در پی گزارش روز گذشته منتشر شد که MOF احتمالا انتشار اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) 2 و 5 ساله را از ژانویه 2026 (دی 1404) در برنامه اصلاح شده فروش اوراق قرضه برای سال مالی 25 افزایش خواهد داد. این اقدامات نشان دهنده پویایی در وضعیت بازارهای آسیا است.

– حراج 2 ساله ژاپن تنها 1 واحد پایه (bp) حاشیه باریک داشت، اما نسبت پوشش پیشنهادی کمتر از میانگین 12 ماهه 3.70 برابر بود.

– خبرهای اقتصادی خوب بیشتری از نیوزلند، با افزایش اعتماد مصرف کننده در آبان ماه (نوامبر)، که فاصله زیادی تا سطح 100 ندارد.

– تولید صنعتی کره جنوبی در مهر ماه (اکتبر) به طور غیرمنتظره ای به شدت کاهش یافت و به انقباض رسید: وزارتخانه اعلام کرد که این کاهش عمدتا به دلیل اثر پایه قوی بوده، زیرا تولید تراشه در شهریور ماه (سپتامبر) حدود 20 درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافته بود.

تولید نیمه رسانا 26.5 درصد سقوط کرد که شدیدترین کاهش ماهانه از مهر ماه (اکتبر) 1982 بود، زمانی که 33.3 درصد کاهش یافته بود. این نوسانات نیز جزئی از وضعیت بازارهای آسیا محسوب می شود.

– این در حالی است که وون کره همچنان دستاوردهای دیروز را حفظ کرده است، به دنبال بیانیه کمی کمتر تهاجمی بانک مرکزی کره (BOK) که می گوید اکنون بانک مرکزی بین نگه داشتن نرخ ها و کاهش آن ها در تعادل است.

– کوسپی با عملکرد ضعیف -1.7 درصدی مواجه شد؛ مالیات سود سهام تنها به 30 درصد کاهش یافت، در حالی که در مهر ماه (اکتبر) 25 درصد حدس زده می شد.

– 24 درصد از شرکت های مستقر در چین در 9 ماهه اول سال 2025 (1404) زیان ثبت کردند که یک رکورد است. این اتفاق پس از آن رخ داد که سودهای صنعتی چین در مهر ماه (اکتبر) بیش از 5 درصد کاهش یافت. این موضوع تاثیر بسزایی بر وضعیت بازارهای آسیا، به ویژه بخش چین، دارد.

– مشکلات بیشتر برای توسعه دهنده املاک درگیر بحران، چاینا وانکه، زیرا چندین اوراق قرضه با یوآن این شرکت بیش از 20 درصد سقوط کرد و تعلیق معاملات را به دنبال داشت. این اتفاق یک روز پس از آن رخ داد که گزارش شد دو بانک چینی درخواست وام شرکت را رد کرده اند. قیمت سهام شرکت اکنون به سطح شهریور ماه (سپتامبر) 2008 رسیده است. این تحولات نشان دهنده چالش هایی در وضعیت بازارهای آسیا است.

– معاملات آتی گروه CME به دلیل مشکلات فنی با تامین کننده سیستم های خنک کننده آن متوقف شد. این قطعی حداقل بر آتی گلوبکس، S&P500 و آتی و اختیار معامله نزدک و همچنین LSEG در لندن و بورس های مالزی تاثیر گذاشت، که نشان دهنده شکنندگی وضعیت بازارهای آسیا در برابر رویدادهای غیرمنتظره است.

– کمیسیون نظارت مالی تایوان (FSC) اعلام کرد که بیمه گران تایوانی نیاز دارند ذخایر فعلی خود را تقریبا سه برابر کنند تا به ‘سطح ایمنی’ از ذخایر ارزی برسند.

– قیمت طلا به سطوحی رسید که از اواسط آبان ماه (نوامبر) دیده نشده بود.

– رئیس جمهور آمریکا، ترامپ، گفت که مهاجرت از همه کشورهای جهان سوم را برای همیشه متوقف خواهد کرد. این اظهارات پس از تیراندازی به دو گارد ملی در واشنگتن دی سی دیروز صورت گرفت.

– آتی سهام آمریکا در طول معاملات آسیایی کمی افزایش یافت.

