در پی تهدیدهای تعرفه ای ترامپ و نوسانات بازار، طلا به رکوردهای جدیدی دست یافت. این مقاله به بررسی این تحولات و عوامل محرک آن می پردازد و نشان می دهد که با وجود آرامش های موقت، تقاضای نهادی و خرید بانک های مرکزی، تحلیل و پیش بینی طلا همچنان چشم انداز صعودی به سوی 5,000 دلار را تقویت می کند و جایگاه آن را به عنوان پناهگاه امن در سال 1404 تثبیت کرده است.
- طلا به رکوردهای جدیدی دست یافت و پس از تهدید ترامپ مبنی بر تعرفه 100 درصدی بر چین که باعث هجوم جهانی به سمت دارایی های امن شد، جهش قیمت طلا به بالای 4,070 دلار در هر اونس.
- اخبار تسکین دهنده آخر هفته — از جمله توافق صلح بین اسرائیل و حماس و لحن ملایم تر ترامپ در مورد چین — ثبات را به ارمغان آورد اما روند صعودی را متوقف نکرد.
- پیش بینی های نهادی و خرید بانک مرکزی اکنون گام بعدی به سمت 5,000 دلار را تقویت می کند، چرا که طلا جایگاه خود را به عنوان پناهگاه امن غالب سال 1404 تثبیت کرده است.
تحلیل و پیش بینی طلا؛ از شوک تعرفه ها تا اوج گیری
بازارها هفته گذشته با مجموعه ای از اخبار فوق العاده متلاطم شدند — و طلا در مرکز همه اینها بود. این نوسانات، اهمیت تحلیل و پیش بینی طلا را دوچندان می کند.
در تاریخ 19 مهر 1404، دونالد ترامپ اعلام کرد که ایالات متحده از تاریخ 10 آبان 1404، در پاسخ به کنترل های صادراتی جدید چین، تعرفه 100 درصدی بر واردات چین اعمال خواهد کرد.
واکنش فوری و شدید بود: سهام سقوط کرد، بازدهی اوراق بهادار کاهش یافت و طلا به بالاترین حد خود یعنی بالای 4,150 دلار رسید. این وضعیت بر اهمیت تحلیل و پیش بینی طلا تاکید می کند.
نمودار 4 ساعته به وضوح نشان می دهد — طلا نقدینگی را زیر 3,958 دلار جمع آوری کرد، سپس در یک خط مستقیم به سمت 4,180 دلار پرتاب شد، که یک ساختار کامل انباشت و جابجایی پول هوشمند را نشان می دهد.
با این حال، تنها دو روز بعد، لحن به طور چشمگیری تغییر کرد. ترامپ پیام خود را ملایم تر کرد، از رئیس جمهور شی تمجید کرد و گفت که ایالات متحده “می خواهد به چین کمک کند، نه اینکه به آن آسیب برساند.”
این اظهار نظر به طور موقت هراس بازار را کاهش داد — اما ساختار طلا همچنان صعودی باقی ماند و نشان داد که تقاضای اساسی تنها ناشی از ترس نبود.
این یک موقعیت گیری نهادی بود، نه هیاهوی خرده فروشی.
تهدید تعرفه 100 درصدی ترامپ، هراس از دارایی های امن را شعله ور می کند
در ادامه، نمودار زیر به وضوح نشان می دهد که چگونه تهدید تعرفه 100 درصدی ترامپ بر چین، بر قیمت طلا تاثیر گذاشته است.
همانطور که در نمودار مشاهده می شود، این رویداد منجر به جهش قابل توجهی در قیمت طلا شد و اهمیت آن را به عنوان یک دارایی امن در دوران بی ثباتی اقتصادی برجسته کرد.
«ایالات متحده آمریکا تعرفه 100 درصدی را بر چین، علاوه بر هر تعرفه ای که در حال حاضر پرداخت می کنند، اعمال خواهد کرد.»
- دونالد جی. ترامپ، تروث سوشال، 19 مهر 1404
آن یک جمله موجی از شوک را در بازارهای جهانی ایجاد کرد.
شاخص نزدک -3.6%، S&P 500 -2% سقوط کرد و بیت کوین تقریبا 8% از ارزش خود را از دست داد. اما طلا اوج گرفت — تقریبا 200 دلار در 48 ساعت افزایش یافت، چرا که معامله گران به سمت دارایی های امن سرازیر شدند. چنین رخدادهایی اهمیت تحلیل و پیش بینی طلا را برای سرمایه گذاران آشکار می کند.
