تغییرات اخیر در صندوق های ETF بیت کوین و اتریوم نشان دهنده الگوی جدیدی در چرخش سرمایه کریپتو است که بر تنوع بخشی سبد دارایی ها به سمت سایر آلت کوین ها تمرکز دارد.
- هزینه مدیریت هر دو صندوق سالانه 0.95٪ خواهد بود.
- Yorkville America Equities به محصولات سرمایه گذاری Truth Social مشاوره می ده.
- خریدها از طریق کارگزاری Crypto.com یعنی Foris Capital انجام می شه.
صندوق های قابل معامله (ETF) اسپات بیت کوین در آمریکا پنجمین هفته متوالی خروج خالص سرمایه رو ثبت کردن که طولانی ترین روند منفی از اوایل سال 2025 محسوب می شه. این روند می تواند نشان دهنده یک تغییر در چرخش سرمایه کریپتو باشد. داده های SoSoValue نشون می ده که 12 صندوق فعال در هفته منتهی به 2 اسفند 1403 حدود 316 میلیون دلار از دست دادن که مجموع خروج سرمایه رو از شروع این روند در 1 بهمن 1403 به حدود 3.8 میلیارد دلار می رسونه.
تغییرات در میزان دارایی های تحت مدیریت صندوق ها، همان طور که در تصویر زیر مشاهده می کنید، نشان دهنده واکنش سرمایه گذاران به شرایط متغیر بازار است.
این تصویر به خوبی گویای این مطلب است که جریان خروجی سرمایه چگونه در طول هفته های متوالی بر تراز نهایی صندوق های اسپات بیت کوین تاثیر گذاشته است.
این هفته به خاطر تعطیلات روز ریاست جمهوری فقط چهار جلسه معاملاتی داشت که سه تاش با رنگ قرمز بسته شد. سه شنبه 105 میلیون دلار از صندوق ها خارج شد و چهارشنبه و پنجشنبه نیز خروجی های قابل توجهی ثبت کردند. جمعه کمی اوضاع بهتر شد و 88 میلیون دلار دوباره وارد شد؛ بر اساس اظهارات مدیر بلک راک خروج سرمایه از IBIT مصداق رفتار طبیعی ETF بیت کوین است، اما در این بازه صندوق های IBIT و FBTC فیدلیتی پیشتاز ورود سرمایه بودند. این روند خروج و ورود سرمایه نشان دهنده پویایی در چرخش سرمایه کریپتو است، اما این بازگشت نتوانست فشار فروش قبلی را جبران کند.
چرخش سرمایه کریپتو؛ تمایز بین خروج واقعی و چرخش داخلی
میزان خروج سرمایه فعلی کمتر از مورد مشابه قبلیه که حدود یک سال پیش و موقع موج فروش ناشی از تعرفه ها رخ داد و دارایی های پرریسک رو به شکل گسترده ای تحت تاثیر قرار داد. این کاهش در خروج سرمایه ممکن است به معنی ثبات نسبی در چرخش سرمایه کریپتو در مقایسه با دوره های قبلی باشد. سنگین ترین هفته های روند فعلی در اواخر دی ماه بود که صندوق ها در دو هفته متوالی 1.33 میلیارد دلار و 1.49 میلیارد دلار از دست دادن. ضررهای هفتگی اخیر بین حدود 316 تا 360 میلیون دلار بوده.
با وجود این برداشت ها، ETFهای بیت کوین هنوز وزن قابل توجهی در بازار دارن: مجموع ورودی خالص از زمان راه اندازیشون در دی 1402 حدود 54 میلیارد دلاره و کل دارایی های خالص نزدیک به 85.3 میلیارد دلار برآورد می شه. با این حال، همچنان حجم قابل توجهی از چرخش سرمایه کریپتو در ETFهای بیت کوین وجود دارد که نشان دهنده اهمیت آن ها در بازار است. بیت کوین حوالی 68,600 دلار معامله می شه که نسبت به ابتدای سال میلادی بیش از 20٪ کاهش داشته و پایین تر از آستانه کلیدی آن چین قرار گرفته که تحلیل گرا برای تشخیص فازهای رشد از تثبیت ازش استفاده می کنن.
صندوق های اتریوم هم روند خروج پنج هفته ای خودشون رو ادامه دادن و در آخرین دوره 123 میلیون دلار از دست دادن. محصولات مرتبط با سولانا 14.3 میلیون دلار جذب کردن، در حالی که صندوق های مبتنی بر XRP حدود 1.8 میلیون دلار اضافه کردن. این تفاوت نشون دهنده چرخش سرمایه کریپتو بین محصولات مختلف سرمایه گذاری کریپتو به جای خروج کامل از این بخشه؛ به شکلی که سرمایه گذارها بدون نشون دادن علائم وحشت، رویکرد محتاطانه ای رو در پیش گرفتن.
در جبهه ای دیگه، گروه رسانه و فناوری ترامپ (TMTG) برای دو ETF ارز دیجیتال درخواست داده: «ETF بیت کوین و اتریوم Truth Social» که عملکرد دو ارز دیجیتال بزرگ رو دنبال می کنه، و «ETF بهینه ساز سود کرونوس Truth Social» که امکان سرمایه گذاری روی توکن CRO رو در کنار پاداش های استیکینگ فراهم می کنه و Crypto.com هم به عنوان متولی اون فعالیت می کنه. این اقدامات جدید نشان دهنده علاقه رو به افزایش به ابزارهای متنوع چرخش سرمایه کریپتو است.
تاثیر طرح های جدید بر چرخش سرمایه کریپتو
این شرکت همچنین برنامه هایی رو برای توزیع یک توکن دیجیتال جدید بین سهامدارها در شبکه کرونوس (Cronos) اعلام کرد و از قصدش برای ایجاد یک خزانه کریپتویی شرکتی با پشتوانه CRO خبر داد. در نهایت، این تحولات می تواند به چرخش سرمایه کریپتو در بخش های مختلف بازار کمک کند و فرصت های جدیدی برای سرمایه گذاران ایجاد کند.
تحرکات اخیر در بازار نشان می دهد که علی رغم خروج های متوالی از صندوق های اسپات بیت کوین، تمایل به تنوع بخشی و چرخش دارایی ها به سمت پروژه های نوین همچنان زنده است. ورود نهادهای بزرگ به حوزه های تخصصی تر و معرفی ابزارهای مالی جدید می تواند در آینده ای نزدیک توازن قوا را در بازارهای دیجیتال تغییر داده و بستری برای تثبیت قیمت ها فراهم آورد.
Bitcoin ETFs mark five consecutive weeks of net outflows as capital rotates toward Solana and XRP