چشم انداز آینده وضعیت بازارهای آسیا

– جمعه، 7 آذر (28 نوامبر) (جمعه شب: شاخص اولیه قیمت مصرف کننده (CPI) نوامبر اتحادیه اروپا).

– شنبه، 28 آبان (19 نوامبر) شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی آبان ماه (نوامبر) اداره ملی آمار چین (NBS).

تعطیلات در آسیا این هفته

– دوشنبه، 3 آذر (24 نوامبر) ژاپن.

– پنجشنبه، 6 آذر (27 نوامبر) شکرگزاری در آمریکا (به وقت آمریکا).

– جمعه، 7 آذر (28 نوامبر) نیمه روز تعطیلی شکرگزاری در آمریکا (بسته شدن زودتر، به وقت آمریکا).

عناوین/داده های اقتصادی

استرالیا/نیوزلند

-ASX 200 با -0.3% در 8,588 باز می شود.

– اعتبار بخش خصوصی استرالیا در مهر ماه (اکتبر) ماه به ماه: 0.7% در برابر 0.6% پیش بینی؛ سال به سال: 7.3% در برابر 7.3% قبلی.

– کسری نقدینگی اساسی استرالیا در 4 ماه منتهی به مهر ماه (اکتبر) (دلار استرالیا): 32.9 میلیارد.

– استرالیا 1.2 میلیارد دلار استرالیا در برابر 1.2 میلیارد دلار استرالیای اعلام شده در اوراق قرضه 3.75% آوریل 2037 (اردیبهشت 1416) می فروشد؛ میانگین بازده: 4.5833% در برابر 4.2678% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهادی: 3.49 برابر در برابر 2.85 برابر قبلی.

– مشاغل پر شده نیوزلند در مهر ماه (اکتبر) ماه به ماه: 0.0% در برابر 0.2% قبلی.

– شاخص اعتماد مصرف کننده ANZ نیوزلند در آبان ماه (نوامبر): 98.4 در برابر 92.4 قبلی – به روزرسانی.

چین/هنگ کنگ

– هانگ سنگ با +0.3% در 26,011 باز می شود؛ شانگهای کامپوزیت با -0.1% در 3,870 باز می شود.

– اوراق قرضه با یوآن چاینا وانکه (2202.HK) ژانویه 2028 (دی 1406) و مارس 2027 (اسفند 1405) بیش از 20% سقوط کرد، معاملات تعلیق شد؛

– نرخ ریپوی بین بانکی 1 روزه چین به 1.2935% کاهش یافت، پایین ترین سطح از مرداد ماه (اوت) 2023.

– گزارش شده که چین به دنبال حمایت فرانسه در برابر اظهارات نخست وزیر ژاپن درباره تایوان است؛ خواستار پایبندی به اصل ‘یک چین’ است – رسانه ها.

– (اتحادیه اروپا) کمیسر تجارت شفکوویچ: با وانگ ونتائو از چین در مورد کنترل های صادراتی صحبت کردم؛ مذاکرات با چین به خوبی پیش می رود [به روزرسانی شبانه].

– اداره آتش نشانی هنگ کنگ بیش از 50 کشته را بر اثر آتش سوزی مسکونی در مجتمع وان فوک کورت (ساخت دهه 1980)، با 71 زخمی و بیش از 200 نفر مفقود گزارش داد [به روزرسانی شبانه].

– بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ مرجع یوآن را تعیین کرد: 7.0789 در برابر 7.0779 قبلی.

– عملیات بازار باز بانک مرکزی چین (PBOC): تزریق 301 میلیارد یوآن به ریپوهای معکوس 7 روزه؛ خالص خروج 74 میلیارد یوآن در برابر تزریق 56 میلیارد یوآن قبلی.

ژاپن

– نیکی 225 به بالای 50,000 واحد صعود کرد و با +0.1% در 50,218 باز شد.

– شاخص قیمت مصرف کننده توکیو در آبان ماه (نوامبر) سال به سال: 2.7% در برابر 2.7% پیش بینی؛ شاخص قیمت مصرف کننده (به جز مواد غذایی تازه) سال به سال: 2.8% در برابر 2.7% پیش بینی.

– تولید صنعتی اولیه ژاپن در مهر ماه (اکتبر) ماه به ماه: +1.4% در برابر -0.6% پیش بینی؛ سال به سال: +1.5% در برابر -0.5% پیش بینی.