این فقط یک حرکت دیگر نبود — بلکه یک بازتعیین قیمت کلان برای عدم قطعیت بود. اعلام تعرفه به محرک ترسی تبدیل شد که طلا را به قلمرو ناشناخته ای سوق داد.
تسکین آخر هفته؛ ترامپ لحن خود را در مورد چین ملایم می کند
تصویر بعدی، تاثیر کاهش تنش ها را بر بازار طلا به نمایش می گذارد.
این نمودار نشان می دهد که چگونه حتی با وجود آرام شدن اوضاع، طلا همچنان موقعیت خود را حفظ کرده و نشان دهنده تقاضای پایدار فراتر از ترس های کوتاه مدت است.
تا تاریخ 21 مهر 1404، ترامپ تلاش کرد تا اعصاب جهانی را آرام کند و پستی منتشر کرد:
«نگران چین نباشید، همه چیز خوب خواهد شد! رئیس جمهور بسیار محترم شی فقط لحظه ای بد داشت… ایالات متحده آمریکا می خواهد به چین کمک کند، نه اینکه به آن آسیب برساند!»
بازارها آن را به عنوان یک کاهش تنش موقت تلقی کردند.
دارایی های پرخطر کمی تثبیت شدند، در حالی که طلا درست زیر 4,200 دلار متوقف شد.
با این حال، حتی با فروکش کردن هراس، قیمت از بازپس گیری مقدار زیادی از زمین های از دست رفته خودداری کرد – که نشان می دهد پول هوشمند قبلا موقعیت خرید خود را زیر پایه 4,000 دلار ایجاد کرده بود.
این یک فاز کلاسیک “انباشت مجدد پس از شکست” است – جایی که اصلاحات سطحی، قدرت را تایید می کنند، نه فرسودگی را.
طرح صلح اسرائیل و حماس آرامش کوتاه مدت به ارمغان می آورد
در تصویر زیر، می توانید تاثیر اخبار مربوط به طرح صلح اسرائیل و حماس را بر پایداری قیمت طلا مشاهده کنید.
این نمودار تایید می کند که حتی در شرایط کاهش ریسک های ژئوپلیتیکی، طلا بالای مرز 4,000 دلار باقی مانده است، که نشان دهنده قدرت ساختاری آن است.
علاوه بر فضای مثبت آخر هفته، ترامپ همچنین اعلام کرد که اسرائیل و حماس فاز اول یک طرح صلح با میانجی گری آمریکا را امضا کرده اند.
این توافق شامل آزادی گروگان ها و خروج جزئی نیروها است که به طور موقتی احساس ریسک جهانی را کاهش داد.
در حالی که این امر جریان های فوری به سمت دارایی های امن را کاهش داد، اما همچنین نشان داد که افزایش اخیر طلا فقط ناشی از وحشت ژئوپلیتیکی نبود — بلکه یک باور کلان بود.
طلا حتی با انتشار اخبار صلح نیز بالای 4,000 دلار باقی ماند و تایید کرد که تقاضای ساختاری برای طلا همچنان پابرجاست. این پایداری در قیمت، اهمیت تحلیل و پیش بینی طلا را در هر شرایطی نشان می دهد.
نهادها اهداف خود را افزایش می دهند، بانک های مرکزی به خرید ادامه می دهند
بنیان های پشت افزایش قیمت طلا همچنان در حال تقویت هستند.
نهادهای بزرگ شروع به بازنگری صعودی پیش بینی های خود کرده اند که نشان دهنده تغییر به سمت عدم قطعیت مالی، بانک های مرکزی متمایل به سیاست های انبساطی، و خطرات جهانی زدایی است. این رویکرد نهادی، افق های جدیدی برای تحلیل و پیش بینی طلا می گشاید.
- بانک آو امریکا پیش بینی خود برای قیمت طلا در سال 1405 را به 5,000 دلار در هر اونس افزایش داد و دلیل آن را “همسویی بی سابقه نیروهای کلان اقتصادی به نفع دارایی های بدون بازده” ذکر کرد.
- HSBC انتظار دارد که میانگین قیمت طلا در سال 1404، 3,800 دلار در هر اونس باشد، با اوج های بالقوه بالای 4,200 دلار با تسریع سیاست های پولی انبساطی.
