نگاهی به نقدینگی محرک بازار، ریسک و جریان های سرمایه در کلاس های مختلف دارایی در اوایل سال 1405، با تمرکز بر نقاط حساس بازارهای مالی.
این ویدیو یک به روزرسانی در سطح کلان از وضعیت طلا، بازدهی اوراق خزانه آمریکا، دلار آمریکا، ریسک سهام و نوسانات بازار ارائه می و نشون می و که چطور دارایی های مختلف در شروع سال 1405 حول سطوح ساختاری کلیدی در حال هماهنگ شدن هستن.
تحلیل نقاط حساس بازارهای مالی در شروع سال 1405
این به روزرسانی با طلا شروع می شه که از نظر تاریخی، وقتی شرایط نقدینگی تغییر می کنه، معمولا زودتر از بقیه حرکت می کنه. در آذر و دی 1404، قراردادهای آتی طلا وارد یک محدوده بلندمدت جدید بین 4,350 تا 5,000 شد که نشون دهنده گذار در چرخه بزرگ تر بازار بود. در اوایل دی 1404، قیمت به مرز پایینی اون محدوده یعنی نزدیکی 4,350 برگشت، چندین بار این سطح رو حفظ کرد و بعد به سمت سقف های جدید در نزدیکی 4,630 حرکت کرد که تاییدکننده تثبیت در ساختار جدید بازار بود، که یکی از نقاط حساس بازارهای مالی را نشان می دهد.
همزمان، نزدک همچنان در یک محیط ریسک پذیر (risk-on) طولانی مدت معامله می شه. این نشون دهنده اینه که شرایط مالی هنوز منقبض نشده، حتی با وجود اینکه سرمایه داره به سمت طلا می ره؛ موضوعی که واگرایی بین دارایی های ریسکی سنتی و ابزارهای پوشش ریسک بلندمدت رو برجسته می کنه و بر اهمیت درک نقاط حساس بازارهای مالی تاکید دارد.
در ادامه، توجه به بازار اوراق خزانه آمریکا جلب می شه. بازدهی های 10 ساله و 30 ساله هر دو روی نقاط محوری (Pivot) ساختاری مهمی قرار دارن. بازدهی 10 ساله حول 4.16 فشرده شده، در حالی که بازدهی 30 ساله نزدیک به 4.84 در حال نوسانه. وقتی هر دو سر منحنی بازدهی در نقاط محوری مرکزی متوقف می شن، به این معنیه که هزینه سرمایه در حال قیمت گذاری مجدده و این موضوع پتانسیل ایجاد یک نقطه عطف کلان رو فراهم می کنه که می تواند بر نقاط حساس بازارهای مالی تاثیر بگذارد.
شاخص دلار آمریکا هم در نقطه محوری بلندمدت خودش در نزدیکی 98.86، داخل یک ساختار دوطرفه چندساله قرار گرفته. یک حرکت پایدار بالای این سطح می تونه نشونه ای از منقبض تر شدن نقدینگی جهانی باشه، در حالی که عدم موفقیت در شکستن این سطح، به محیط مالی بازتر اشاره داره، و این ارتباطات پویا از نقاط حساس بازارهای مالی به شمار می روند. بنابراین، دلار به طور مستقیم با جهت بازدهی اوراق خزانه در ارتباطه.
در نهایت، ویدیو به شاخص VIX نگاه می کنه که همچنان نزدیک به باند حمایتی بلندمدت خودش بین 11 تا 17 باقی مونده. این محدوده از سال 1400 حفظ شده و قبلا هم پیش از دوره های افزایش نوسان دیده شده بود؛ این یعنی با وجود بازارهای سهام صعودی، ریسک در حال حاضر در سطوح نسبتا پایینی قیمت گذاری شده، اما همیشه باید مراقب نقاط حساس بازارهای مالی بود.
نقاط حساس بازارهای مالی و چشم انداز آینده
در کنار هم، این بازارها یک تصویر کلان واحد رو شکل می دن. طلا قبلا وارد یک رژیم بلندمدت جدید شده، در حالی که اوراق قرضه، دلار و نوسانات بازار حالا در نقاط تصمیم گیری کلیدی قرار دارن که تعیین می کنه آیا این گذار به یک گسترش بزرگ تر منجر می شه یا به یک دوره تثبیت و استراحت قیمت.
این تحلیل به جای پیش بینی جهت، روی ساختار بازار و رفتار قیمت تمرکز داره و نشون می دهد که چطور پذیرش یا رد سطوح کلیدی، فاز بعدی بازار رو هدایت می کنه.
شناخت دقیق روابط بین بازارهای مختلف و پویایی جریان نقدینگی به معامله گران کمک می کند تا در سطوح کلیدی تصمیمات بهتری اتخاذ کنند. هماهنگی فعلی میان طلا، اوراق قرضه و شاخص های نوسان نشان دهنده یک دوره انتقالی مهم در اقتصاد جهانی است که می تواند فرصت های جدیدی را در کلاس های مختلف دارایی ایجاد کند.
Gold leads as bonds, Dollar and volatility reach critical macro levels