– فروش خرده فروشی ژاپن در مهر ماه (اکتبر) ماه به ماه: 1.6% در برابر 0.8% پیش بینی؛ سال به سال: 1.7% در برابر 0.8% پیش بینی.

– نرخ بیکاری ژاپن در مهر ماه (اکتبر): 2.6% در برابر 2.5% پیش بینی.

– ژاپن داده های جریان های هفتگی را منتشر کرد [دوره منتهی به 30 آبان (21 نوامبر)]: خرید سهام ژاپن توسط خارجی ها: -348.7 میلیارد ین در برابر +1.02 تریلیون ین قبلی؛ خرید اوراق قرضه خارجی توسط ژاپن: 576.5 میلیارد ین در برابر 354.2 میلیارد ین قبلی.

– ژاپن 2.7 تریلیون ین در برابر 2.7 تریلیون ین اعلام شده اوراق قرضه دولتی 2 ساله (JGB) می فروشد؛ میانگین بازده: 0.9930% در برابر 0.9320% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهادی: 3.53 برابر در برابر 4.35 برابر قبلی (کمتر از میانگین 12 ماهه 3.70 برابر).

– ژاپن 4.3 تریلیون ین در برابر 4.3 تریلیون ین اعلام شده در اسناد خزانه 3 ماهه می فروشد؛ میانگین بازده: 0.5187% در برابر 0.4766% قبلی؛ نسبت پوشش پیشنهادی: 2.61 در برابر 2.96 برابر قبلی.

– وزارت دارایی ژاپن (MOF): معامله گران اولیه به دنبال فروش بیشتر اوراق قرضه 2 ساله، 5 ساله و 10 ساله و کمتر از اوراق بسیار بلندمدت هستند[به روزرسانی شبانه].

– کیهارا، دبیر ارشد کابینه ژاپن: این درست نیست که ترامپ به نخست وزیر تاکایچی توصیه کرده که چین را بر سر تایوان تحریک نکند (طبق مقاله وال استریت ژورنال) – رسانه ها [به روزرسانی شبانه].

– گزارش شده که نخست وزیر ژاپن تاکایچی با پیوستن یک گروه کوچک به ائتلاف حاکم خود، اکثریت را در مجلس سفلی پارلمان به دست خواهد آورد – رسانه های محلی [به روزرسانی شبانه].

– نخست وزیر ژاپن تاکایچی: اقلام بودجه ای ضروری باید در بودجه اولیه گنجانده شوند؛ هدف این است که تورم به طور مناسب در بودجه سال مالی 26 منعکس شود [به روزرسانی شبانه].

کره

– کوسپی با +0.2% در 3,995 باز می شود.

– تولید صنعتی کره جنوبی در مهر ماه (اکتبر) ماه به ماه: -4.0% در برابر 0.3% پیش بینی؛ سال به سال: -8.1% در برابر -0.6% پیش بینی.

– رئیس جمهور کره جنوبی، لی، به دنبال سفر به چین در دی ماه (ژانویه) است – رسانه های کره جنوبی.

– معاون وزیر خارجه کره گفته شده که برای بحث درباره گام های بعدی در مورد امنیت و تعرفه ها به آمریکا سفر خواهد کرد – گزارش رسانه های محلی.

– بانک مرکزی کره (BOK): سپرده های ارز خارجی بزرگترین کاهش را در تقریبا 2 سال اخیر در مهر ماه (اکتبر) داشته اند – یونهاپ.

– قانون گذاران کره جنوبی موافقت کردند نرخ مالیات سود سهام را به 30% کاهش دهند – رسانه های محلی.

سایر مناطق آسیا

– بانک مرکزی سنگاپور (MAS) و بانک مرکزی ژاپن (BOJ) توافق مبادله دوجانبه ارز محلی را تا آبان ماه (نوامبر) 2028 تمدید کردند – رسانه های مالی.

– عرضه پول M2 سنگاپور در مهر ماه (اکتبر) سال به سال: 7.1% در برابر 8.5% قبلی.

– تراز تجاری فیلیپین در مهر ماه (اکتبر): -3.8 میلیارد دلار در برابر -4.4 میلیارد دلار پیش بینی.

-کمیسیون نظارت مالی تایوان (FSC): بیمه گران برای ‘رسیدن به سطح ایمن’ به 1.0 تریلیون دلار تایوان (تقریبا 32 میلیارد دلار) ذخیره ارزی نیاز دارند – رسانه های تایوان.