- جی پی مورگان همچنان بر این باور است که طلا “نسبت به بازده واقعی کمتر از ارزش واقعی خود قیمت گذاری شده است” و 4,500 دلار را ظرف 12 ماه آینده هدف قرار داده است.
در همین حال، بانک های مرکزی بی سروصدا در حال انباشت طلای بیشتری نسبت به همیشه هستند.
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا، خالص خریدهای بانک های مرکزی تا کنون در سال جاری از 400 تن فراتر رفته است که چین، ترکیه و لهستان در این زمینه پیشرو هستند.
حتی با وجود قیمت های رکوردشکن، این انباشت کند نشده است — که نشان می دهد تقاضای رسمی به قیمت حساس نیست و استراتژیک است.
این همگرایی نهادی — خصوصی و عمومی — قوی ترین عامل حمایتی ساختاری است که طلا در دهه های اخیر به خود دیده است. چنین همگرایی، تحلیل و پیش بینی طلا را برای آینده ای روشن تر تایید می کند.
چشم انداز فنی؛ از جمع آوری پول هوشمند تا گسترش
نمودار فنی زیر، جزئیات بیشتری از حرکت قیمت طلا را در گذر زمان ارائه می دهد و مراحل مختلف آن را روشن می سازد.
این تجزیه و تحلیل بصری، چگونگی انباشت، کاتالیزورها و گسترش قیمت طلا را در یک نگاه نشان می دهد و مسیر صعودی آن را تایید می کند.
نمودار 4 ساعته طلای شما این گذار را به زیبایی نشان می دهد:
این ساختار کتاب درسی است: انباشت → کاتالیزور → جابجایی → گسترش.
تا زمانی که سطح 3,950 دلار شکسته نشود، تمایل صعودی به شدت پابرجا باقی می ماند.
سناریوی صعودی در تحلیل و پیش بینی طلا؛ مسیر به 5,000 دلار
- حفظ قیمت بالای 4,000 تا 4,050 دلار، قدرت بازار را تایید می کند.
- شکست بالای 4,180 تا 4,200 دلار، مسیر را به سمت 4,300 دلار → 4,420 دلار → 4,500 دلار → 5,000 دلار باز می کند.
- کاتالیزورهای کلان — کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، خرید بانک مرکزی و جریان های نهادی — از این رالی حمایت می کنند.
سناریوی نزولی؛ عقب نشینی کنترل شده قبل از ادامه
- تسکین موقت یا تعدیل موقعیت ها می تواند باعث کاهش قیمت به سمت 3,950 تا 4,000 دلار (منطقه شکاف ارزش منصفانه) شود.
- بسته شدن قیمت زیر 3,880 دلار نشان دهنده کشیدگی بیش از حد خواهد بود، اگرچه بدون یک برگشت اساسی، بعید نیست.
نکات پایانی؛ عصر طلایی فرا رسیده است
شکست قیمت طلا یک اتفاق تصادفی نبود — بلکه اوج تنش های کلان، بازتعیین قیمت پولی، و باور نهادی بود.
از شوک تعرفه ها تا توافقات صلح، از وحشت خرده فروشی تا اعتماد بانک مرکزی، یک پیام روشن است:
- طلا دیگر فقط یک پوشش ریسک نیست — بلکه معیار اعتماد در دوران عدم قطعیت است.
تا زمانی که عدم تعادل نقدینگی و کاهش نرخ بهره بر روایت سال 1404 غالب باشد، مسیر به سوی 5,000 دلار همچنان کاملا باز است. در این راستا، تحلیل و پیش بینی طلا ابزاری حیاتی برای سرمایه گذاران خواهد بود.
در مجموع، سیر صعودی قیمت طلا تصادفی نبوده و نتیجه هم زمانی تنش های کلان اقتصادی، بازتعیین قیمت پولی، و اعتماد نهادی است. از شوک تعرفه ها گرفته تا توافقات صلح، و از هراس خرده فروشی تا اطمینان بانک های مرکزی، این فلز گران بها نه تنها یک پوشش ریسک، بلکه معیاری برای اعتماد در دوران عدم قطعیت محسوب می شود. با توجه به عدم تعادل نقدینگی و احتمال کاهش نرخ بهره در سال 1404، مسیر رشد طلا تا 5,000 دلار همچنان روشن به نظر می رسد.
