در این تحلیل، به بررسی وضعیت کنونی همبستگی بازارهای مالی می پردازیم، جایی که ناهماهنگی هایی بین دارایی هایی چون دلار، نفت، اوراق قرضه و طلا مشاهده می شود. درک این همبستگی ها برای معامله گران حیاتی است، به خصوص با توجه به نوسانات بازار و رویداد های اقتصادی پیش رو.
دلار آمریکا: دسامبر 2025 در 98.755 کاهش یافته است.
انرژی ها: نفت خام ژانویه 2026 در 59.32 افزایش یافته است.
بخش مالی: اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری مارس 2026 با 11 تیک کاهش یافته و در 116.11 معامله می شود.
شاخص ها: قرارداد آتی S&P 500 emini ES دسامبر 2025 با 36 تیک افزایش یافته و در 6868.00 معامله می شود.
طلا: قرارداد طلای فوریه 2026 در 4229.50 در حال افزایش است.
بررسی همبستگی بازارهای مالی
وضعیت فعلی بازار نشان می دهد که همبستگی بازارهای مالی در وضعیت نامشخصی قرار دارد. دلار آمریکا کاهش یافته و نفت خام افزایش یافته که طبیعی است، و اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری در حال کاهش است. بخش مالی همیشه باید با دلار آمریکا همبستگی داشته باشد، به طوری که اگر دلار بالا باشد، اوراق قرضه نیز باید از آن پیروی کنند و بالعکس. این یک جنبه مهم از همبستگی بازارهای مالی است.
در ادامه بررسی همبستگی بازارهای مالی، مشاهده می شود که S&P بالا رفته و نفت خام در حال افزایش است که همبستگی ندارد. طلا در حال افزایش است که با کاهش دلار آمریکا همبستگی دارد. من تمایل دارم باور کنم که طلا رابطه معکوسی با دلار آمریکا دارد، به طوری که وقتی دلار آمریکا کاهش می یابد، ارزش طلا تمایل به افزایش دارد و بالعکس. آن را مانند یک الاکلنگ در نظر بگیرید، وقتی یکی بالا می رود، دیگری باید پایین بیاید. این را به شما یادآوری می کنم تا آگاه باشید که وقتی بازار همبسته نداریم، به این معنی است که مشکلی وجود دارد. به عنوان معامله گران، باید از این موضوع آگاه باشید و با چشمان باز عمل کنید. بازارهای آسیا ترکیبی معامله شدند. در حال حاضر تمام اروپا در حال افزایش است.
چالش های احتمالی برای معامله گران
- کاهش مشاغل چلنجر (سال به سال) در ساعت 7:30 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- درخواست های بیمه بیکاری در ساعت 8:30 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- ذخایر گاز طبیعی در ساعت 10:30 صبح به وقت EST منتشر می شود. مهم.
- عضو FOMC، بومن، در ساعت 12 ظهر به وقت EST سخنرانی می کند. مهم.
معامله گران، لطفا توجه داشته باشید که ما ابزار اوراق قرضه را از 10 ساله (ZN) به 2 ساله (ZT) تغییر داده ایم. آن ها دقیقا به یک شکل عمل می کنند.
ما تصمیم گرفتیم کمی تغییر رویکرد دهیم و همبستگی بازارهای مالی بین اوراق قرضه 2 ساله خزانه داری (ZT) و قراردادهای آتی S&P را نشان دهیم. قرارداد YM مربوط به میانگین صنعتی داو جونز است و هدف این است که همبستگی معکوس بین این دو ابزار را نشان دهیم. درک همبستگی بازارهای مالی برای معامله گران حیاتی است. به یاد داشته باشید که این مانند یک الاکلنگ است، وقتی یکی بالا می رود دیگری باید پایین بیاید و بالعکس.
دیروز ZT حدود ساعت 8:30 صبح به وقت EST بدون هیچ خبری کاهش شدیدی داشت. داو تقریبا در همان زمان بالا رفت. به نمودارهای زیر نگاه کنید تا الگویی برای هر دو دارایی ببینید. ZT حدود ساعت 8:30 صبح به وقت EST کاهش شدیدی داشت و داو تقریبا در همان زمان بالا رفت. این نمودارها جدیدترین نسخه از نمودارهای میله ای هستند و من بازه زمانی را به نمودار 15 دقیقه ای تغییر داده ام تا بهتر نمایش داده شود. این یک فرصت فروش (Short) روی اوراق قرضه 2 ساله بود، به عنوان یک معامله گر می توانستید حدود 20 تیک یا بیشتر به ازای هر قرارداد در این معامله کسب کنید. هر تیک 6.25 دلار ارزش دارد. لطفا توجه داشته باشید: ماه جلویی برای ZT اکنون مارس 2026 و برای داو نیز مارس 2026 است. من فرمت را به کندل استیک های پر (نه توخالی) تغییر داده ام تا شاید واضح تر و قابل مشاهده تر باشد.
نمودارها با احترام BarCharts
در ادامه، نمودار اوراق قرضه 2 ساله (ZT) را مشاهده می کنید که کاهش ناگهانی آن را در حوالی ساعت 8:30 صبح به وقت EST نشان می دهد.
ZT – دسامبر 2025 – 03/12/2025
این نمودار نشان دهنده فرصت فروش در اوراق قرضه 2 ساله است که با تغییر فرمت به کندل استیک های پر، وضوح بیشتری یافته است.
همزمان با کاهش ZT، نمودار داوجونز (داو) را می بینید که در همان بازه زمانی افزایش یافته است.
داو – دسامبر 2025 – 03/12/2025
این نمودار داو، همبستگی معکوس با ZT را تایید می کند و نشان دهنده حرکت صعودی آن در پاسخ به تغییرات بازار است.
جهت گیری
دیروز ما به بازارها یک جهت گیری ترکیبی دادیم، اما بازارها به سمت صعود چرخیدند. داو 408 واحد افزایش یافت و سایر شاخص ها نیز رشد کردند. امروز با توجه به همبستگی بازارهای مالی، جهت گیری ما به سمت صعود است.
آیا این وضعیت همبستگی بازارهای مالی می تواند تغییر کند؟ البته. به یاد داشته باشید که در یک بازار پرنوسان هر چیزی ممکن است اتفاق بیفتد.
تفسیر
دیروز ما به بازارها یک جهت گیری خنثی یا ترکیبی دادیم و از قضا تا نیم ساعت آخر معاملات، بازارها ترکیبی بودند. با این حال، قبل از به صدا درآمدن زنگ پایانی، بازارها به سمت قلمرو مثبت حرکت کردند. بخش زیادی از این موضوع بر اساس گمانه زنی ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو هفته آینده نرخ بهره را کاهش خواهد داد، تقویت شد. درک کامل همبستگی بازارهای مالی به معامله گران کمک می کند تا تصمیمات بهتری بگیرند.
در مجموع، بازار امروز شاهد نوساناتی در همبستگی بین دارایی های مختلف بود، با این حال، جهت گیری کلی به سمت صعود پیش رفت. رویدادهای اقتصادی پیش رو و گمانه زنی ها در مورد سیاست های فدرال رزرو، همچنان از عوامل کلیدی تاثیرگذار بر تحرکات بازار هستند و معامله گران باید با آگاهی کامل این تغییرات را رصد کنند.