– شاخص پیشرو نظارتی تایوان در مهر ماه (اکتبر): 35 در برابر 34 قبلی.

– رئیس بانک مرکزی فیلیپین (BSP)، رمولونا: تایید رتبه ‘BBB+’ ما توسط S&P چشم انداز مساعد ما برای تولید ناخالص داخلی (GDP) را تایید می کند.

آمریکای شمالی

*معاملات آتی گروه CME متوقف شد؛ به دلیل مشکلات فنی، بازارهای آتی و اختیار معامله CME Globex متوقف شده اند.

– (آمریکا) رئیس جمهور ترامپ: بازار داغ سهام برای 401K ها عالی است؛ رکوردهای تاریخی را ادامه خواهد داد – اظهارات مجازی خطاب به نیروهای آمریکایی.

– (آمریکا) رئیس جمهور ترامپ: حتی با پیشرفت تکنولوژیکی ما، سیاست مهاجرتی این دستاوردها را از بین برده است… من مهاجرت از همه کشورهای جهان سوم را برای همیشه متوقف خواهم کرد – پست در تروث سوشال.

اروپا

– LSEG می گوید از ساعت 03:44 گرینویچ هیچ معامله ای بر روی S&P500 یا آتی نزدک انجام نشده است.

– (بریتانیا) بارومتر کسب وکار لویدز در آبان ماه (نوامبر): 42 در برابر 47 پیش بینی.

– (ایرلند) شاخص اعتماد مصرف کننده ایرلند در آبان ماه (نوامبر): 61.0 در برابر 59.9 قبلی.

– انتظار می رود اوپک پلاس سیاست تولید نفت را برای سه ماهه اول سال 2026 (1404) در نشست یکشنبه، 8 آذر (29 نوامبر) ثابت نگه دارد – منابع.

– اشنابل (آلمان) از بانک مرکزی اروپا: خطرات نرخ مبادله یورو/دلار آمریکا را متعادل تر می بیند.

– (روسیه) رئیس جمهور پوتین: طرح صلح آمریکا می تواند مبنایی برای توافق اوکراین باشد؛ ما باید در مورد برخی چیزها بحث کنیم و هیچ پیش نویس نهایی از طرح صلح وجود ندارد.

– بانک مرکزی اروپا (ECB) گزارش تصمیم نرخ بهره مهر ماه (اکتبر) را منتشر کرد (معروف به صورتجلسه).

– (اتحادیه اروپا) اعتماد اقتصادی منطقه یورو در آبان ماه (نوامبر): 97.0 در برابر 97.0 پیش بینی؛ اعتماد صنعتی: -9.3 در برابر -8.3 پیش بینی؛ اعتماد خدماتی: 5.7 در برابر 4.4 پیش بینی: اعتماد مصرف کننده (نهایی): -14.2 در برابر -14.2 پیش بینی اولیه.

– (آلمان) اعتماد مصرف کننده GfK آلمان در آذر ماه (دسامبر): 23.2 در برابر -23.5 پیش بینی.

سطوح در ساعت 01؛20 به وقت شرقی

– نیکی 225 -0.1%، ASX 200 +0.1%؛ هانگ سنگ -0.3%؛ شانگهای کامپوزیت +0.1%؛ کوسپی -1.7%.

– آتی سهام S&P500 +0.1%؛ نزدک100 +0.2%؛ داکس ثابت؛ FTSE100 -0.1%.

-طلا +0.8% در 4,221 دلار بر اونس؛ بیت کوین (BTC) +0.5% در 91,562 دلار؛ نفت خام -0.1% در 59.05 دلار بر بشکه؛ مس +0.4% در 5.1840 دلار بر پوند.

در مجموع، این روز در بازارهای آسیا با نوسانات و سیگنال های متفاوتی همراه بود. از یک سو، داده های مثبت اقتصادی در ژاپن و افزایش قیمت طلا مشاهده شد، و از سوی دیگر، چالش هایی در بخش تولید کره جنوبی و بخش املاک چین خودنمایی کرد. این تحولات نشان دهنده پویایی و پیچیدگی مداوم در بازارهای مالی منطقه است که تحت تاثیر عوامل داخلی و جهانی قرار دارد.

Mixed equities on light holiday trading as JP yield curve slightly flattens amid likely further